转板平均收益420%-670%，现在仍有类似投资机会
新三板作为中小型创新、创业企业的成长的摇篮，近年来通过IPO为A股市场贡献众多了优秀“生源”，过去的2020年，是新三板公司的转板大年，171家企业披荆斩棘，成功赴A上市顺利过会，占全部已过会公司的28.26%。进入2021年，新三板公司转板热度不减，今年以来已经有56家公司成功“闯关”，占过会公司比重进一步上升至34.78%。
过会率较高的同时转板收益率也相当可观，据安信证券研究，剔除转板收益率排名前十的公司后，科创板、主板、创业板、中小板首日平均转板收益率分别为 744%、287%、495%、443%，上市一月平均转板收益率分别为631%、541%、690%、940%，截至到最新平均转板收益率分别为480%、420%、644%、670%。上月刚于创业板上市的中红医疗（300981.SZ）摘牌日股价为4.8元，目前股价均价达114.36元，股价涨幅超20倍，可谓是回报颇丰。
潜伏投资转板潜力股可行吗？新三板中是否还有类似的投资机会？别急！先让我们看看新三板中计划奔赴IPO的企业现状如何，且听小编为你慢慢道来。
01
制造业企业占半壁江山
在进入正题之前我们先来补充一点知识，大家都知道在精选层挂牌满一年的企业可以申请上市，这便是我们常说的“新转板”，然而首批精选层企业最早也要在今年7月才能满足此条件，并且可选上市板块只有科创板或创业板；由于新转板尚未实施，因此本文所说的都是“老转板”，即位于创新层或基础层的企业申请上市，可选上市板块包括主板（含以前的中小板）、创业板、科创板以及海外的香港联交所、纳斯达克等。要想了解更多请点击（老转板与新转板大PK：新三板公司该选哪一种？）
注：由于进入上市申报流程的公司已停牌而失去投资机会，所以本文只研究尚未进入正式申报流程的。
据东方财富choice数据，从2019年至今，目前处于IPO辅导中的新三板挂牌公司共有140家。从行业分布来看，这些公司所属行业主要集中在制造业，信息技术服务业等。其中排名前三的细分行业分别是：制造业91家，信息传输、软件和信息技术服务业20家，科学研究和技术服务业8家。
从2020年收入规模来看，目前进入上市辅导阶段的140家公司中，有130家公司营收过亿，其中来自创新层的巨正源（831200.NQ）和维泰股份（831099.NQ）去年营收超过40亿元，分别达到51.81亿元和40.93亿元，位居前两名。而有4家企业2020年营收不足5000万元，分别是位于创新层的现在股份（832086.NQ）和名品彩叶（832942.NQ）以及位于基础层的达特文化（832709.NQ）和鑫博技术（832989.NQ）。
从2020年盈利规模看，140家公司中大多数去年扣非净利在1000万元以上，其中创新层企业巨正源（831200.NQ）、联洋新材（832047.NQ）盈利规模突破2亿元，形成鲜明对比的是有8家企业净利润为负，达特文化再一次“上榜”，只不过是以亏损近1亿的形式。
“明星选手”巨正源（831200.NQ）市值已破百亿，主营业务为高分子材料的研发、生产与销售成品油及其他化工品贸易、仓储和运输，2020年实现营收51.81亿元，同比增长258.88%；实现归属于挂牌公司股东的净利润5.65亿元，同比增长323.69%，目前股价也在一路高涨，可以说未来可期。
长征五号火箭上变频线的供应商巨峰股份（830818.NQ）也相当不错，主营业务为绝缘系统研发及其主要组成部分云母制品、绝缘漆、复合材料及金属线缆和线圈研发、生产与销售。2020年实现营收6.07亿元，同比增长23.79%；实现归属于挂牌公司股东的净利润0.71亿元，同比增长103.95%，客户覆盖了全球高压电机市场份额前十企业中的4个，并且今年与德州政府刚签订了一个总投资3.5亿元的高端绝缘材料项目，预计项目建成达产后，年新增销售收入11.5亿元，加之目前市盈率也不高，可以纳入观察行列。
然而，另一个“极端”--达特文化（832709.NQ）情况就不那么好了，其主营业务为景观照明工程施工、设计与维护以及LED照明产品的生产，2020年营收和利润都较2019年出现大幅下滑，账上的货币资金只有1754.45万元，却借了3560万元的短期借款，值得注意的是，该公司近5年都是这样借钱扩张的模式，偿债风险较大。同时现金流量表显示，2020年公司现金流净额只有434.87万元，分红却超过2000万元，再细看该公司的十大股东，8位都是自然人股东，合计占股83.97%，这样一来，就不难理解公司的慷慨分红了。可以说，辅导已经近两年的达特文化距离上市之路越走越远了。
02
新手和元老齐“赛跑”
据统计发现，在这些企业中，有挂牌时间不久便想走的新手，也有准备转场的新三板“老司机”。16家新三板公司从挂牌日到辅导备案登记日的时间为3年以下，106家公司的时间为3年至6年，17家公司为6年至9年，1家公司为9年以上。挂牌时间最长才计划IPO的公司是大地股份，其于2008年10月28日挂牌，2020年11月18日进入辅导期，时间间隔超过12年。
拿前不久刚刚宣布上市辅导的广东省林业龙头木链网（873211.NQ）来说，2019年4月才在新三板挂牌的它，2021年5月便发布了《上市辅导公告》，称已向深圳证监局提交了辅导备案登记材料。位于基础层的它可以算是目前上市辅导企业中的“年轻潜力股”，是一家主营业务为阻燃技术服务和火灾防护产品的研发生产及销售公司。2020年营业收入达1.64亿元，同比增长44.75%，净利润更是呈现爆炸式增长，实现归属于挂牌公司股东净利润0.47亿元，较上年同比增长368.93%，并且木链网与中国建筑装饰集团签署了每年不低于10亿元的战略合作协议，合作期限长达5年，如进展顺利，可以说是未来可期。
另外，2020年11月才宣布拟IPO的大地股份（430034.NQ），可谓是新三板的元老级公司了。大地股份于2008年在当时的代办股份转让系统（新三板前身）挂牌，是一家从事于饲料和兽药的研发、生产和销售的企业,就大地股份2020年的年报来看，得益于下游养殖业回暖以及原奶价格上涨，2020年归属于挂牌公司股东净利润较上年同比增长了10.41%，然而作为“老大哥”，其2020年的业绩与同行业相比都不是非常出彩，竞争优势不明显。
2015年在新三板挂牌的博采网络（833205.NQ）于2019年公告了IPO辅导，虽然间隔时间中规中矩，但从辅导时间来看也可以说是沉淀良久了，主营业务清晰定位于数字营销的它得益于今日头条高速发展，2020年实现营收8.18亿元，同比增长70.12%；实现归属于挂牌公司股东的净利润0.70亿元，同比增长51.65%。2021年博采网络抓住电商直播热潮，新增了1202平米直播办公场所，与五芳斋、一鸣等众多知名商家签订了直播服务合同；站在数字营销与直播营销浪潮风口的它有望继续乘风破浪，值得重点关注，并留意其应收款高等问题的化解进展。
03
8家企业系“复读”
统计发现，8家新三板公司在IPO热潮中宣布“二战”甚至“三战”，毅然决然地又踏上了IPO旅途。这8家公司如下表所示。
看看近期宣布“二战”的森达电气、美登科技。
不久前才宣布开始接受上市辅导的森达电气（831406.NQ），主营业务为高、低压成套开关设备及配套元器件的研发、生产和销售。曾经于2016年6月发布过上市辅导公告，同年12月即获证监会受理。不过排队257天后，森达电气主动撤回IPO计划，财务指标不理想也许是其第一次失败的主要原因，数据显示，森达电气2012-2016年扣非净利润从未超过3000万元，在当时的审核条件下冲击创业板还是比较困难的，如今森达电气鼓足勇气卷土重来，更换券商，2020年营收同比增长27.63%，扣非净利接近6000万元，可以说是已经做好了再战的充足准备了。
美登科技（838227.NQ）就显得默默无闻很多，其主营业务为电子商务服务软件的研发、销售和运营，说直白点就是做淘宝促销软件。作为阿里概念股的它目前市值只有1050万元，今年以来股票交易量为0，非常惨淡。
除了上述宣布再战的企业，也有从精选层申报“变道”IPO的企业，随着碳中和成为市场焦点，风电行业复苏迅猛，主营业务为风电设备铸件的佳力科技（831074.NQ）或将迎来发展机遇，2020年实现营收5.92亿元，同比增长10.29%；实现归属于挂牌公司股东的净利润0.73亿元，同比增长60.80%，客户囊括行业龙头风电整机制造商金风科技和国电联合，目前市值徘徊在5亿元左右，市盈率只有6.76倍，属于低估。
04
总结
事实上，近年新三板公司转板到A股，绝大多数涨幅都非常可观，加之新三板企业相比A股市场，市值较为低估，因此吸引了不少投资者前来“挖宝”。如果想要筛选优质企业，建议可以多关注以下几点：
行业方面，无论是科创板还是创业板都有比较明确的要求和限制，建议优先关注信息技术、新材料、高端装备等领域的企业，对于处于负面清单管理行业的企业，要慎之又慎。同时观察企业的核心竞争优势和行业排名，建议首先选择成长性高的。
财务指标方面，可以从以下几个角度进行综合判断：营收规模和盈利如何，经营现金流是否充足，研发投入是否匹配，并且也可以关注一下企业的核心管理团队，毕竟有一个好的团队，就相当于成功了一半。
最后结合上述指标与同行业公司相比较，结合企业当前估值是否偏高进行择优选择。当然也不能忘记进行风险分析，毕竟机会和风险总是相伴而生的。
注：如您对本文说的全部转板辅导名单感兴趣，可在下方留言向我们索取，在核对完合格投资者身份后我们将向您发送名单。
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