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01-09丨中概的跨市场套利
—— 每年今日 ——
【2020】【心得】2020，冰火之战
【2021】昨天留言是【2】的朋友
【2022】我的影单你做主丨22Y02W
【2023】
随着中概这段时间的迅速上涨，几只中概LOF的溢价率明显收窄，如若继续上涨，可能也会出现折价。（实际上周五的T-1就曾一度出现折价）
为何会出现这种情况呢？
主要因为当中概下跌时，很多人会涌去买这个品种。但由于基金外汇额度限制，无法再去境外买入，因此限购。
这时二级市场因为抢购导致出现价格高于净值的情况，从而产生了溢价。
就是境内买比境外买要贵，贵多少就是上面的溢价率。
我的【朋友】在2020年负油价期间做的套利，当时溢价率甚至一度达到50%。
详见：ETF拯救世界丨套利
现在看下从高点跌下来，中概的两只不同跟踪基金的走势，就可以看出来。
国内的中国互联（164906）的下跌幅度远低于KWEB。
在有条件情况下，卖出境内的，同期买入境外，就可以实现一次价高置换价低的跨市场同品类套利。
而等到上涨阶段，KWEB可能会跑赢国内同款基金，这时就会开始产生折价。
这时又可以做一次套利，卖出涨得快的，买入涨得慢的，一般情况下，这时候国内也不限购了。
我的【朋友】在8月份做过中概互联的移仓，他最近又在评估，合适的再次移仓时机。
值得留意的是，上面聊的是理想化，实际这种跨国的调整，汇率变化也是很大的干扰因素，也需关注。