阿里“逃跑”！美年咋了？
资本市场真的太残忍了。
看到美年健康这几天糟糕的巨跌股价表现，杠杆游戏深刻感受到滴血。
申明一下，我不是美年的小股东，我个人及家庭，不持有其任何股票。
不仅如此，我现在完全不会去美年健康这样的体检机构做体检。过去一些年，我所在的公司每年体检，我几乎都选择这类机构，因为服务、装修当时确实感觉不错。
但后来，发现这些机构好像很多医生有点水，加上各种新闻，再也不敢去了。
回到正题，滴血之感，同情美年的股民，源于阿里等的“套现”再次加深我对资本市场残忍的体悟。
故事还不仅仅于此……
今天，杠杆游戏用几组简单的数据展示这幕惨剧。
1
蚂蚁上市被暂缓，阿里大笔减持美年健康，引发股价巨跌
事情要回到10月24日（周六），那个姓马的男人在上海举办的第二届外滩金融峰会上做了一个有点“飘”的演讲。
当时杠杆游戏写了一篇文章， 《蚂蚁A股定价，马云演讲刷屏！这些细节很微妙》（10月26日）。
随即“海啸”发生，先是11月2日，蚂蚁集团实际控制人、董事长、总裁被四家金融监管部门一起监管约谈。
接着本该11月5日在沪港同步上市的蚂蚁集团，被暂缓上市。
原因是：
金融监管部门的监管约谈和近期金融科技监管环境的变化，可能对蚂蚁集团业务结构和盈利模式产生重大影响，属于上市前发生的重大事项。
这说的确实是事实。但大家难免猜测，“言多必失”；得罪了监管；有人眼红，觉得蚂蚁抢了银行业利润……
更好玩的是，网络小额贷款业务管理暂行办法征求意见，早不出玩不出，偏偏11月2日晚，约谈那一天出来。
花呗、借呗等网贷都将迎监管“天花板”，这个马老师肯定早知道，这也不仅仅是针对蚂蚁一家，是对过去一些年我国网贷乱象、各种借贷资金杠杆过高的必须管理。
难道因此，马老板才提前、公开diss监管？
不管怎么说，大家都是台面上在操作，马老师公开批评监管；监管也是公开在回应；作为看客的我们，也有幸见证了一幕金融巨头和监管的博弈。
很大程度上说，这也算是我国金融业监管的进步。
但是，美年健康惨了。
11月4日晚，深市上市公司、体检龙头股美年健康发布，关于5%以上股东减持股份超过1%的公告。
核心内容就是，美年11月3日收到阿里出具的《关于所持美年健康股份变动的通知》。截至2020年11月3日，阿里网络通过深交所大宗交易系统累计减持美年5399.26万股，占总股本的1.3794%。
认真看公告，杠杆游戏注意到，卖出时间主要就是11月2、3日。
做个小计算，美年健康11月2日、3日的股价15、16多块钱，5000多万股，算起来8、9亿元左右。
这次减持套现后，阿里网络和一致行动人持有的美年健康的股份下降至13.0276%，不过，依旧是第二大股东。
让市场不满的是，减持发生在11月2日、3日，但11月4日收盘后，美年健康才发布公告。
而11月4日，美年健康低开低走，尾盘跌停，成交30.10亿元，和前几日相比大幅放量。
11月5日，直接跌停。
短短这几天，美年健康股价跌去30%左右，市值蒸发小200亿元——数不完全准确，麻烦相关方有点雅量。
美年健康这几天股价巨跌，为什么，这份公告终于揭示了原因。
还记得一年前，2019年的10月底，美年健康发布公告称，阿里巴巴集团、蚂蚁金服集团和云锋基金向美年健康股东折价收购美年健康股份604,884,840股，约占美年健康总股本的16.16%。
交易完成后成为美年健康的第二大股东。
当时杠杆游戏有写文章，《阿里再入局！》（2019年10月29日），我注意到，当时的交易价格为12.01元每股。
刚好一年时间，一买一卖，3、4块钱的利润/股。杠杆游戏折算了一下，百分之二三十的年回报，这比蚂蚁网贷的平均利率还略高。
注意细节，如上文第一部分的股价图，这次卖出前，美年的股价持续涨了一波，从谷底到了一个小高峰。
不得不说，韭菜啊韭菜，很多朋友就是韭菜的命。
2
美年健康实际控制人的一致行动人，和阿里同步在减持
上文杠杆游戏展示的一组数据，都是蚂蚁有关的减持套现，事情其实还没有完，并不是全部。
美联健康在发布关于5%以上股东减持股份超过1%的公告同时，还发布了另外一个公告：股票交易异常波动公告。
这个公告的名字好像在说这几天股价大跌，有点异常，给人的联想就是，都是阿里减持引发的。
没错，但不仅仅于此，还有一组数据值得重视。
两件事，第一件事：
2020年10月31日披露了《关于拟出售美因健康科技（北京）有限公司部分股权的提示性公告》（公告编号：2020-088），拟出售持有的美因健康科技（北京）有限公司的部分股权，拟出售比例不低于美因基因股权的20%。
股票交易异常波动公告说得很清楚，具体交易方案尚处于筹划阶段，尚需履行必要的内外部相关决策、审批程序，本次交易相关事项存在不确定性。公司将根据本次交易的进展情况，严格按照相关规定履行相应的决策审批程序和信息披露义务。
上文如果杆友觉得看着累，可以不看，我给翻译：这件事算是提前告知了的，对于这次股价大跌来说，不算最重要的。
如下图，第二件事，必须说一说。
这里杠杆游戏完全引述公告原文：
公司实际控制人俞熔先生的一致行动人徐可先生于2020年11月2日和11月3日通过深圳证券交易所（以下简称“深交所”）大宗交易系统合计减持公司股票1,338万股，占公司总股本的0.34%。除上述股票交易的情况外，公司控股股东、实际控制人及其一致行动人在股票异常波动期间不存在买卖公司股票的情形。
看看看，阿里卖了5000多万股，美年健康的实际控制人俞熔先生的一致行动人徐可先生也很厉害，卖了1000多万股。
到底卖了多少钱，怎么卖的？看下图。
11月2日卖了1100万股，成交价16.02元/股，合计1.76亿元；11月3日，以14.54元/股，卖出238万股，套现0.35亿元。
2天时间，徐可先生套现2.1亿元多一点。
看上图，我们发现2019年时，徐可先生也曾套现1.5亿元，还有其他相关高管有或多或少的套现。
公告还说：
本公司董事会确认，本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等；董事会也未获悉本公司有根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的、对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的信息；公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。
翻译一下，美年健康董事会认为自己该披露的都披露了，一切合法合规。杠杆游戏也是该说都说了。
3
美年健康的日子，本身不好过
上文两部分，杠杆游戏都说的外部发生的事，相关数据均为较大股东卖出、套现，引发股价暴跌。
美年健康基本面到底如何，今年迄今为止，经营状况有改善吗？这本身也很有趣。
认真看了美年3季报，下滑的数据组数，实在是太多了。当然，今年黑天鹅，对体检行业冲击很大，可以理解。
我简单说几个。
先说营收，前三季度合计收入44.2亿元，去年同期为62.8亿元，2018年同期为58.2亿元。
同比下滑29.61%。其实这不算惨了，一季度时营收更是低至5.35亿元，上半年合计收入也只有18.1亿元。当时同比下滑都是超50%，说起来三季度的表现算不错了。
我们再看利润，前三季度归属净利润-5.17亿元。这也不算最惨的，上半年时归属净利润一度-7.82亿元。
而2019年、2018年的前三季度归属净利润都还有3、4亿元。
当时的净利率尚有7.17%、8.58%，而今为-12.20%，一季度和上半年更是低至-119.56%、-46.77%。
净利率为负不奇怪，如果看毛利率，同样创下极低值。
如上图，前三季度毛利率只有28.91%，2019年同期这一数字为41.47%，2018年同期46.34%。
此前我写文章分析过，不管毛利率还是净利率，以年度为单位，美年健康都是在下滑。
2018年，毛利为47.56%，2019年下滑至43.81%。
净利率也是如此。2018年尚有11.50%，2019年变为-8.37%。可以估算，2020年这一值也几乎也是负。
经济社会在逐步恢复，体检行业也有所复苏，杠杆游戏近期就准备带全家去体检，不过不去这类机构。
但总的来说，美年的营收在回升、利润状况也会好转。
最后自嘲一句，我们真是为别人操碎了心。请问杆友，你今天的工作完成了吗？老板对你好吗？哈哈……
总的来说，这个世界，真朋友不多，商业场上，更是少有。在利益面前，“先跑为敬”，谁管你股价坍塌。
但愿美年健康逐步走出低谷，更重要的是希望规范、诚信经营，才能行稳致远。
对了，杠杆游戏视频号最近开通啦，杆友们可以关注哦，期待在全新的平台上，我们依旧彼此守望，继续见证、成长！
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