华融、中信信托接盘融创两个明星项目

来源丨不良资产行业观研综合澎湃新闻、地产资管界等

融创中国最近动作频频，不仅要刊发推迟许久的年报，项目出售也有了新进展。

11月30日，据媒体披露，泛海建设控股有限公司在11月28日完成股东变更，融创房地产集团有限公司持股比例从100%下降至10.322%；公司新增2名股东，分别为中信信托有限责任公司和芜湖华融资本创誉投资中心（有限合伙），两家分别持股64.6780%和25%。

继续割肉纾困

融创出让股权的这家公司，背后颇有故事。

泛海建设控股有限公司成立于2022年9月24日，法定代表人为郑甫，注册资本90亿元。公司持有北京泛海国际项目1号地块和上海董家渡项目，融创中国在2019年收购了该公司的全部股权。

2019年1月21日，融创中国在公告中表示，公司在1月20日与武汉中央商务区订立协议书，斥资125.53亿元收购泛海建设控股有限公司全部股权，冲抵债务23.34亿元。该公司持有北京泛海国际项目1号地块和上海董家渡项目的全部股权。

融创中国当时在公告中称，收购这两个项目有助于进一步增加公司在北京和上海核心位置的优质土地储备和市场份额，进一步巩固公司在一线城市的领先地位及品牌影响力。

上海的董家渡项目位于黄浦区，位于南外滩板块，紧邻黄浦江、豫园。总占地面积约为12.03万平方米，总建筑面积约为62.8万平方米，主要用作住宅及商业开发，截至融创收购时，该项目大部分尚未建设。

在融创出现流动性危机之后，市场上多次有消息传出融创将出售董家渡项目以换取资金。

今年2月份，知情人士便透露，融创正与四大AMC洽谈合作，每家合作的规模或达百亿级。到10月份，又有消息称，融创、中国华融、中信信托等签订框架协议，合作重组上海董家渡项目，融创可获得的流动性支持或达80亿元。

如今项目正式易主，融创也在时隔多月后，再次出现资产出售动作。去年下半年，融创通过多种渠道回笼资金约300亿，今年又相继出售了昆明融创文旅城二期40%股权、武汉一江源项目、武汉甘露山文创城等部分项目股权。

预期2021年度核心净利润下降约184%

昨日晚间，融创中国发布公告称，根据公司与核数师讨论及受限于完成审核工作，预计2021年公司拥有人应占净利润较2020年下降约207%，核心净利润较2020年下降约184%。

此前，融创中国曾宣布，预计2021年公司拥有人应占净利润及核心净利润较2020年分别同比下降85%及50%。

对于两次数据出现的差异，融创中国在公告中表示，主要由于2022年3月之后， 新冠疫情反复爆发，房地产销售市场快速下行，公司经营环境发生较大变化，导致公司就发展中物业及持有出售的竣工物业进一步作出减值拨备；公司对应收款项及对外担保预计信贷亏损进一步作出拨备；公司就文旅城建设及运营业务板块的商誉及相关长期资产作出减值拨备等。

融创中国在公告中强调，集团2021年度实际经审核业绩可能与本公告内所载数据有所差异，敬请公司证券持有者及潜在投资者仔细阅读预计将于2022年12月底或之前刊发的公司2021年度经审核业绩公告。

融创中国在11月28日的公告中称，公司将在2022年12月8日举行董事会会议，以考虑批准（其中包括）公司及其附属公司截至2021年12月31日的经审核年度业绩及其发布，以及考虑派发末期股息（如有）。融创中国称，公司股票已从2022年4月1日上午9时起暂停买卖，公司股票将继续暂停买卖，直至另行通知为止。

截至目前，融创中国除了未披露2021年年报之外，其公司经审核的2022年半年报也未披露。

对于陷入流动性危机的融创来说，其目前正在准备对公司境内债券进行重组。目前境内债务重组已有初步方案，并已向债权人披露，拟定在12月初进行表决，方案要求50%以上投票同意率才可通过。截至目前，融创房地产存续境内债券及关联ABS规模合计约154亿元。

此次融创向债权人提供了两种债务展期方案。方案A对于此前已经展期的债务，将再度展期3.75年至2026年9月。方案B则是针对目前未展期的债务，将展期4.5年至2027年。

甩卖项目

2021年9月，孙宏斌在业绩会上说，“除了我们以外都有可能暴雷，了解自己的公司都比较难，别说别人的公司了。”但今年的疫情却成为压垮融创中国的最后一根稻草。

其实，孙宏斌虽然嘴上很硬，但身体还是很诚实的，尤其去年恒大暴雷开始，孙宏斌便嗅到了不一样的味道，随即便停止扩张收缩战线，开启了疯狂大甩卖。

仅2021年就有超过4个大项目转让出售，包括2021年3月，融创将西双版纳环球世纪会展旅游公司70%股权转让给中融信托；2021年11月1日，融创以16.73亿元的作价将杭州的两个项目出售给了滨江集团；11月8日，融创将商管公司以18亿元出售给了融创服务集团；12月，融创以26.8亿元的价格将上海虹桥商务区写字楼、杭州核心地段酒店及写字楼三个项目出售。

一直到今年，融创大甩卖的脚步仍未停下。2022年1月，融创将昆明融创文旅城二期40%股权作价14亿元转让予华发，包括现金12亿元、债权2亿元。到了今年5月份的时候，消息称，融创中国正在和几名潜在的买家洽谈，出售位于深圳的冰雪文旅城项目51%股权的事项。

除此之外还包括通过融创中国股权折价融资、孙宏斌个人4.5亿美元的无息借款等，合计融资约300亿元，

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