美国又搞事！产业危机预警！

截至收盘，沪指涨0.21%，深成指涨0.23%，创业板指跌0.31%，沪深两市全天成交额10074亿元。

两市超2900只个股上涨，北向资金全天净买入27.33亿元。

盘面上，半导体及元件板块涨幅居前，通富微电、大港股份、骏亚科技、东晶电子、东山精密、中京电子涨停，世运电路、协和电子、思特威、赛微电子等跟涨。机场航运板块午后走低，吉祥航空跌超4%，南方航空、中国国航跌逾2%，中国东航、春秋航空等跟跌。

关于半导体上涨，一切都源于最近闹得沸沸扬扬的芯片法案事件。

美国芯片法案事件

美国参议院以64票对34票初步通过了总价值为520亿美元的“美国芯片法案”，法案最终细则仍待众议院投票敲定，但法案的核心内容大概有以下几点：

一是计划５年内拨款约５２０亿美元。

二是执行新的为期四年的25%的税收减免，预计这部分大约在２４０亿美元左右。

这两大措施均强化美国本土的芯片工厂建设，扶持对象以全球龙头制造企业为主，包括英特尔、三星、台积电和格芯等。

重点是接下来这点，也是这项法案出现的“最终目的”。

三是如果企业在中国大陆投资半导体制造，企业将无法获得这一补贴。如果企业一旦获得美国补助，在美国建立工厂10年内就不能扩大对中国先进制程芯片的投资。

既能缓解美国半导体短缺的问题，又能对我国的半导体先进制程形成阻碍，“一举多得”。

对此，其实我国大陆厂商在半导体的中低端领域已经有所掌握，只是在高端领域仍存在“卡脖子”问题，应“法案”的要求，在我国投资的企业变少，实现技术突破就或许更难了，甚至还会出现供需问题。

虽然目前全球缺芯状况有所缓解，但是在高端领域仍然存在结构性的供需紧缺，高端芯片的国产替代或成为我国发展的重点。

这里，萝卜君给大家整理了具备在美建厂能力的企业，主要为IDM与晶圆代工厂。

IDM：英特尔、三星。代工厂：台积电等。功率：德州仪器、英飞凌、ST意法、东芝、恩智浦等。存储：美光、海力士等。

半导体逆全球化 谁买账？

究其根本，此次法案仍属于“半导体逆全球化”趋势的继续演绎，并不是所有厂商都“买帐。

欧洲顶级芯片设备供应商ASML周三警告称，如果美国迫使该公司停止向中国出售其主流设备，全球半导体供应链将面临中断。

萝卜君看了下，ASML第一季度的最大客户来源是中国大陆，本季度最主要的营收是来自中国台湾，紧随其后的是韩国，而中国大陆则近居第三。

总之，中国是它的大客户。

但美国是EUV光刻机主要技术源产地之一，ASML只是出于营收做出“反抗”吗？

中国大陆在半导体设备上的大规模采购，最大的受益者其实并不是ASML，该公司在EUV光刻机方面的造诣和高昂的服务价格，成本很高。相比而言，重要客户应该是台积电和三星这样的下游产业。

这里，或许会有人质疑，不管最大受益是谁，大陆就是ASML的大客户，要有营利，大陆就是个重要的角色。

我们再看二季度的数据，ASML二季度的营收是上涨的，但大陆的市场份额却从３４％降到了１０％，这也说明我国的市场地位并没有想象的那么牢固。

所以ASML是出于什么原因呢？从市场现状而言，虽然一直再传国产半导体设备屡屡突破，但我们还是需要买入像DUV光刻机这样的主流半导体设备，差不多就是只要ASML能卖，我国厂商就会买，大概就是这个关系，谁也不想丢了这个肉饼吧。

下一步：半导体国产化

在科创板红利、国产化、缺芯的推动下，2021年A股半导体公司总收入已占到全球半导体上市公司的10.36%。科创板开板至7月26日，A股半导体公司总数量增加2.1倍，到105家，总市值上升2.25倍。

在这样的背景下，我国在模拟、功率、手机芯片、封测等领域已经在全球取得一定地位。下一步，第三代半导体、半导体设备、AI大算力芯片是现在大家重要的布局方向。

方向1：第三代半导体

以氮化镓(GaN)和碳化硅(SiC)为代表的第三代半导体材料，在高温、高压、高频等应用场景下优势显著，这俩之前萝卜君都有讲过，它们与新能源汽车、光伏、5G、消费快充等高成长性下游领域深度绑定。

当前第三代半导体市场主要由Wolfspeed、ST、英飞凌、安森美等海外公司主导，国内厂商虽然已基本覆盖全产业链，但相关收入规模较小。

国内上市公司天岳先进在衬底，斯达半导、时代电气、闻泰科技、华润微在模块等领域有布局，也可以看到泰科天润、英诺赛科等非上市公司涌现，国产替代指日可待。

方向2：半导体设备

当前全球设备市场主要由AMAT、ASML、Lam等垄断，2021年中国设备厂商仅占全球总销售额的2.45%。

在“法案”之后，全球半导体的生产中心可能会从中国台湾向其他国家转移。

在炉管、刻蚀、CVD等方面，北方、中微、拓荆分别均有布局，一些非上市公司也是有布局，晶升装备生产单晶炉、镭明激光生产激光隐切、宏泰半导生产检测机。

但像前面提到的光刻机等关键设备上，国产化率还是较低的，如果在美国出口管制压力下，国产化制造仍存在很大的进步空间。

方向3：计算芯片

全球2021年计算芯片市场规模约1548亿美元，占半导体市场的28%。英伟达、AMD和英特尔三家占据垄断地位。

同样，国内四大领域也在加速国产替代：信创方面，国产化率政策在驱动，PC及服务器CPU等的进口替代。数据中心方面，是依托云计算企业投资建设加码。智能汽车方面：是在智能驾驶趋势下，加速发展车载芯片。安防方面，龙头受制裁，叠加海思缺位，芯片国产化率高。

目前寒武纪、海光信息、景嘉微等在四个领域有所布局。天数智芯、燧原科技、登临科技这些非上市的公司也在这四个领域有所布局。

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