住友启示录：从铜先生到材料巨头

从一家铜矿冶炼厂起家，住友在四百年间成为一家综合型硬科技公司，在先进材料领域成为不容忽视的存在。材料大厂住友的实力到底有多强？有哪些产品有待国产厂商取代和占领？

本文是“果壳硬科技”策划的“拆解巨头看国产”系列第一篇文章，我们将拆解住友公司集团这家公司的架构，布局的重点材料和对应类型材料的中外产业现状。

付斌丨作者

李拓丨编辑

果壳硬科技丨策划

材料为基的业务网

“材料”是引领硬科技领域革新的重要力量，是产品的血与肉。正如马克·米奥多尼克在《迷人的材料》一书所说，“拿掉混凝土、玻璃、织物、金属和其余材料，我就只能光溜溜地飘在空中发抖。”拿掉硬科技领域的各种材料，我们至今取得的所有成就都将不复存在。

无论在能源，还是半导体，国际化工、材料巨头住友均有着几十年乃至上百年的研发历史，也拥有可观的专利壁垒、核心工艺与品牌势能，成为今天国产替代话题中绕不开的供应商。

作为一个企业联合体，住友集团是日本最古老的企业集团之一，拥有四百多年历史，与三菱集团、三井集团并列为日本三大经济集团。明治初期，住友就时常与三菱、三井相对比，人称“组织的三菱”“人的三井”“团结的住友”。^[1]

建立初期，住友集团核心企业为住友银行、住友金属工业（现已离开集团）及住友化学三家企业，被称为“住友御三家”。近年随着各家企业合并及业务变化，前述三家企业被住友商事、住友电气工业及NEC取代，并诞生了“住友新御三家”。除此之外， 住友金属矿山、住友化学、住友重机械工业、住友林业等企业仍拥有一定发言权。

近年来，住友集团在各个行业也与三井集团展开了广泛的合作，如建筑业的三井住友建设、咨询业的日本综合研究所等皆为两个集团的合作成果。但同时，也有像住友化学和三井化学那样合并失败的例子。

日本住友集团构成基本情况，制表丨果壳硬科技

参考资料丨住友官网，公开信息

从材料方面来看，旗下住友化学、住友精化、住友电工、住友电木、住友金属、住友橡胶均颇具代表性。

住友化学成立于1913年，前身是肥料制造所，现发展为综合化工企业，材料方面涵盖石油化工、能源、半导体、医药等。同类企业有德国巴斯夫、美国亚什兰、美国Arch化学品、德国默克，日本关东化学、三菱化学、京都化工等。

住友化学2022年H1财报显示，公司主要划分为必需化学品部门、能源·功能材料部门、信息电子化学部门、健康·农业相关事业部门、医药品部门及其它六大部门，营收占比分别为30%、11%、14%、19%、21%、5%。^[2]

住友化学部门业务占比情况，制图丨果壳硬科技

参考资料丨住友化学2022H1财报^[2]

住友精化成立于1944年，提供具独特功能的化工产品，材料方面包括高吸水性树脂、化妆品用聚合物、医药、半导体气体等。住友精化2022H1财报显示，公司吸水性树脂和功能素材两大部门占比分别为73.8%和26%。

住友化学部门业务占比情况，制图丨果壳硬科技

参考资料丨住友精化2022H1财报^[3]

住友电工于1897年在大阪创立，其前身为伸铜厂，而后开设电线制造所，此后持续开设电气方面业务，材料方面包括超硬合金、金刚石、化合物半导体等。

住友电工2022H1财报显示，公司主要分为汽车、信息通信、电子、环境能源、产品原材料五大部分，五大部分存在一定交叉，其中汽车和环境能源为占整体收入的70%以上，而产品原材料则占总营收的10%。

住友电工部门业务占比情况，制图丨果壳硬科技

参考资料丨住友电工2022H1财报^[4]

住友电木于1932年从三共株式会社电木部门独立出来，1955年又与住友化工材工业株式会社合并，其公司名“Bakelite”（电木）便是一种酚醛树脂，材料方面包括半导体器件封装材料、半导体晶圆光敏涂层树脂、半导体基板材料、高性能塑料、医疗器械塑料、生活用塑料等。

住友电木2022H1财报显示，半导体材料、高性能塑料、生活品质三大部分占比分别为29%、36%、35%。

住友电木部门业务占比情况，制图丨果壳硬科技

参考资料丨住友电木2022H1财报^[5]

住友橡胶成立于1917年，材料方面主要包括轮胎、医用橡胶、体育用橡胶、工业用橡胶等各类橡胶。住友橡胶2022Q3财报显示，轮胎、体育、工业和其它三部门2022年Q1~Q3业绩占比情况分别如下图：

住友橡胶部门业务占比情况，制图丨果壳硬科技

参考资料丨住友橡胶2022Q3财报^[6]

住友金属是1935年由住友伸铜管公司和住友制钢所合并而成，是大型钢铁企业，业务包括资源、冶炼、材料三方面，材料方面主要包括锂电池材料、碳化硅（SiC）等，同时持续在MLCC用镍粉、二次电池正极材料方面投入研究。^[7]

住友金属研究发展领域^[7]

从住友集团整体来看，子公司涉猎材料极为丰富，之间业务也存在重合或互补。那么具体来说，住友集团有哪些材料值得关注？

石油化工材料

顾名思义，石油化工材料是以石油为原料生产出来的化学产品。需要强调的是，一些来自石油的化学品也可从其它化石燃料或可再生资源获得，如煤、天然气、玉米、棕榈果或甘蔗。

石油化工产品包括烯烃和芳香烃两大类，烯烃和芳烃是一系列材料的结构基础，如溶剂、清洁剂和胶粘剂等，其中烯烃制得聚合物可用于塑料、树脂、纤维、弹性体、润滑剂和凝胶等材料中。^[8]

以下，将逐一分析聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）、环氧丙烷（PO）、聚四氟乙烯（PTFE）、甲基丙烯酸甲酯（MMA）、环氧树脂（EP）、己内酰胺（CPL）、间苯二酚、合成橡胶、工程塑料、超级工程塑料方面情况。

聚乙烯（PE）

聚乙烯（PE）是由乙烯经聚合制得的热塑性树脂，具有柔软性、耐水性好、耐化学品性高、易于加工的特点，主要应用于绝缘材料、防腐蚀材料和包材，可制成保鲜膜、食品用软管、电线护套、塑料大棚薄膜、薄膜、管材、电线电缆、大小中空容器、包装用压延带、绳缆、渔网和编织用纤维等。

聚乙烯早在1939年便实现工业化生产，迄今为止，聚乙烯共有15种工艺技术。虽然制备工艺繁杂，但整体可按聚合压力大小分为高压法、低压法、中压法三大类。高压法又分为高压管式法、高压釜式法两种，低压法分为淤浆法、溶液法、气相法三种，中压法仅飞利浦公司至今仍在采用。^[9]

工艺不同，产物的分子链结构也不同。高压法主要生产低密度聚乙烯（LDPE）、乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）、乙烯-丙烯酸共聚物（EAA）、乙烯-丙烯酸甲酯共聚物（EMA）等产品，低压法主要生产线型低密度聚乙烯（LLDPE）、高密度聚乙烯（HDPE）、中密度聚乙烯（MDPE）、超低密度聚乙烯（VLDPE）等产品。^[10]

聚乙烯产业链概览，制图丨果壳硬科技

全球聚乙烯产能较为分散，截至2022年4月，全球聚乙烯产能前十的生产企业产能合计占全球产能的37%，而前五则占24%。^[11]

全球聚乙烯前十企业产能占比情况^[11]

住友化学是聚乙烯行业元老，且持续大量投入。上世纪80年代，住友化学开始大规模工业化生产，其技术由ICI技术发展而来，将单釜反应器发展为双釜反应器^[12]。1993年，住友化学集中力量研制气相法线型低密度聚乙烯所用的茂金属催化剂，引发行业关注。^[13]

除了生产聚乙烯，住友化学也看好聚乙烯废弃回收。2021年10月，住友化学与Axens公司签署一项技术许可协议，后者为住友在日本的废塑料制乙醇、乙醇脱水制乙烯/聚乙烯项目提供技术。2022年4月，住友化学开发一项容器包装用高刚性聚乙烯产品“Sumicle”，适用于塑胶容器包装的基材层，可让原材料统一为聚乙烯，有助于实现废弃塑料制品再资源化。^[14]

另外，住友精化也提供聚乙烯粉末，用于金属涂层粉末涂料、纤维粘合剂、流动浸渍、静电涂层、烧结成型材料等。

我国聚乙烯产业整体结构为低端过剩，中高端产品牌号依赖日韩美进口。尤其高端聚乙烯共聚物，产能主要来自北美、西欧和日本。

受供需压力加大影响，中国聚乙烯通用料部分供应过剩情况将会愈发明显。数据显示，全球聚乙烯产能正高速扩张，2021年新增产能……吨/年，总产能约……吨/年。我国2021年聚乙烯新增产能……吨/年，总产能达到……吨/年，同比增速高达……%。^[15]

整体来看，我国聚乙烯行业面临几个技术困境：

• 缺乏先进聚乙烯生产工艺技术，高端聚乙烯比如多峰及茂金属牌号的聚乙烯、超高分子量聚乙烯（UHMWPE）等^[16]；

图源丨前瞻经济学人^[17]

• 缺乏高级α-烯烃共聚聚乙烯原料制备技术，在1-辛烯、1-癸烯、4-甲基-1-戊烯等高级α-烯烃工业生产方面还是空白；

• 我国EVA原料生产成本高，高醋酸乙烯含量产品牌号少，功能膜和热熔胶开发力度不大。^[18]

中国聚乙烯需求及增速情况^[15]

本文为节选，后续还有2万字内容，包括各类细分材料调研，为果壳硬科技社群专属内容。

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