低风险投资，港股打新的优势以及打新原则（带领大家打新）

经常有朋友向我私信关于投资的事情，对于普通人而言，我觉得要从低风险稳收益入手（银行存款、货币基金、可转债、打新等），最高地步就是投资基金（指数、偏股、混合等），特别优秀者可以投资个股。

本身研究人口、经济以及国际关系也不是为了什么看空房地产，那只是顺道的成果，主要还是为了参与金融投资，找准大方向，然后在大方向里面选有前景的行业，也就是所谓的长长的雪道进行滚雪球。

低风险稳收益投资，本篇讲的就是港股打新投资。我们建议大家参与港股打新目标很明确，每年赚两台顶配iPhone的收益，这样的目标比较合理，避免了不必要的人性弱点——贪婪。

这两天，有6只港股上市了，分别是医渡科技（一手中签率20%）、网上车市（一手中签率不足0.43%）、现代中药集团（一手中签率10%）、稻草熊娱乐（一手中签率6%）、荣万家（一手中签率18%）和宋都服务（一手中签率12.5%）

总的来说，6只股票，4只上涨，2只下跌。医渡科技涨幅最为惊人，达到了130%（一手收益3500港币），网上车市和稻草熊表现也非常抢眼（1000以上收益），具体分析详见我的副公众号“悟空价投”文章《港股打新笔记》。

虽然一手中签率不是很高，但打新群里面还是有不少人中签，获得较好的收益，有的朋友连续多次打新不中，医渡科技一次回血加满，更有朋友因为中签医渡科技向我发红包，不过我婉言谢绝了好意，打新是长期投资，我的理念是小笔资金（2-5万）滚动打新。

而且，根据我的打新原则，可以完美规避荣万家（一手中签率18%）和宋都服务（一手中签率12.5%）这两个坑钱的IPO。上述打新笔记也有实时记录。

前些日子，几只港股IPO的企业引起了网上广泛讨论，比如京东健康IPO首日收盘飙涨55%，其主要利润来自于卖药；泡泡玛特IPO首日收盘涨幅达80%，盘中甚至一度翻倍。

遗憾的是，大部分人关注的点是：京东健康凭什么靠卖“蓝色药丸”等情趣用品就获得3000+亿市值，泡泡玛特80后创始人身价翻翻、盲盒何以致人上瘾这样的问题。不是说这样的问题没意思，但是，我个人认为人们更应该考虑如何在新时代“乘风踏浪”、有所作为，比如如果你打新打中了这两只股票，是不是也可以分一杯羹？

京东健康IPO时候，网上有声音说估值太高了，这样的声音还很有市场，有朋友还在群里咨询我，我坚决认为京东健康必然大涨，无他，人口老龄化下，医疗健康行业未来极具前景，我相当看好未来的医疗医药以及中高端消费行业，老读者应该已经都有所了解了。我也在群里向朋友们分享了港股打新的相关想法。

我个人会成体系分享自己关于投资的各种想法，重在思维逻辑层面输出，而不是代号输出。

随着中美冲突的升级，为了分摊风险，越来越多的中国公司会选择在香港进行“二次上市”，比如去年的阿里巴巴在港交所进行二次上市，并成为2019年港交所集资王——募集资金1012亿港元。

在不平凡的2020年里，6月18日，京东上市的钟声在港交所响起，成为2020年继网易之后第二家在香港二次上市的中概股企业；其后11月份，蚂蚁集团世纪IPO“闹剧”事件。与此同时，百度、B站、快手、字节跳动等中概股企业也陆续传出赴港上市的消息。除了二次上市的企业，还有农夫山泉、蓝月亮、京东健康这样的优秀企业到港交所上市。

1、A股打新VS港股打新

如此之多的中国企业到港交所上市，意味着海量的打新机会近在眼前了。对于没有股票投资经验的朋友来说，可能还不了解何为股票打新。所谓打新就是指用资金参与新股申购，如果中签的话，就买到了即将上市的股票。

对于A股来说，打新股意味着捡钱的机会，因为上市A股的企业在股票上市的前几天股价一般会涨停板连涨数日，因此如果打新股中签，意味着捡钱。

A股的打新中签也意味着“稳赚不赔”，但是最近两年，A股的“稳赚不赔”的神话越来越式微了，上市首日便破发的频率越来越大，即便在主板上市的浙商银行也出现了盘中破发。

相较而言，港股的打新成功率就高很多，但是需要注意港股打新股破发率也相对高很多，不过后续内容我将介绍一种港股打新避坑技巧，尽可能帮助朋友避免打错新股。

港股和A股的打新主要不同点归纳如下：

由上表可知，相较于A股打新，港股打新总体而言对散户非常友好，主要优势如下：

• 第一，打新门槛低。港股打新并不需要配底仓股票，也没有市值要求。只要你证券账户里有钱就可参与打新，甚至如果您钱不够，还可以采用融资的方法参与申购。

• 第二，中签率较高。相较于A股打新中签率，港股打新的中签率明显高多了，比如2019年港股打新的平均中签率是60%，而A股的打新中签率堪比中高奖彩票的概率。

• 第三，港股照顾散户，港股实施的是优先保证一户一签的分配政策，尽量促使每个申购者都能抽到一手，剩余股票再根据递减原则进行分配的政策。该政策保证了港股打新的高中签率！

总的来说，港股非常适合散户参与打新活动，系统的设定对散户打新比较友好。

2、港股打新收益情况

2019年，香港交易所公开发行的新股共163只，新股首日上涨率达到了53.99%，首日平均涨幅为8.42%。

假设，某人参与2019年港股打新，采用“逢新必打，开盘即卖”策略，认购所有的新股并假设都中一手，那么一年下来，在首日收盘卖出的情况下，全年一手利润可以达到约6.6万元。可以说，这样的收益非常惊艳。

但是，我们也需要认识到下表统计的收益是一种理想情况，现实中，港股打新的中签率大约60%，而且中签的分布比较随机，而且股票交易还存在手续费等。但是，即便如此，打新的总体收益还是可以保证在50%左右，这是一笔风险很低的投资活动。

根据2019年的统计数据，只需要50000港币本金即可参与19年全部港股新股的滚动打新，收益大约25000港币。这相当于一个无风险的收益。

3、港股打新避坑指南（独家总结）

虽然港股的打新破发率比较高，但是，大家也不需要恐慌，这里介绍一个避坑技巧。Wind数据显示，港股破发情况大多集中于中小市值的企业。数据显示在总市值低于9亿元的企业中，有超过85%的股票出现股价跌破发行价的情况。

因此，为了避免“偷鸡不成蚀把米”，您可以在港股打新过程中，不参与市值低于10亿的企业的港股打新。赚钱的新股一般具有知名度较高、中签率高、认购倍数多等特征，所以投资者不要错过这些打新机会！

20年下半年房地产物业股加速上市，目的很明确，就是为了融资，房地产物业概念股也是破发概率比较高的，因此，在打新房地产物业IPO的过程中需要格外注意。

而且，相较于A股，港股打新的独特之处是支持暗盘交易。其好处在于，可以提前进行交易买卖。无论是用来提前锁定收益还是止损，亦或新股未中签想再次入场，都可以用暗盘来达到投资目的。

但是，并不是所有券商都支撑暗盘交易，因此，最好选择有支持暗盘交易的券商。比如农夫山泉在9月7日晚间富途的暗盘交易中，以33.5港元开盘，最高一度上涨超140%，触及55港元。

4、港股打新风险问题

很多人顾虑的是：港股打新和A股打新不一样，A股打新稳赚不赔，港股打新有风险。

说的没错，港股确实有风险，但是您要享受高中签率，必然是要承担相应的风险的，不然不会有送钱的好事儿啊。

而且，A股现在也有破发的啊，港股确实破发多，但是也有小技巧尽量规避风险。对于小投资者来说，港股打新对散户有好多了，正因为如此，有些人专门搞港股打新。我们需要做的是尽量减少风险，而不是远离市场。

而且，全年打新大数据是有据可查的，港股打新是破发概率高，但是中签高，总体收益还是可以的啊，算是一种比较好的低风险小投资了，单个账号就是赚零花钱吧，每年保证1台顶配iPhone还是有很高成功率的。

事实上，正式因为港股打新是一种低风险的小投资获益方法，很多人参与港股打新，甚至几十个账号参与港股打新，以至于最近几年港股打新中签率一直下降。

我建议大家参与港股打新，主要是希望大家珍惜这所剩无几的机会，这可以让你提前了解金融投资的相关知识，为以后参与更多的金融投资积累经验。而且，港股打新就是一个非常好的经验累积平台，风险低收益确定性较高，这么难得的机会，如果失去了，以后可能要付出更惨重的代价。

2020年前三季度，港交所所有新股的首日投资回报达到24%，相比去年同期的10%大幅上升。由于新股投资回报理想，吸引了大批散户加入“打新”大战。

5、临渊羡鱼？不如退而结网！

相信很多朋友看到这里已经摩拳擦掌了！过去半个月，打新市场还是非常红火的，比如：

1. 京东健康首日涨幅超70%，1手中签率40%，1手收益2500+

2. 华润万象首日涨幅超40%，1手中签率100%，1手收益2000+

3. 泡泡玛特暗盘涨幅超100%，1手中签率15%，1手收益7500+

最低一手中签率是15%，虽然没有过半，但也远高于A股打新千分之X中签率，这主要得益于港股实施的是优先保证一户一签的分配政策。

这样的中签率以及收益率，对于普通人来说，是最值得参与的低风险投资项目之一。

虽然港股打新破发率比较高，但是据我回溯数据，今年的破发有两大特点：其一是小市值（比如市值低于10亿）容易破发，二是房地产相关的股票容易破发，尤其是非头部房地产企业的IPO。

对于我国的房企，可能非Top20，都不算安全，最安全的还是几家根正苗红的国企再加上万科等几家优秀的房企。在我的标准里面，恒大也不算安全的房企。

按照我的打新原则，过去一周可以完全避开裕勤控股（虽然暗盘还是大涨过）、佳源服务、领地控股、大唐集团这四家（后三家为房地产相关企业）鸡肋IPO打新，和铂医药-B可能避不开，但是如果严格遵守我的打新原则，也不会损失多少，考虑到暗盘是正收益，应该不会赔本，而且其他涨幅较好的公司IPO打新不会错失，最终是否盈利要看概率是否站在你那边！

我的打新原则：

1.市值低于10亿的非新兴产业的不打；

2. 物业股不打，头部房企除外，头部房企还要要求“房企融资三条红线”踩红线不超过1条；

3. 绝大部分打新中签暗盘或者首日开盘必须卖出，除了少数优质公司，比如：京东健康（打新前我就在群里发表过可以长持的观点）。

市值小有两方面不利：

1.公司竞争力可能有限，破发率比较高；

2. 市值小，中签率比较低，一手总额一般2000港币以上，小市值的股票中签总额有限。

资金使用原则：

投资要用闲钱投资，比如拿出2-5万小额闲钱，参与港股打新，因为是闲钱，你短期不用挪用，那么时间就是你的朋友，你可以放心用这笔小额闲钱参与港股打新活动。而且，由于港股入金复杂，入金手续费也较高（一般是100-200人民币），所以闲钱投资就更重要。

您最好规划一笔闲钱，让其可以安安心心打新，即便积累了盈利，也别急着取出来，而是利滚利参与港股打新，唯有利滚利，才能见证复利的强大，而且本身我们参与的是低风险的港股打新，也不用担心什么高风险。

如何参与港股打新？

由于目前大陆股票投资者并不能通过沪港通或者深港通参与港股打新，因此，对于想要参与港股打新的朋友必须选择一家持有香港证券牌照的证券公司完成开户。

由于不同的券商申购手续费不同、而且提供的服务也不同，比如有的券商并不支持暗盘交易，因此选择券商也需要慎重选择，最好选择服务全且费率低的券商。总的来说，甄选券商需要注意如下几点：

（1）    入金方便且手续费少；

（2）    融资额度大且费率低；

（3）    支持暗盘交易的券商（也算是评价券商大小的指标之一）。

港股IPO打新一般流程如下图，更多细节加群详谈：

关于港股打新券商的选择，为了避免大家胡乱找券商，以及找到了券商但是被开户入金等问题困住，我给大家找了一家头部港美股券商（仅凭暗盘优势就足矣选它，还不说超大官方福利），通过本公众号的专属链接注册方可进入港股打新交流群，不仅可以享受专属客服一对一服务，而且除了官方超大福利、还有188元“超大杯奖励”私人红包奖励，这可能是全网唯一，其他的人不说88元，就是8元也没有。

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你不是孤军奋战，我会带着大家参与打新！

备注：图片来自网络

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