证券买卖中的五个黄灯，您都知道吗？
绝大多数投资者在买卖股票时都知道，当所持股份达到或变动达到特定比例时，应当履行信息披露义务，但有些投资者对于特定情况下应当暂停股票买卖的要求却不甚了解，因此发生不少违规行为。其中，违反《证券法》第86条的情况最为常见。
本期，小编梳理了权益变动中有关暂停买卖的相关规定，主要涉及股票和可转债两个品种，五种情形，就让我们一起来复习下这些“慢走”规则吧。
案 例
股东A，在2017年8月14日至8月25日期间累计买入X上市公司4.83%的股份，在2017年8月30日当日又买入1.838%，持股比例直接达到6.668%，股东A在持股比例达到5%时，没有及时披露权益变动报告书并停止买入，因此违规。
提 醒
此种情况下的暂停买卖期限，不仅包括第一种情况下的报告和公告期间，还包括公告后两日。
案 例
股东B持有Y上市公司5%以上的股份。2017年2月10日至2018年1月18日，B累计卖出Y上市公司5.12%的股份。由于B在持股比例变动达5%时，未及时报告并披露权益变动报告书，且未停止卖出，因此违规。
案 例
股东C原持有Z上市公司52%的股份，2017年9月5日至2017年9月20日，C通过集中竞价方式继续增持了2%的股份，并于9月22日发布增持公告。根据规定，C自9月20日增持达到2%时开始，至9月22日公告发布当日，不得继续买入Z上市公司股票。
提 醒
1、 有关可转债交易中的暂停买卖规则，目前只有上交所有规定，深交所有同样的披露要求，但没有暂停买卖限制。
2、 虽然是因为买卖可转债触发的慢走规则，但暂停买卖的证券品种包括该上市公司的可转债和股票两个品种。
案 例
2017年5月10日，股东D通过交易系统买入M上市公司发行的可转债达到发行总量的20%。5月12日，上市公司发布相关公告。5月11日，股东D买入M上市公司20万股股票，因未遵守同时暂停买入可转债和股票的规定而违规。
提 醒
1、 有关可转债交易中的暂停买卖规则，目前只有上交所有规定，深交所有同样的披露要求，但没有暂停买卖限制。
2、 虽然是因为买卖可转债触发的慢走规则，但暂停买卖的证券品种包括该上市公司的可转债和股票两个品种。
案 例
控股股东E参与配售N上市公司发行的可转债，占发行总量的44.65%。2017年11月27日可转债挂牌交易，同日控股股东E通过交易系统全部卖出。由于未及时暂停卖出并履行报告和公告义务，造成违规。
小 结
我们理解，要求投资者在买卖股票或可转债时，遵从一定的暂停买卖限制，目的是让相关权益变动信息能够公平且充分的被广大投资者所知晓，并给予市场一定的吸收消化时间。规则本身并不复杂，两个品种五种情况，大家小心些就能避免犯错了。
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