上海磐耀FOF——摩旗投资走访记录2019.10

● 走访时间：2019年10月

● 走访人员：磐耀资产FOF负责人李明鸿

● 走访对接人：公司总经理/投资总监

一．公司基本信息：

1）公司名称：上海摩旗投资管理有限公司

2）公司所在：上海闵行区

3）成立时间：2006年1月

4）员工人数：15人

5）当前管理规模：2亿+

6）公司核心优势：老牌量化私募机构，核心团队人员稳定，其中不少成员软件开发出身，计算机软件开发经验丰富，十多年量化管理经验

7）未来规划方向：做好现有策略的改进，准备上线新的期权波动率策略

8）公司历史沿革：公司的主要核心团队成员于 2003 年就开始做相关的研发和交易，公司的两个特色是量化策略和程序化交易，拥有强大的数量化分析研究团队和 IT 开发团队，公司分别于 2013 年 7 月和2014 年 3 月获得中国证券业协会会员资格和私募投资基金管理人资格，并符合基金业协会规定的投资顾问资格要求。

二．核心团队

1. 核心成员背景与分工

李晶：风险控制委员会主席

摩旗投资创始人，美国蒙东那大学工商管理学硕士，金融行业近 20 年从业经验，曾就职于国内大型的金融机构投资，交易，管理部门。从 2006 年开始创立该团队，负责团队的整体运营，在10 年的时间里带领团队建立了国内市场数量化套利交易的行业领先地位。

付伟芳：总经理  摩旗投资创始成员

华东师范大学概率论与数理统计硕士，金融风险管理师（FRM）；注册另类投资分析师（CAIA）。多年证券、期货投资经验，负责公司的投资策略研发和日常交易。拥有丰富的数量化交易策略研发经验，对衍生品市场有深刻的研究，擅长将各类统计模型与交易市场相结合，并研究开发相应的风险管理和资金管理策略，成功的将这些策略运用到实际交易，取得了优良的投资业绩。成功研发的策略包括 ETF 折溢价套利、ETF 事件套利、ETF 延时套利、股指期货套利、权证的波动率交易、权证的 GAMMA 策略、商品期货的统计套利、可转换债券套利、股票ALPHA 套利、配对交易等一系列适合于中国市场情况的绝对收益投资策略。

黄宏杰：基金经理  摩旗投资创始成员

上海师范大学计算机学士，多年证券、期货投资经验，参与公司的投资策略研发和日常交易，拥有丰富的数量化交易策略研发经验。参与研发的策略包括 ETF 折溢价套利、ETF 事件套利、ETF 延时套利、股指期货套利、权证的波动率交易、权证的 GAMMA 策略、商品期货的统计套利、可转换债券套利、股票 ALPHA 套利、配对交易等一系列适合于中国市场情况的绝对收益投资策略。

马炜：技术总监  摩旗投资创始成员

上海师范大学计算机学士，擅长数据库的建模、优化，擅长 C++等面向对象语言的编程应用，10 年以上的行业软件开发经验。主持开发了 ETF 套利软件的手动版本、自动版本以及高端版本等多个版本，精通 ETF 瞬时套利中的盘口参数、冲击成本的实时计算；拥有多年的交易过程风险控制编程经验以及实际操控经验；精于对交易账户头寸化管理的建模和编程实现。

李国瑞：合规&风控总监

10 年以上产品设计、合规风控和后台管理经验。曾经参与过博弘数君定向增发系列基金的设计和运作。 

 三．投资理念

（1）简述投资理念

摩旗投资所从事的交易并非传统的价值投资，也并非基于基本面分析或技术分析的投资，而是基于数量化模型的统计套利，收益来自市场中存在的特殊的不完美点，通过大量交易样本产生统计意义上的持续获利。

这些不完美点包括但不限于：市场定价效率的不完美、收益率分布正态性的不完美、价格走势随机游走属性的不完美等。 

总结：追求性价比（相对有竞争力的风险收益比）

（2）主要策略介绍(策略细节欢迎与我们交流）

1、商品跨期套利策略（统计套利）

上期所品种为主，中高频，策略容量有限

2、统计对冲策略（阿尔法中性）

全市场选股，会主动择时进行基差管理，控制对冲成本，因子包括量价因子,基本面因子,舆情因子等

3、量化热点轮动策略

设计理念：类似证券市场的CTA，把全市场分为上百个子版块，并作趋势跟踪，适合于多头市场行情，策略风险收益性价比相对高

4、ETF期权策略（待上线）

做多波动率与做空波动率

（3）策略主要特点(适用行情)：

欢迎来电与我们交流沟通

四．执行决策流程

(1) 投资执行与决策流程

量化执行，总经理负责投委会决策

 五．业绩表现

（一）基本产品数据

1）过往累计已发产品数量：30

2）现存产品数量 : 8+

3）现有几大类产品线：3-4条

4）各产品业绩是否一致：除定制外，基本一致

（二）业绩曲线图与定量分析

净值曲线不得公开宣传

合格投资人方可见

欢迎与我们联系

六．风控

(1) 风控管理模式

法人代表负责风控委员会决策

七．IT系统

（1）IT系统（服务器/托管，灾备及数据库等）

自有服务器；

商品托管交易所机房；

自主开发策略回测系统。

八．过往合作渠道

。。。。。。

风险提示：

以上走访尽调内容仅供参考，数据大多来源于所尽调公司提供的可公开信息，我司对尽调投顾数据的真实性，准确性，可持续性不负责，且不作任何形式的推荐。

私募基金筛选具有高风险的特征，磐耀母基金本着尽职勤勉、合规专业、严谨务实的原则，为您的投资组合保驾护航。

在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。市场有风险，投资需谨慎。

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备注：

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