A股奇葩“宫斗”：10余名高管遭逼宫离职，九万股民踩雷
作者：郭儒逸
来源：商业人物（ID：biz-leaders）
最近上市公司似乎流行“宫斗”，除了众所周知的当当网之外，A股也有一家公司不甘寂寞，这就是*ST兆新（002256.SZ）。
虽然不像抢夺公章那么暴力，但发生在这家公司管理层和股东之间的博弈，也是相当激烈。随着近三个交易日连续跌停，九万多名投资者也被迫卷入这场内斗之中，一时难以脱身。
*ST兆新内斗的彻底公开化，缘于几天前2019年度财报的公布。当时奇葩的是，对这份200多页的年报，12名董监高集体表示不保证真实准确。辛辛苦苦编制的年报，却连自己都“难辨真假”，这家中小板上市公司顿时被丢进舆论漩涡。
*ST兆新总部位于深圳，目前主营业务是新能源、精细化工和生物降解材料。4月24日，当时还未“披星戴帽”的兆新股份披露2019年年报称，当年净亏损2.75亿元。这是继2018年之后，其连续第二年亏损。
比较罕见的是，在这份年报的起始显要位置，兆新股份在任的全部董监高人员均表示不保证年报真实性。而负责审计的中勤万信会计师事务所，也出具了“无法表示意见”的审计意见。这一异常立刻引发深交所关注，由于连续亏损等原因，4月27日起兆新股份被实施退市风险警示，证券简称变更为“*ST兆新”。与此同时，深圳证监局也责令其重新编制年报后再披露。
事实上，在年报风波之前，上述12名董监高之中已有10人陆续提出了离职。而早他们一步的是，公司的正、副董事长也已主动辞职。目前部分人员虽暂时留任，但*ST兆新仍需要加急补位，才能维持董事会正常运转。
变身ST股的兆新股份（日涨跌幅变为5%），4月27日、28日、29日连续一字跌停。截至29日收盘，*ST兆新股价跌至1.36元/股，总市值不足26亿元。在每天跌停板的超百万手卖单面前，众多投资者无路可逃，只得被迫“闷杀”。
业绩滑坡、高管纷纷离职的背后，是*ST兆新部分股东对管理层的强烈不满。双方矛盾在去年底开始显露。去年11月底，股东之一的深圳市汇通正源基金提交罢免部分董事的议案，并要求调整部分董事薪酬，结果被董事会拒绝提交股东大会。今年以来，汇通正源又联合另一名股东中融信托多次叫板，要求召开临时股东大会并罢免董事会成员，也未能如愿。这导致双方紧张关系进一步激化。
据*ST兆新去年年报显示，汇通正源持股比例为6.45%，中融信托今年1月份通过司法划转获得4.66%股份，两者分别为第三和第五大股东，合计持股比例为11.11%。他们之所以如此愤怒，是认为近两年*ST兆新业绩严重下滑，而公司董事会和管理层却靠着变卖资产给自己大幅加薪，完全不顾中小股东的利益。一众高管人浮于事，因此必须换血。
汇通正源在2015年通过定增入股*ST兆新，当时出资2.97亿元认购3035.7万股，后经*ST兆新2016年“10转30”送股，汇通正源持股达到1.21亿股，后便一直持有。以当时持仓成本和29日收盘价格计算（假设一季度未减持），目前其浮亏已经上亿元。参与定增、持仓四年，谁料收益却是如此惨淡。
而董监高薪酬方面，据*ST兆新2019年年报披露，刚离任的董事长张文税前薪酬为138.16万元，监事蔡利刚薪酬为110.95万元，其余几名董事也多在六七十万之间。相比前任董事长，张文年薪涨幅达到80%。其余关键管理人员，近两年薪酬也均大幅上涨。
被刺激到敏感神经的股东们，爆发了。
虽然管理层和股东斗得火热，但*ST兆新的实控人却一直没有露面。
据年报披露的股权结构显示，*ST兆新创始人陈永弟持股26.26%，为第一大股东；深圳市彩虹创业投资集团有限公司（下称“彩虹集团”）持股9.12%，为第二大股东；深圳宝信金融服务有限公司持股5%，为第四大股东；第六大股东为“深圳市前海新旺兆投资合伙企业”，是由*ST兆新部分高管和核心员工所设立。
这几大股东中，彩虹集团由陈永弟和妻子沈少玲共同设立，算上陈永弟的个人持股，两名股东的持股比例达到35.38%。不过，陈永弟本人在2018年已辞去公司所有职务，目前其持股几乎全部质押且均遭司法冻结，累计被轮候冻结股数占其持股总数的813.71%。这意味着陈永弟的所有持股，有着不小的麻烦。此外，彩虹集团的持股也已被轮候冻结。
于是，实控人、现管理团队、外来股东等几方或明或暗的势力，给*ST兆新的控制权前景蒙上一层阴影。
陈永弟曾经是风云一时的潮商人物。
1995年，陈永弟下海创办彩虹集团，从事新型环保、节能材料等业务。创业初期顺风顺水，彩虹集团一度被当时国家经贸委和深圳市政府列为扶持对象。很快生意越做越大。在2005年的首届潮商大会上，陈永弟作为“深圳团团长”带领30多位深圳潮商参会，风头无两。
善于借力、整合资源，这是后来媒体总结他成功经验时的评价。“钱买不到的东西才值钱”，在类似经商信条之下，陈永弟广泛结交，把一众社会职务和名誉头衔收入囊中。
2008年6月，由彩虹集团旗下公司整合而成的“彩虹精化”在深交所上市，当时陈永弟已兼任广东省政协委员、深圳市政协常委、广东省青年企业家协会会长、广东省工商联副主席等职。此外，他还曾获第二届“中国杰出企业家成就奖”、第八届深圳市“十大杰出青年”等称号。
彩虹精化当时受到投资机构的热捧。据《理财周报》报道，参与彩虹精化Pre-IPO的机构数量之多，“令人吃惊”。有知情人甚至向记者说，陈永弟所在的潮商圈子比较容易融资，他并不缺钱。但他担任各种社会公职，也要照顾下老朋友。“如果老陈愿意，70家PE都想进来”。
但彩虹精化上市之后，业绩走势并不理想。2016年11月，“彩虹精化”更名变为“兆新股份”。在此前后，兆新股份不断寻求扩张转型，不过自2018年以来陷入亏损泥潭，至今没有明显起色。而同期股价也持续走弱，尤其去年4月份以来一路下跌，目前仅剩下一块多。
陈永弟2018年6月辞去在兆新股份的一切职务，包括董事长、总经理等职。由于深陷民间借贷纠纷和股份质押危机等，随后被列为失信被执行人（即“老赖”）。而彩虹集团当前也已进入破产程序，昔日辉煌成为泡影。
据《证券时报》3月份一则报道称，有知情人士透露，陈永弟已被有关部门采取措施，因此不见踪迹。不过这一消息至今未得到证实。
从*ST兆新的过往发展可以看出，喜欢追逐热点，是其主营业务上的一大特点。
还在彩虹精化时期时，由于主营的精细化工业务持续下滑，其在2014年开始向新能源领域转型，盯上当时大热的光伏产业。2015年，新能源汽车行业又变得火热，彩虹精化又做起新能源充电设施的生意。2017年之后，更名后的兆新股份在锂电池领域又掀起一连串并购。
在此期间，*ST兆新的业绩一度转为增长。不过好景不长，2018年经营业绩突变，公司将其归因于光伏行业政策和参股公司经营不善。与此同时，一口气对固定资产、在建工程以及长期股权投资等计提资产减值2.26亿，此举直接导致当年亏损超过2亿元。
大举“计提资产减值”的做法，在当时就被质疑为是“财务洗澡”，用于掩盖实际上的经营困局。而在2019年年报中，这一招数再次出现——*ST兆新称，要对参股公司青海锦泰长期股权投资计提减值准备5000万元。但恰恰是这一笔数据，被会计师认为“缺乏合理依据”，因此审计时没有放行。
在主营业务持续摇摆之际，实控人陈永弟和彩虹集团的危机也不断加剧。据媒体报道，陈永弟和彩虹集团所持有的*ST兆新股份，被不断循环质押，从而向金融机构甚至是自然人寻求融资。后被殃及的*ST兆新，不仅出现银行账户被冻结，而且还被强制划转资金，以偿还陈永弟方面欠下的外债。
这个当年纵横捭阖、叱咤政商两界的“潮商大佬”，似乎成了旗下上市公司的累赘。
当下*ST兆新的现金流确实不乐观。抛开不靠谱的2019年年报，其去年三季报显示，公司可动用的资金余额为4846万元，但短期有息负债（一年内到期的非流动负债）就有1.3亿元。此外还有其他应付款项，如应付票据和应付账款等。如果将去年全年考虑在内，2019年其经营活动产生的现金流量净额为1.03亿元，而2018年时仍有1.86亿元，同比减少达44%以上。
或许在这份“不保真”的年报中，至少有一句话是准确的，那就是“公司经营压力较大，经营业绩整体下滑”。
“感谢操盘的主力，放我出去，真诚的感谢。”在29日收盘之后，一名*ST兆新的投资者在某股吧中无奈地说。还有投资者自称为“兆新最惨的散户”，他表示，之前以近7元的成本价买入3万股，这下“终于要破产了”。
卖了亏死，不卖等死，这可能是目前大部分*ST兆新股民的内心写照。不过照这几天的行情，这九万多深陷泥潭的投资者，要马上等来转机并不容易。
*题图购买于视觉中国
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