债务违约频发，这份融资租赁避雷指引请收好

来源丨不良资产行业观察综合

城投非标产品延期兑付和违约事件频发,一度受到市场关注。公开数据显示，自2018年至2020年期间，城投非标违约事件已发生90余次。而今年来，城投非标违约更是频繁出现，涉及的债权人多达数十家租赁公司。

中证鹏元金融机构评级部副总经理宋歌表示，15号文之后，融资租赁公司针对城投客户进行的租赁业务受到较大程度负面影响。过去基于城投信仰、市场需求等因素，部分融资租赁公司业务中城投客户的业务规模占比较高，未来其业务开展难免不受影响。

在联合资信金融评级二部看来，未来融资租赁公司将由以赚取息差的类信贷业务转为与产业深入结合的资产服务或者管理业务。

据知情人士透露，目前汽车融资租赁、新能源融资租赁等项目是企业转型、拓展业务边界的方向。

卷入债务风波

近日，中证鹏元发布评级公告中，披露了黔南州投资有限公司存在多笔诉讼、对外担保存在多笔非标违约并有多家子公司成为被执行人。企业预警通查询，至少有16家融资（金融）租赁公司向黔南投资及其子公司提供了35次租赁融资。

然而，这并非个例。8月3日，中证鹏元公告，将巴彦卓尔市河套水务集团有限公司主体信用等级维持为AA-，评级展望调整为负面。该公司有13笔租赁融资业务。

此外，2020年12月，松江股份发布公告称，松江股份及控股子公司松江集团近期因流动资金紧张，出现债务逾期，逾期本金合计13.5亿元。有20家金融机构或类金融机构为松江股份及其子公司提供融资，目前还处于存续期内。

在宋歌看来，上述债务逾期仅仅是非标融资逾期的一部分，租赁行业可能面临更大的城投企业违约压力。

一般情况下，租赁款的违约信息披露渠道较少。此外，如果融资方有资金，一般会优先兑付债券、银行贷款等违约影响面更广、违约带来的负面影响程度更大的融资产品。相比之下，租赁款违约对融资方声誉影响更小。此外，相较于债券、银行贷款等较长的本金及利息偿付周期，租赁款的付款频率更高，因为包含部分本金单笔租赁款需还款的规模也更大，企业还租金的压力会更高。

2018年来城投非标违约陆续出现，2019年以来违约大幅增加，2021年城投违约更加频繁，卷入其中的租赁公司数量大增。

转型产融结合项目

“15号文之后，融资租赁公司针对城投客户进行的租赁业务受到较大程度负面影响。”宋歌指出，国内融资租赁企业有数千家之多，开展了城投客户租赁业务的融资租赁公司或多或少会受到影响。

一位知情人士透露，大型国企融资租赁公司可能非标融资业务占比较低，但是一些没有股东背景支撑的中小融资租赁公司大部分业务都靠非标融资业务支撑，而当地政策全面限制非标融资时，这些企业就面临全面转型。

谈及转型的方向，联合资信金融评级二部认为，租赁公司转型方向本质上就是以赚取息差的类信贷业务转为与产业深入结合的资产服务或者管理业务，其难点在于经营思路的变化。

过往的租赁业务从业者多为传统金融业务，如银行、信托出身，租赁业务的核心是融资人信用、担保措施等增信手段，对标的物本身重视程度不高，甚至有根本不关注；业务转型就是要调整上述思路，与产业结合，真正了解设备自身价值，关注未来的产业发展情况。

资产管理能力成差异化竞争关键

近日，中国飞机租赁集团控股有限公司执行董事兼首席执行官潘浩文在采访时提到，飞机租赁是一个资金密集型行业，不是飞机的数量越多就越好，一味地追求机队扩大，对公司发展可能是“双刃剑”。

潘浩文认为，中飞租赁的优势在于其资产管理能力，在机队配置、规划和资产维护方面能做出合宜的决策，对市场趋势有比较准确的预判，是租赁商能力的体现之一。“中飞租赁的战略一直是塑造‘懂飞机’的形象，可以说中飞租赁是行业内少有的拥有全产业链飞机资产管理能力的公司。”潘浩文如是总结。

截至2020年底，我国有超1.1万家融资租赁企业，《2020年中国租赁业发展报告》显示，租赁合同余额超6.5万亿，其中资产管理规模超过3万亿。2021年，融资租赁行业的统一监管持续加强。在经济下行周期延长、全球疫情反复、与竞争加剧等众多复杂因素下，租赁行业遭遇“爆雷”不断，融资租赁的余额出现首次负增长，全国共计有近5000家融租企业处于非正常经营状态，80%以上租赁公司的经营实际停滞。

存量租赁资产质量不断承压，规模增长乏力，融资成本上升，盈利水平下降等众多问题是融资租赁行业共同面对的挑战。如何提升融资租赁资产管理与化解存量风险的能力，已成为当前亟待突破的重要课题。

在天津东疆保税港区管委会 、中国外商投资企业协会租赁业工作委员会的指导下，不良资产行业观察联合天津泓塬资产、上海竹蔺等行业众多专业机构共同举办2021融资租赁资产管理专题研讨会，届时将针对租赁行业“在新的监管思路和政策之下如何做好全链条风险管理机制的顶层设计？违约新常态下融资租赁如何打造更有效的全面资产管理体系？新司法环境下融资租赁公司面临的资产安全、法律合规风险？融资租赁违约的新特点和趋势，如何有效化解不良资产？”等问题展开深度的对话。诚挚地邀请行业监管、租赁行业专家、专业处置和投资机构等业内人士共同参与此次论坛，共同探讨租赁行业资产管理的难点与发展。

时间地点

参会时间：

2021年10月22日：专题研讨会

2021年10月23日：闭门培训

参会地点：

上海（具体地址报名后获取）

组织框架

指导单位：天津东疆保税港区管委会、中国外商投资企业协会租赁业工作委员会

主办单位：不良资产行业观察、天津泓塬资产、上海竹蔺

协办单位：Jack看租赁

合作媒体：租赁圈子、租赁小哥

拟邀参与嘉宾

（排序不分先后）

李公良，天津东疆保税港区党委常委、管委会副主任

章宏斌，上海市普陀区金融服务办公室主任

杨   钢，中国外商投资企业协会租赁业工作委员会会长

刘开利，中国外商投资企业协会租赁业工作委员会专职副会长兼秘书长

天津滨海新区法院租赁审判庭领导

李思明，君创国际融资租赁有限公司董事长

刘正东，上海破产管理人协会会长

满翔宇，河北省资产管理有限公司董事长

徐敏俊，河北省金融租赁有限公司董事长

潘炳超，中核融资租赁有限公司董事长

杨海斌，天津津融资产管理有限公司总经理

王贵峰，天津津融资产管理有限公司副总经理

谢一波，天津津融集团资产管理事业部副总经理

刘   芳，国控租赁常务副总经理

张晓旭，中航国际融资租赁党委委员、副总经理

郇雪勇，平安租赁副总经理兼首席风险官

高小良，国控租赁副总兼首席风险官

孙   磊，诚泰租赁副总经理

吴   民，康富租赁副总兼首席风险官

王维军，泓塬资产管理（天津）有限公司董事长

施振伟，上海竹蔺创始合伙人

郭明春，上海裕麦资产管理有限公司董事长

会议议程

10月22日 研讨会

Chapter1:战略篇：融资租赁监管政策和司法环境的变化，与租赁公司全链条风险管理机制的顶层设计

09:00-09:20 领导致辞演讲

09:20-09:40 融资租赁行业监管思路和政策调整，给租赁公司带来的挑战和机遇

09:40-10:00 司法审判趋势，对融资租赁公司资产安全和合规风险的启示

10:00-10:20 融资租赁企业如何做好全链条风险管理机制的顶层设计

10:20-11:10 圆桌论坛：在监管政策和司法环境的变化下，租赁公司如何做好风险管理机制？

·违约事件频发，租赁公司如何做好顶层风险管理机制设计？

·行业格局加速调整，租赁公司如何突围？

Chapter2:策略篇：违约新常态下融资租赁如何打造更有效的全面资产安全管理体系

11:10-11:30 融资租赁行业资产风险特征与资产安全管理体系构建的核心要素

11:30-12:00 产业客户（尤指普惠与小微企业）租赁业务的风险和资产安全管理

12:00-12:20 融资租赁企业如何借助金融科技防范踩雷与突破重围？

12:20-14:00 午餐&行业交流

Chapter3:谋攻篇：融资租赁资产违约趋势和特点，及不良资产处置策略和典型案例研讨

14:00-14:20 近期融资租赁资产违约特点及应对思路

14:20-14:50 15号文背景下，政信平台债务化解思路与处置路径

14:50-15:20 AMC公司在融资租赁不良资产管理和处置中的实践探索

15:20-15:50 破产重整与债务重组的趋势及案例，预重整制度在融资租赁资产处置中的探索与实践

15:50-16:10 物联网和区块链技术在租赁物件管理中的运用

16:10-16:40 融资租赁资产处置中，物权和债权的选择，以及设备取回的难点要点和案例分享

16:40-17:30 圆桌论坛：违约加剧情况下，融资租赁公司如何有效处置不良资产、维护资产安全？

·经济下行周期，探讨违约防范与构建风险体系

·监管政策和司法环境变化对于融资租赁不良处置带来的挑战和机遇

·信用分化加剧下，城投是否能破产？如何应对？

·破产重整和清算在融资租赁不良处置中的运用，国企破产重整要素与难点及经典案例分享

·民营类客户的资产安全管理和风险处置，尤其是设备取回的要点难点及经典案例分享

10月23日 闭门培训

第一课：以风险为导向的融资租赁全链条风险管理机制的顶层设计

一、融资租赁行业在金融行业中的定位及其风险管理特点

二、融资租赁行业风险管理体系

1、租赁行业风险管理体系概览

2、全面风险管理的理念与体系

3、租赁业务风险管控体系

第二课：以安全为导向的融资租赁全面资产安全管理体系的搭建

1、资产管理体系概览

2、过程监管、物件管理及案例分析

3、融资租赁业务风险处置及经典案例分析

第三课：民营类客户的资产安全管理和风险处置要点难点和典型案例

一、民营板块客户过程监控

1、民营板块租赁资产管理概述

2、民营类资产过程监控介绍

二、民营板块客户租金催收及案例分析

1、租金逾期原因分析

2、催收原则、技巧及案例分析

三、民营板块客户风险处置

1、民营类租赁资产的处置流程

2、常见处置方法及技巧

3、典型风险处置案例分享

1）非诉处置

2）破产重组

3）设备处置

4）上市公司客户处置

第四课：政信（城投）、国企类客户的资产安全管理和风险处置要点难点和典型案例

一、地方债、城投债解析

二、公用事业客户的风险特征分析

三、公用事业类资产监控管理实践

1、公用事业类资产报表分析

2、过程管理要点

五、公用事业类资产催收技巧及案例

某地公用事业客户催收案例分析

六、公用事业类资产处置思路及案例

某地公用事业客户风险处置案例分析

*议程持续更新中，更多详情请联系主办方

谁应参加

行业监管单位、协会组织、金融租赁公司、融资租赁公司、银行、AMC、投资机构、不良资产处置公司、大数据公司、律师事务所及金融科技服务商等企业高管。

租赁金融服务单位主要包括资产管理部、风险管理部、资产保全部、法务部、合规部、运营部、评审部等部门的负责人。

↓↓↓赶快扫码报名↓↓↓

点击“阅读原文”即可报名

《2021融资租赁资产管理专题研讨会》