02-20丨投资所需的几种思维

Kindy 提升之路 2023-02-23

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—— 每年今日 ——

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【2023】

继续研读资水的《建立一套完整的投资体系》一文。

原文：

1、归纳思维

每个人都会归纳，归纳股市规律，归纳别人的盈利套路。归纳是研究股市的基础，每天都应该归纳，然后寻求论证。

自己归纳的，和别人灌输的，是不一样的，自己归纳的，未必是真理，但别人灌输的，100%不是真理，因为市场上的规律都是有前提条件的啊，把别人的结论拿过来，不知其条件，一定会用错。

研读：最近不不管是职场，还是跟朋友在聊一些外部的事业时，发现思维框架还是重要。

好多人在聊一个问题，没有成体系的思维框架，很容易抓不到重点，可能“东一榔头西一棒槌”地分析。这种做法很容易挂一漏万，忽略一些要素，导致“一着不慎，满盘皆输”。

因此，需要形成自己的“框架思维”（或叫“体系思维”、“结构思维”等都行）。

推荐下《金字塔原理》这本书，其中的“总-分思维”对我很有用。

原文：

2、验证思维

归纳的结论都要经过验证，才能成为真理。其实一切结论都要验证，不管这个结论是巴菲特、索罗斯还是段永平下的，无论哪个大牛说的都要验证。

我认为，能够做验证的，心中不会迷惘，从此脱离了赔钱的苦海。

研读：在投资方面，验证思维最大的应用就是回测。

我们开发出一种投资策略，需回到历史，假定基于当时的场景，在该策略的指导下，投资的收益、回撤及波动等。

原文：

3、根因思维

股市那些规律背后的原因究竟是什么？思维能够达到这个层次的人，那就是掌握了股市真理，多半是挣钱的。比如，美国股市中国股市都是以8~9%的增长往上走，背后的原因是两国经济的增长；“横有多长竖有多高”，背后的原因是横盘久了，离8~9%增长线的乖离率越来越大，有价值回归的力量。

研读：我的有个朋友，在公司的做的项目就是类似根因分析的东西。

比如今天利润发生了变动，是收入带来的还是支出，而收入又是来自哪个的影响，层层下钻直至确认影响来源。

不过这种是比较显性的，类似股市的这种根因分析，那就复杂多了。既有显性的变量，又有隐性的，特别是因子可能多到无法穷举，同时因子间又相互影响，特别复杂。

作为普通投资者，还是抓大放小，聚焦大类因子就好。

原文：

4、预见思维

做投资的要能预见一些事情发生，然后未雨绸缪，早做准备。有预见思维的人的操作，在外人看来往往都是神来之笔，用逻辑解释不了，称他们为天才。我不认为他们是天才，但他们确实是有大智慧的人。一般有两种层面的预见：

一种是基于哲学层面的周期律做出的判断。跌到一片黑暗了，预见有一波反弹，涨到一片喧嚣，预见会有崩盘。我们张嘴说说这些道理好像很容易，觉得理所当然，当我们重金投进去，亏得面色如土，听到铺天盖地的负面言论，还能冷静地预见到否极泰来、盛极而衰，这样的人其实不多。

另一种是基于对社会政治经济的深刻理解做出的判断。比如很多人前些年对房地产都出现了误判，从租售比、M2增量等多方面都得出了房价要大跌的结论，我也是其中的一个蠢材。但是如果理解两税制，理解地方有事权、没财权的格局，就知道地方政府通过土地补充财政收入的愿望是不可遏制的。在中央和地方的博弈中，地方不一定输，房价不一定跌，其实是可以预见的。

研读：研读到这部分，我觉得资水的一些内容，的确不适合我这种普通人。我投资的前提假设之一就是——短期无法预测，长期借鉴历史。

因此，这部分能力自己是无法达到的。

原文：

5、博弈思维