金砖5国到今天，为何只有中国是“金”，4国变“砖”？到底发生了啥？

作者丨思想地图

来源丨微信公众号：思想地图

转载丨加个人微信：sixiangditu666

全文4000字，分为以下6部分：

1. 金砖五国经济概况

2. 金砖五国发展差异的最主要原因

3. 制造业是社会的全面稳定器

4. 金砖国家的自然资源“诅咒”

5. 发展差异的第二因素：投资情况

6. 发展差异的第三因素：对外开放

我近年一直好奇，巴西、俄罗斯、南非到底发生了啥？为什么停滞不前？甚至人均GDP开始倒退。印度为什么一直发展不稳定，离中国还有那么大的距离？而这些国家，包括墨西哥、土耳其的发展经验，对中国未来发展具有很大启示、借鉴意义。

最近10年，中国是否会进入中等收入陷阱，一直是焦点。2006年，世界银行《东亚经济发展报告》首先提出“中等收入陷阱”概念，指人均收入达到世界中等水平(人均GDP4000—12700美元)后，经济长期停滞不前。

那么中国到底是否会进入中等收入陷阱？如何避免？看看其他差不多国家的情况，或许可以有点启示。最有比较价值的或许就是金砖5国了，其中3国疑似进入中等收入陷阱，分析他们的情况，如果中国能避开这些弯路，则可以增加中国突破中等收入陷阱的概率。

2001年，美国高盛公司首席经济师吉姆·奥尼尔首次提出“金砖四国”概念，特指世界新兴市场中发展最有前景的4个大国，巴西Brazil、俄罗斯Russia、印度India、中国China，英文首字母的合写与砖（Brick）类似。金砖国家一词入选“2017年度中国媒体十大流行语”。

南非在2010年加入后，变成金砖5国，加了个S。我觉得南非纯粹就是拿来凑数的，人口才4900万，和其最少人口的金砖国家俄罗斯也有1.4亿。没有南非，非洲就空缺了。

1.金砖五国经济概况

金砖国家提出的2001年，中国、巴西、南非、俄罗斯、印度的人均GDP分别是1000、3000、2600、2100、450美元，20年后的2019年，分别增长了约10、3、2、5、4倍。见下图：

其实准确点说，不是4国，而是3国已经可能进入中等收入国家陷阱，从下面金砖五国的人均GDP增长曲线就能看出来：）

中印两国增长曲线非常平滑稳定，俄罗斯、巴西、南非曲线上窜下跳，剧烈波动，且在2011、2013年达到顶点后，已经下滑近10年，分别下滑了34%、25%、27%，而且今天仍然看不到走出陷阱的苗头。

为啥印度没有陷入中等收入陷阱？答案其实很简单，因为印度没资格。中等收入陷阱的最低标准是4000美元，而印度2019年人均GDP才2100美元，还是低收入国家。

2.金砖五国发展差异的最主要原因

如果非要找一个最主要原因的话，那么就是中国投资制造业和基础设施，其他金砖三国主要依靠卖石油、矿产、农产品等自然资源。例如，相比俄罗斯、巴西、南非主要出口自然资源（占比50%），中国的工业制成品出口占比超90%。印度比较特殊，另说。

▲2014年俄罗斯的出口产品结构：大部分为石油、天然气、铝、煤、镍 、铁等能源及矿产资源。

▲巴西大宗商品约占出口额的50%，我用软件简单翻译了一下

南非矿产品出口约占出口收入的50%。南非矿产资源储量占非洲的50%，是全球第五大矿产资源储存国。其中，铂族金属、黄金储量居世界第一位，还有锰、铬、金刚石等各种矿产资源储量都在全球名列前茅。

▲到2017年，巴西工业在GDP中比重已经下降到21%。

最主要的新兴市场国家（发展比较好的、有希望的发展中国家），制造业在经济总量中所占比例差距非常大，最低的是智利（占GDP的10%），最高的是中国（超过30%）；而俄罗斯和巴西的资源驱动型经济也跌入谷底，几乎创下历史新低。非洲的制造业从1975年的18%萎缩到2014年的11%，人口过亿的尼日利亚，更是只有4%。

俄罗斯、巴西、南非等国的经济发展与大宗商品价格高度相关。数据显示，2010年，全球近1/3投资进入大宗商品领域，达到20世纪90年代末互联网热时期进入高科技领域的比例。在2005~2014年，石油和采矿企业的资本性支出增加了6倍。随后中国等国对大宗商品需求减少，所以依赖自然资源出口的俄罗斯、巴西、南非的人均GDP在2011-2013（恰好是大宗商品价格的顶点之前一点点）达到顶点后，一路下滑至今。

分析大宗商品过去200年历史中的价格走势发现，通胀率进行调整后，大宗商品的平均价格基本维持不变。上涨趋势通常仅能持续10年左右（这就是为什么金砖3国增长10年就终结），随后便会经历断崖式下跌，而后，在其地位上维持20年左右（所以，俄罗斯、巴西、南非要陷入中等收入陷阱20年？），很多以钢铁、石油或大豆为主的经济体均表现为这样的模式，除非领导者采取措施打破诅咒。

下面来看看印度：

印度制造业产值对GDP的贡献率一直徘徊在15%。印度制造业停滞的根源有3个：政府没有将重点转向港口和电站等基础设施建设，提高劳动效率的制度障碍，土地收购法规障碍。

1989~2010年，印度的制造业创造1 000万个新增就业岗位，但是这些就业机会都来自非正规的小企业，因为小企业最有利于规避印度五花八门的官僚管理制度，还有其非常严厉的员工解聘制度。印度的法律极其烦冗复杂，以至于在现实生活中，做到遵守一半同时不违反另一半几乎不可能。

印度这些非正规的作坊中，很多都只有1名组织者，他们在印度制造业就业人口总数的比例，从1989年的19%，增加到现在的39%。它们过于渺小，根本没有能力融入全球市场的竞争大潮。

而且印度想直接发展高科技服务业，跳过制造业，一步登天，结果带动力不足，人口绝大多数的低端劳动力不能提高生产力。因为印度仅有约200万人从事IT服务，只能为不到1%的印度劳动力提供就业岗位。

制造业是未来经济稳定的基石。对于绝大多数国家来说，如果不从制造业入手，摆脱贫困几乎不可能。二战结束后，从20世纪60年代日本的高速增长开始，其后所有最成功的经济发展范例无不起步于制造业。

过去50年150个新兴市场国家的数据显示，唯一可称为促进经济繁荣的最强大的推动器就是出口，尤其是制造性产品出口的持续增长，起步都是制造服装等低端纺织品。

出口就能赚外国的钱（外汇），然后就能用外国的钱，买外国的先进制造设备和技术，反过来投资国内制造业，提高生产力，制造产品卖给外国……良性循环。

这就是为什么中国曲线平滑，其他金砖国家剧烈波动的主要原因，因为卖资源是“靠天收”，受到国际大宗商品需求、价格剧烈波动的影响，而且很难进入良性循环。

3.制造业是社会的全面稳定器

制造业稳定经济发展，还通过稳定物价，也就是抑制通货膨胀促进经济平稳增长。通货膨胀就是物价变贵、钱变的不值钱。严重的通货膨胀会极大干扰经济发展，因为钱贬值太厉害，人们都不敢存钱，没有储蓄就没有可持续的投资，更谈不上经济发展。

▲中国通货膨胀远低于其他金砖国家

别看这些国家的通货膨胀率每年只比中国高3%-5%，但是20年累积下来是很厉害的。如果每年都高3%，那么20年物价就比中国高了80%，接近翻倍。如果每年都高5%，那么20年物价就比中国高了2.7倍！

你可以想想现在中国所有的物价都立刻上涨2.7倍是什么情况。

为什么制造业会抑制通货膨胀？因为通货膨胀的根源是供给满足不了需求，也就是钱多、东西少。而制造业可以制造东西，如果本国制造业发达，那么你买多少就能制造多少，物价就不会上涨。

而如果国家主要生产石油，那么我想买卫生纸，生产不出来怎么办？就只有涨价了。那么你说可以从外国进口啊，但是外国进口需要本国卖石油换外币，如果全球对石油的需求下降、油价下跌，那么本国就得外汇就变少了，没有足够的外币美元买进口商品。

此外，制造业强大还能抵御其他风险，增加经济稳定手段，比如如果制造业强大，就可以主动货币贬值促进出口，增加国家经济的竞争力。

但是俄罗斯、巴西等资源型国家却不行，因为贬值了，石油更便宜，而石油总需求变化不大，导致国家外汇收入更低，能用于进口的钱就更少了。

4.金砖国家的自然资源“诅咒”

自然资源对可持续经济增长的贡献很有限，一是大宗商品本身缺乏生产性，不是生产力，二是因为大宗商品的固有价格波动伤及经济的稳定性。而俄罗斯、巴西、南非都是严重依赖自然资源的国家。

制造业是生产力，制造业竞争需要提高效率、技术、管理水平，是高度竞争的行业。而生产大宗商品，主要技术不是你的提高效率、技术等，而是凭谁有关系、人脉，这就导致严重的腐败。

这种卖资源得来的钱（土豪），也不会投资制造工厂，转化为生产力，而是会用来炒房产、买豪宅豪车等奢饰品消费，甚至转移到国外，不能推动国内生产力发展。看看中东石油土豪的奢侈就知道了。

据统计，最腐败的25个超过人均收入相近国家平均水平的国家里，有18个国家属于石油输出国。

此外，严重依靠自然资源还会导致不平等，进一步制约经济持续发展。因为挖矿、卖油并不需要很多人，只要一小部分、一个产业链上的人就够了，需要的就业岗位更少，结果就是只有一个产业的少数人人富了。而如果主要依靠制造业出口，则生产商品需要很多人，带动的就业岗位更多，大家都有工作，贫富差距就会减小。

收入不均又与黑市经济中的腐败程度密切相关。研究发现，黑市经济规模大的国家往往也是贫富不均最严重的国家。黑市经济体量的GDP占比：美国8%，英德法等10%几，意大利、波兰、墨西哥和土耳其超过25%。最极端的情况下，有5个国家的比例甚至超过35%，分别是巴西、菲律宾、俄罗斯、泰国和秘鲁。

印度黑市经济的规模约占GDP的30%，这是印度政府收入低下的重要原因之一。印度政府税收收入仅相当于GDP的3%。印度拥有超过25万名百万富翁，但仅有42 000人的纳税总额超过15万美元。

自然资源的诅咒导致腐败，腐败又导致不平等，导致黑市经济逃税，又导致政府没钱，国家投资水平低下，又导致生产力低，生活水平低，恶性循环……

5.发展差异的第二因素：投资情况

巴西、俄罗斯、印度要么投资比重太低，要么结构不合理。

投资不力与增长乏力之间的关联性非常明确。据统计，投资占GDP最合适的比例是25%-35%。二战后，如果一国的平均投资占GDP的比例低于20%，并维持10年以上，那么这个国家同期经济增长率低于3%的概率高达60%。

巴西和墨西哥的投资始终维持在GDP的20%左右，甚至还不到20%。俄罗斯的投资规模不到GDP的20%——该比例在主要新兴市场国家中最低。印度的投资与GDP之比超过30%，但是投资工厂的资金寥寥无几，制造业占比太低。

中国投资占GDP的比例甚至曾高达50%。但也不是越高越好，超过40%就会导致效率降低，产生坏账，出现泡沫等等。

投资不足最严重的后果就是基础设施差、生产力跟不上。例如，据世界银行估计，恶劣的道路状况使非洲的生产率降低40%。连接中美洲和南美洲的交通线路与非洲也不相上下。

而且，投资也分好投资、坏投资。投资制造业、高新技术和基础设施，是好投资，即使投资过热，也是理想的投资热，比如道路、电网和排水系统等，因为即使现在过热，以后需要的时候随时能够转化为生产力。

最糟糕的投资对象是房地产——不仅不能对经济形成长久的推动，而且往往会让国家债台高筑；战后70%以上的经济危机都伴随房地产泡沫破裂。

坏投资还有大宗商品——它往往会给经济造成侵蚀性破坏。

6.发展差异的第三因素：对外开放

国际贸易总额不到GDP一半的国家，属于非常封闭的国家，这些国家又可以划分为两类：一类是人口众多的国家，如印度、印度尼西亚，它们对贸易的依赖性较低，部分是因为其国内市场过于巨大；另一类主要包括盛产石油和金属矿产的经济体，如巴西、尼日利亚、阿根廷，保护本国市场免受海外竞争，依赖大宗商品价格的暴涨推高经济增长。

大家对巴西比较陌生，了解最多的就是桑巴舞和足球，热带，感觉巴西人很开放，但与之相反的是：

巴西不但是金砖五国中最不开放的国家，而且还是30个最大的新兴市场国家中，最封闭的国家。巴西的国际贸易占GDP的比重一直徘徊在20%左右，这也是除政治封闭型国家外贸易比重最低的国家。不仅不及印度，也不如俄罗斯的40%左右。

世界上最繁忙的50个港口中，1万英里长的南美洲海岸线上，整个南美只有巴西占了1个。而在世界上最繁忙的10个港口中，中国占了6个，全部为人工港。甚至迪拜都完全依靠人工建成了世界吞吐量第7大的港口。

2000年，巴西签署了3项自由贸易协定。目前，巴西签署的自由贸易协定已达到5个，而且协约对方均为小国，如埃及、以色列和巴勒斯坦等。同期，印度达成的自由贸易协议数量从0个增加到18个，中国从0个增加到19个，而且它们签署的协议对方是遍布全球的主要经济体。

你觉得印度开放？不。2010年以来，印度已实行了500多项贸易保护主义措施，世界第一。

俄罗斯也不甘其后，出台了近500项贸易保护措施，数量仅次于印度，排名世界第二。

从上述分析看，过去20年，中国无疑走对了方向，未来只要在对方向上继续前进，即使有各种挫折，还是非常有希望的。

全文完。

昨日回顾：点击下方可看