银行藏利润？财政部说不行，银保监说自主分配

财政部周四的一纸财务规则征求意见稿，推动部分银行股今天逆市上涨。按照拟议中的新规，银行必须将大幅超额计提的准备金作为利润释放。

而根据银保监会之前的规定，允许商业银行自主决定收入分配，目前这一口径尚未变化。

财政部网站周四公布《金融企业财务规则（征求意见稿）》中指出，金融企业原则上计提损失准备不得超过国家规定最低标准的2倍，超过2倍的部分，年终全部还原成未分配利润进行分配。

也就是说：以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。

长期以来，“拨备覆盖率”被视为银行等的利润“调节器”，这是业内公开的秘密，也被视为“藏利润”的方式之一。

目前监管部门对银行不良资产拨备覆盖率基本标准为150%。在部分资产质量偏弱的银行无法达到这一监管指标的同时，也有一些长期经营稳健且当前资产质量恶化压力不大的银行，拨备相对充足，甚至远远超出监管要求的覆盖水平。

新规若付诸实施，可能迫使这些银行将超额计提的拨备作为利润释放，相关上市银行的每股收益和分红未来有望出现惊喜。

申万宏源金融分析师马鲲鹏表示，对银行股估值而言，由利润增长驱动的ROE水平是核心决定因素，银行正常释放合理利润，优秀银行ROE回升趋势将更有支撑，这是一个有利于估值中枢提升的重要催化剂。

他并指出， 银行利润的重要性不言而喻，既具备重要的财政价值，又是银行重要的资本补充来源，未来银行正常合理的利润释放节奏受到非市场化外生因素的干扰预计将显著减少， 预计银行一方面将按更加正常的节奏计提拨备和释放利润，另一方面，也会更大力度严格确认不良，进一步做实资产质量。

受此影响，中国银行板块午后拉升，其中宁波银行一度上涨8.7%，创下去年2月以来盘中最大升幅，股价亦迈向纪录新高。

截至收盘，A股宁波银行上涨5.41%，常熟银行涨5.14%，南京银行涨3.8%；H股招商银行上涨3.77%，邮储银行涨1.91%。

2019年上半年业绩数据显示，拨备覆盖率超过300%的银行有约10家，其中A股6家，港股4家。

具体来看，国有大行中邮储银行拨备覆盖率最高达396%；股份行中，招商银行达394%；

城农商行中，宁波银行拨备覆盖率高达522%，南京银行、常熟银行超过400%、泸州银行、重庆农商行、上海银行、青海农商行、徽商银行也都在300%以上。

上述规定对银行在利润分红、资本金补充、不良核销以及缴税等多方面会有何种影响？

证券时报援引多位受访的银行业人士表示，虽然有的银行会利用拨备覆盖率来调节利润，但也不能将其看作成完全负面的行为。一方面，计提拨备是对冲银行信贷风险，尽管保持较高的拨备覆盖率会“蚕食”当期利润，但也可以“广积粮”防范未来可能发生的坏账风险。

另一方面，若拨备覆盖率大于100%，当银行加大不良核销时，反而会造成拨备覆盖率的被动上升，不能将拨备覆盖率的上升简单看作是为了隐藏利润。

根据中信建投统计，2019年上半年，上市银行整体拨备覆盖率210.03%，较去年末提高了8.81个百分点，大部分上市银行拨备计提均提高。

其中，国有大行整体拨备覆盖率为211.62%，较年初提升10.69个百分点，其中农行提升最多，提升26.20个百分点至278.38%。

股份制银行整体拨备覆盖率为194.95%，较年初上升6.26个百分点，其中招商银行大幅提升了35.94个百分点。

城商行拨备覆盖率较年初虽然下降了3.84个百分点，但仍然保持了较高的拨备覆盖率水平，其中宁波银行拨备覆盖率达到522.45%，上市银行中最高。

农商行拨备覆盖率提升最快，提升15.28个百分点至285.68%，其中常熟银行达到453.53%，领先于其他农商行。

不过，与去年同期相比，今年上半年上市银行盈利能力有小幅下降。从简单计算的年化ROE(平均)来看，33家上市银行的平均值为13.11%，较去年同期下降了57个BP。