何为庞氏骗局？庞氏骗局的前世今生
庞氏骗局是对金融领域投资诈骗的称呼，金字塔骗局（Pyramid scheme）的始祖，很多非法的传销集团延用这一招聚敛钱财，庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”，“空手套白狼”，简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。
“庞氏骗局”， Ponzi Scheme，是一个以人名“庞齐”命名的。1919年查尔斯•庞齐（Charles Ponzi）开始策划一个阴谋，成立一空壳公司，骗人向这个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报，然后庞齐把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚，庞齐成功地在七个月内吸引了三万名投资者 。庞齐手头其实并没有投资项目，他是用后期投资者交付的资金支付前期投资者，充作高额投资回报。后来资金链中断、“金字塔骗局”败露，投资者蒙受巨额损失，如换算成现行币值，相当于1.6亿美元。庞齐的下场就是死的时候身无分文，而这类投资骗局从此得名“庞氏骗局”。
庞氏骗局的特征
一、低风险、高回报的反投资规律
风险与回报成正比乃投资铁律，“庞氏骗局”往往反其道而行之。骗子们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，而从不强调投资的风险因素。
二、拆东墙、补西墙的资金腾挪回补
由于根本无法实现承诺的投资回报，因此对于老客户的投资回报，只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。这对“庞氏骗局”的资金流提出了相当高的要求。因此，骗子们总是力图扩大客户的范围，拓宽吸收资金的规模，以获得资金腾挪回补的足够空间。大多数骗子从不拒绝新增资金的加入，因为蛋糕做大了，不仅攫取的利益更为可观，而且资金链断裂的风险大为降低，骗局持续的时间可大大延长。
三、投资诀窍的不可知和不可复制性
骗子们竭力渲染投资的神秘性，将投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己的“天才”或“专家”形象。实际上，由于缺乏真实投资和生产的支持，骗子们根本没有可供仔细推敲的“生财之道”，所以尽量保持投资的神秘性，宣扬投资的不可复制性是其避免外界质疑的有效招术之一。
四、投资的反周期性
“庞氏骗局”的投资项目似乎永远不受投资周期的影响，无论是与生产相关的实业投资，还是与市场行情相关的金融投资，投资项目似乎总是稳赚不赔。
五、投资者结构的金字塔
为了支付先加入投资者的高额回报，“庞氏骗局”必须不断地发展下线，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成“金字塔”式的投资者结构。塔尖的少数知情者通过榨取塔底和塔中的大量参与者而谋利。
真实案例一、麦道夫案：史上最大“庞氏骗局”
2008年12月10日，纳斯达克前主席伯纳德·麦道夫诈骗500亿美元被儿子告发，成美国历史上金额最大的“庞氏骗局”欺诈案。
受害机构达30多家，汇丰也成为最大的受害者之一，导致各国股市再现恐慌性下跌，由此，美国欲设特殊政府储备基金拯救这些受害者。
麦道夫行骗方式
第一步：利用奢华场所建立人脉网 麦道夫在美国达拉斯、芝加哥、波士顿和明尼阿波利斯等城市编织关系网,利用高尔夫球会所、鸡尾酒会等奢华场所接触投资者。
第二步：树立“投资必赚”口碑 一位不愿透露姓名的投资者表示：“当你在高尔夫球俱乐部打球或吃午饭时,所有人都在讲麦道夫如何帮他们赚钱，所有人都想加入(麦道夫的项目)。”
第三步：发展“金字塔型下线” 麦道夫利用朋友、家人和生意伙伴发展“下线”,有的人因成功“引资”而获取佣金。一些“下线”又发展新“下线”。证券分析师斯普林向麦氏基金投资1100万美元,占个人净资产的95%。他还为麦氏吸引数十位“下线”。
第四步：合理回报率骗倒所有人 而且与一般骗案的不合理高回报相比,麦道夫每年向客户保证回报只有约10%,这样便令许多存有疑心的客户也不虞有诈。
麦道夫行骗金字塔
二、e租宝：中国最大庞氏骗局
几乎在一夜之间，丁宁和张敏凭借中国金融中最热门的新兴事物陡然而富。短短18个月，他们就通过P2P网络贷款的魔力，将一家老工业企业打造成一个互联网现象。
但这一切都是谎言，一场由中国的麦道夫们精心筹划的庞氏骗局。
这个错综复杂的故事说来话长，可以从中国安徽的肥沃大地讲到缅甸北部饱受战火摧残的地区，直到比佛利山上那些棕榈树林立的街道。
大家依然在猜测，哪里才是故事的终结。但中国监管部门已经对P2P贷款的爆炸式增长发出了警告——不仅在中国，全球也一样。这说明可能还潜伏着其他问题。
上海咨询公司Kapronasia的董事总经理Zennon Kapron说，出现如此体量的公司倾覆只是时间问题。
经过长达多月对钰诚集团及其P2P平台e租宝的调查，丁宁和张敏一众人等的骗局在本周被曝光，而这个P2P平台此前曾被誉为中国金融服务的新典范。
一系列数字触目惊心：当局称e租宝以10倍于存款利率的高额利息为诱饵，非法集资500余亿元人民币（76亿美元），涉及投资人约90万名。这可能是中国历史上最大的庞氏骗局了。
e租宝的模式，就是让网民投资于租赁合同中的基础资产，并从承租人支付的现金流中获取回报。这只是中国超过3，600个P2P平台之一。很多毫不相干的公司也都涉足这个行业，包括生产五金件的钰诚集团。经过一轮狂热，到2015年，P2P贷款总额达到9，820亿元人民币（1，490亿美元），数倍于2014年。中国银监会12月份起草了针对数千家网络借贷平台的管理规则，并承诺净化该市场，称超过1，000个所谓的P2P公司“有问题”。
中国之所以允许网上融资繁荣，是为了给中小企业提供新的融资渠道，免得他们去找影子银行——当P2P贷款2012年开始在中国起步时，影子银行是一个繁盛于政府掌控之外的阴暗世界；与此同时，中国4，200万中小企业中只有3%能够获得银行贷款。鼓励网上贷款融资也是政府刺激经济增长的举措之一，而且理论上应该对监管部门更加透明，因为有个实时的数字化总帐。
难关
西雅图律师事务所Harris Moure PLLC驻青岛的律师Steve Dickinson在电子邮件中表示，中国政府容许这一切发生，是因为在其他领域开始增长放缓的情况下，政府急于将资金注入民营经济。
他说，最高监管部门有可能对其中的风险就是睁一只眼闭一只眼，寄希望于这种贷款模式会帮助经济度过难关。
虚假项目
新华社的报道称，e租宝宣传的预期年化收益率在8%至14.6%之间，而95%的项目都是假的，在目前警方已查证的207家承租公司中，只有1家与钰诚发生了真实的业务。
在中国中央电视台周一播放的节目中，丁宁承认从公司账户挪用大约15亿元，多数来自e租宝。他还用吸收的资金，向其女朋友、钰诚总裁张敏赠送价值1.3亿的新加坡别墅、价值1，200万的粉钻戒指、豪华轿车、名表等礼物，还先后“奖励”她5.5亿元人民币。
就在e租宝案发的几个月前，中国媒体对该公司还是一片歌颂。在6月份该公司主办的一个行业会议上，政府官员、企业领导和法律专家讨论了互联网金融的发展和风险防范问题，并对e租宝的商业模式大加赞扬。该公司还利用电视广告、京沪高铁座椅套等渠道进行营销。
三、庞氏骗局的中国版本
随着中国改革开放的进程，改头换面地“庞氏骗局”也大量进入中国。在上个世纪80年代，我国南方地区曾经出现一种“老鼠会”，就是“庞氏骗局”的翻版。而更令人熟知的“庞氏骗局”改进版，就是各种各样的传销。一些在中国发生的非法集资案，大多也都是“庞氏骗局”的再现。某些突然暴富的中国商业奇迹，例如2007年被捕的浙江26岁的女富豪吴英，其发财手段也是“庞氏骗局”的再现。
2007年蚁力神事件，也是类似的骗局，利用新加入的购买设备和蚂蚁种的钱来支付之前的投资者。其他如万里大造林，事实上也是这一“古老”骗局的更新版，只不过“庞氏骗局”45天回报周期，被万里大造林改为8年。
其他如向农民推销种植某种奇怪的农产品或养殖产品，然后许诺高价回收，都属于此类骗局。甚至还有人把中国股市的某些行为，也称为“庞氏骗局”的翻版，不是完全没有道理。
2012年，江苏徐州新沂市公安局公安局破获了公安部挂牌督办的，“红通”网络特大传销案。一家在美国注册的“红通商务公司”通过一个名叫“红通660”的网站吸纳国内会员，极力推荐该网站名为“古泉”的电子股。今年1月，红通660推出“C计划”，用时兴的“云广告”、“高科技”作为幌子，引诱用户注册和购买所谓“只涨不跌”的电子股。会员加入资格从660元到1万2540元不等。
会员在购买这个所谓的“电子股”之后，还要通过推荐下线购买电子股进行所谓“纯资本”运作，实际上就是从事非法的网络传销活动。这个C计划推出短短3个多月，国内累计注册会员暴增到20多万人，涉及全国25个省份，涉案资金24亿元。
一般地，那些在庞氏骗局中受骗上当的人，容易产生让骗局维持下去的愿望，因为只要骗局维持下去，他们就有可能继续赚取不切实际的高额利息，并在他们自认为适当的时候完全退出骗局，从而把亏损转嫁给后进入者。
然而，尽管庞氏骗局可以长期维持而不被拆穿，它仍然是注定要破产的。所以，骗局越早发现和越早拆穿，造成的社会危害就越小；而不是让张罗骗局的人再多点资金、再多点时间、以期望发生奇迹。
总结
这些骗局大同小异、万变不离其宗，无非都是“拆东墙补西墙”或曰“借钱还钱”的模式。比如，你承诺30%的回报，骗了一百万，你为了吸引新钱，就要守约偿付，新钱如果进不来，就要倒贴30万了。 这就是利用新客户的钱付老客户的钱，只要新资金来源不断，就可以一直运行下去了。但是，如果资金中断，整个金字塔模型就会崩溃了，到时候，最下层的投资者损失最大。天下没有免费的午餐，本网提醒投资者能看清这些骗局，不要贪图高回报而低风险的投资，要记住风险和收益永远是相互匹配的，以免陷入所谓“庞氏骗局”。