闲聊丨投资的确定与不确定

前言

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又到了一周闲聊时间，这周聊聊投资理念吧。

南辕北辙

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某天，一位朋友很开心地告诉我，他的量化模型，算出了股市的极限低点及方向转变临界值。

原理类似于钟摆，算了摆动的最高点，以及什么时候往回走。

假如他的模型真的可靠的话，那就可以抄底且不用在底部等太长时间了。

祝贺他，顺便问他的模型研究对象是什么，最后投了什么标的。

他说是模型基于上证指数，然后买了一只芯片概念股，还加了杠杆！

呃？？？我当时马上想到了量子力学史上最有名的实验“双缝干涉”。

双缝干涉

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实验大致原理：单束光前放挡板，留两条狭缝。光线通过狭缝后，墙上留下很多明暗的条纹，而不是两条。

光是粒子，也可以一个一个光子射向墙壁。

从下图右侧可看出，每次光子到墙上都是随机的，但很多很多的光子在墙上累积的结果就是明暗条纹。

以上图片均来自百度百科@科罗万象，也可以看今天的另一篇介绍。

通过这个实验想表达：很多个股组合的指数，长期可能有规律（注意是指长期）。但个股的不确定性相当大，不能用宽基的分析指导个股的投资。

那当前是否可以投资呢？

千人千面

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“辰星”两天前提问：文豪说要活下去，而E大说当前仓位舒服，该怎么平衡呢？

因人而异

无负债手头大把现金的，每月收入大部分用于还贷的，投资的策略肯定就不一样。

大文豪面向普通大众，可能大多数人不懂真正意义的投资，即便估值合适，都可能乱买一通，类似我上面举例的朋友。好多人一有风吹草动就坐立不安，吃不好睡不着，不适合投资。

E大面对的是跟他多年的老粉，大多早就接受了他不断的“心理按摩”。但即便如此，有些人浮亏5%都跑去谩骂，更何况危机来时可能更大浮亏，能否保持定力很难说。

目的不同

大文豪系列文章，从来就不是为了指导大家赚钱的。更多的是为了韭菜们避开各种镰刀，比如P2P、银行理财、比特币等等。一直强调“活着很好！不要做自己能力之外的投资！”

E大一直就为了赚钱来市场的。他过往的战绩已表明了实力，而第三轮公布的策略，也已很照顾普通投资者了。实际上他也有操作风险更高的，但鉴于原因一，很多人不合适才未公布。

时点不同

大文豪在2018年8月，上证跌到2600+时，说过“如果是大资金机构现阶段是可以开始为未来做一些筹谋了。对于同样的事位置不同着眼点不同，当然应对之策就不同”。假如当时小散也跟进，接下来跌到2400+能否拿住还很难说。

E大的投资体系本身也不预测短期。他基于估值的时间上、空间上的相对高低决定是否加仓。目前他的大部分仓位都在历史低位附近进的。而他也做好了短期可能浮亏的准备。

在长赢指数投资每次操作的前言都提及“请任何朋友开始参考这个计划前，要再三考虑自己是否能忍受甚至可能长达3-4年的熊市。”

最后，再回到问题，如何平衡？

问自己：投资经验是否足够？手头闲钱是否足够？假如接下来暴涨，空仓会不会心痛？假如加仓后暴跌，能否熬不过去？

如果投资的策略能兼顾上面的问题，自然能做到E大说的“舒服”。我挺舒服的，今年至今收益年化13%左右。

一张图

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最后，关于美股的上涨，但斌转发了一张图，也发下供参考。数据是否正确我暂时无法校验，算是相信但总的背书吧。

蓝线：Facebook、苹果、微软、谷歌、亚马逊  

黑线：目前美股的标普500指数
黄线：剔除五大科技股的标普500指数

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