报告：预计银行业2021年不良贷款至多增加7000亿元

中信建投最新报告指出，如果不考虑核销等处置方式和回收率，此前银行业实施的延期贷款政策退出后风险敞口暴露，将提高银行业整体不良率16-32个BP，不良贷款约将增加3000-7000亿左右。

从整个银行业来看，商业银行不良贷款余额一直保持着攀升的态势。数据显示，截至2020年三季度末，我国商业银行不良贷款余额为2.84万亿，较上季末增加了987亿；不良率1.96%。

报告指出，延期贷款不良最终将在上市银行2021年半年报、三季报、年报中会有体现。但是不良率不会一次性提高。预计实际政策到期时，由于银行对这部分贷款加大核销或者还款率提高，延期贷款的风险敞口低于以上的预测值，但是最乐观估计下，其带来的不良率提升也在8-10个BP，不良贷款新增额也在1500亿——3000亿之间。

郭树清（图片来源于网络）

“预计银行监管层可能会采取措施避免政策悬崖，避免银行业不良率出现大幅回升。”报告称。此前银保监会主席郭树清等表示，要做好明年不良资产大幅上升的应对准备，全年处置不良资产目标高达3.4万亿。

图片来源：《中国金融稳定报告（2020）》

央行对1550家银行的敏感性压力测试结果显示，若批发和零售业、住宿和餐饮业，文化、体育和娱乐业中小微企业50%的正常贷款劣变为不良贷款，1550家参试银行整体不良贷款率将上升至4.44%。

另有数据显示，全国信用卡逾期半年未偿信贷总额已逼近千亿，达907亿。十年间，信用卡的逾期总金额增长幅度超过了十倍有余。而截至2020年6月末，P2P网贷平台出借人也还有8000多亿没有回收。

张化桥（图片来源于网络）

香港慢牛投资公司董事长张化桥最新表示，中国经济是一个信贷刺激过度的经济，信贷膨胀已经严重地超越了真实的有效需求，中国的消费者和中小企业的融资已经过多，大量不配享有信贷的企业和个人都获得了信贷，从而真实的不良贷款非常多，但不管银行报出什么样的不良比率，市场就是不相信。“未来五到十年，面对的主要挑战是瘦身、增效、消化不良资产。”

在利润方面，中信建投的报告认为，由于贷款重定价负面冲击，明年一季度银行业净息差环比下降。同时由于潜在产出缺口达到4%，风险滞后体现，一季度行业不良率环比回升。一季度净利润预计负增长，如果新增人民贷款规模6万亿，贷款增速同比下降15%，再加上一季度NIM环比和同比都是负增长的，一季度利息净收入必然负增长，净利润大概率也是负增长。

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