监管趋严！今年已有46单IPO终止

今年以来，IPO节奏放缓，监管层继续加强审核。根据同花顺统计，截至2月21日，年内已有46家公司终止或撤回IPO申请，其中1家上会被否。对此，业内人士表示，IPO全流程严监管的政策风向日益明确，监管层对于欺诈发行等惩罚力度将进一步加强，压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任。

具体来看，在46单已终止的IPO中，沪市主板10家，科创板7家，深市主板1家，创业板11家，北交所17家。

从终止原因来看，大多数公司主动撤回IPO而终止审核。值得一提的是，胜华波上会被否而被终止审核，蓝色星际则因为中止审核后未能在三个月内消除中止审核情形或补充提交有效文件，而被终止审核。

今年1月12日，胜华波上会，最终因实控人不当控制、业绩真实性等问题被上交所上市委否决，成为今年首家IPO被否企业。

从IPO终止公司来看，大多在信息披露、内控制度、会计处理、板块定位等方面存在问题。

2月6日，因保荐人撤销保荐，上交所终止对认养一头牛的IPO审核。此前上交所曾对向公司下发反馈意见，其中提出了48个连环问题，直指生牛乳来源、食品安全、对赌协议等焦点，并要求认养一头牛进行进一步补充说明。

数据显示，今年以来有22家IPO公司成功过会，拟募资金额合计126.66亿元，而去年同期IPO过会数量有36家，计划募资金额277.43亿元。由此不难看出，不管是IPO过会数量还是拟募资同比均明显下降。

监管层正加大对IPO违法违规行为的打击。证监会4日表示，严肃查处5起在发行申报阶段报送虚假财务数据的案件，其中一件是思尔芯欺诈发行案。

因编造重大虚假内容，证监会对思尔芯处以400万元罚款，公司多名董监高也被分别处以100万到300万元不等的罚款。思尔芯案是新证券法实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。

“从目前来看，今年IPO的监管只会比去年更严格，”北方一家券商投行高管对记者表示，“监管层对于财务造假等行为的处罚力度也会加大，这对券商投行来说是一个警示。”

证监会此前表示，实行注册制，强调以信息披露为核心，发行上市条件更加多元包容，发行上市全过程更加规范、透明、可预期。但实行注册制，绝不意味着放松质量要求，在把选择权交给市场，强化市场约束的同时，审核把关和法治约束也将更加严格。

证监会强调，坚持“申报即担责”，对于涉嫌存在重大违法违规行为的，发行人和中介机构即使撤回发行上市申请，也要一查到底。对财务造假、欺诈发行等违法违规行为，证监会将以“零容忍”的态度坚决予以严厉打击，切实维护市场秩序，保护投资者合法权益。

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

编辑 黎莉 责编 马强 校审 谭录岗

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