促使她离世的，既不是金融业降薪，也不是房地产回调

很多读者让我聊这个事情。

网传，有金融行业女员工，因为自己多年的积蓄付首付买的房子，首付跌没了，又时值降薪，导致想不开，觉得自己这么多年白干了。

也有传言说不是房产的问题，是乱投资导致负债累累又叠加降薪。

这个事情本身没啥可议论，如果你一定要我给出个看法，就俩字：哀悼。

这是别人的私事，我们应该尊重每一个生命，也应该尊重每一个人的个人选择。

所以这个事情我聊完了。

但是，跳出个案背后的深思，我可以聊，我们假设一个星球叫做阿尔法，阿尔法星上有个从事金融行业的女员工.......

这个虚构的阿尔法星我可以聊，但我聊的是一般规律。

首先我们看金融行业。

金融行业是不是好行业？

始终都是。

如果你把资金看作水，各行各业是什么？是田。那么金融行业是什么？是渠。

如果渠里都没有水，你觉得田里能有水么？

渠里如果水很浅，只怕田里早就旱得冒烟。

所以横向对比，金融行业始终都是好行业。

但是纵向对比，你比如银行，我们过去的存贷差是4个点，那么高的贷款利息，不愁放不出去。

但是国际标准是什么？是1个点多。

这就好比人家种庄稼，一年一熟，你种庄稼，一年四熟。

当你习惯了一年四熟，忽然大环境变了，让你和国际接轨，让你体验下一年一熟，你是不是觉得日子很难挨？

当然。

但难挨也要挨，存贷差一个点多是国际惯例，你过去能四五个点，企业还求着你借钱，只能说明企业的日子太好过了，钱太好赚了。

当企业经营的难度和国际接轨时，你金融行业怎么可能独善其身？

这就是纵向的角度，你当然觉得很难，但这个难，国外的金融同行们上百年都是这么过来的。

这样的日子人家过得，没道理你过不得。

这个过程，等以后习惯了，回顾行业史，可能就短短四个字：降本增效。

无论这四个字下面是多少家庭的悲欢离合。

那我们再看房地产行业。

谁规定房子只能涨不能跌？

任何一个品种，上上下下都很正常。

那么现在问题来了，当你在你的行业最好的时期，把最容易赚来的钱，一股脑都投入到了房产上，因为一个回调，就失去了全部的积累，这到底是谁的问题？

当然是你自己的问题。

我们回顾一下绝大部分富人，是怎么变穷的，会发现路径十分一致。

一个人，从穷人开局，不断赚钱，不断积累，咱们假设他十几年后，赚了十个亿。

这个过程，一定有着很多次的正确决策，甚至不乏里程碑事件。

那么当他有了十个亿，他用这十个亿做抵押，又借了十个亿，投入了某个项目，或者品种。

这个杠杆不算高对吧？

你去买套房子动辄5倍杠杆，他这个只有2倍。

那么假如遇到回撤，他投资的项目，出现了50%的亏损。

此时此刻，他还是富人么？

不，他已经变成了穷人，资不抵债，一夜清零。

因为你借的那十个亿，是要还的，亏掉的50%，只能从你个人的资产里面出。

你看，从一个穷人，变成富人，需要每一晚，但是从富人变回穷人，某一晚就够了。

所以我们评价一个职业投资人，经常讲的话题是什么？是最大回撤。

你历史上，你整个投资生涯里面，经历的最大回撤是多少，这是非常重要的一个指标。

如果你不去研究这件事，严格意义上讲，你终身都不可能成为真正意义上的富人。

因为你只是在玩弄运气，或者说，你只是在被运气玩弄。

我年轻的时候，对那种年投资回报率超过一千倍的青年才俊，非常佩服，觉得我和人家的差距天壤之别。

你没有听错，不是几十倍，是一千倍。

但这么多年过去，早就祛魅了。

因为当你看到他的那个最大回撤是赔光的时候，你就知道，他只是原地扑腾。

好比他25岁的时候很牛，30岁又回到20岁的起点，等40岁你去看他，他还在那个新手村里扑腾呢。

所以我说，对于这种人，我早已祛魅了。

有的人不理解这一点。

他们经常来问我一个问题，就是为什么投资人不能收手？比如赚到多少钱，就从此金盆洗手，就隔绝风险了。

这个答案非常数学，你需要去画一道财富曲线。

人一生的财富是一道曲线，弯弯曲曲。

这道曲线只有两个指标是重点，一个是斜率，你以怎样的速度上升，另一个就是最大回撤，就是放大了看，你曲线中间的那些毛刺点。

人是没有办法避开人生曲线上每一次的最大回撤的，如果可以，那么你就没有必要去预测人生曲线，你直接去金融市场里随便找个品种，去预测它的曲线拐点就可以了。

哪怕它每天只波动2%，你加100倍杠杆，翻倍不难吧？每天翻倍，要不了俩月，巴菲特都得管你叫哥。

巴菲特管你叫哥了么？没有吧？如果过去这么多年，你大爷还是你大爷，那就说明你整个假设，都是错的。

事实上，但凡你的数学是数学老师教出来的，你就该意识到：

你的最大回撤实际上决定着你的杠杆使用率。

好比你最大回撤是50%，那么你能够使用的杠杆绝对不能超过2倍，否则当那个历史节点到来时，你就挂了，你就被清零了，你就一夜回到解放前了。

那么如果你的最大回撤只有5%，这就意味着，哪怕你使用十几倍的杠杆，都是安全的。

我们想想看，长久的想想看，站在整条人生财富曲线的视角下想想看，谁是最后的赢家？

当然是后者。

基于风险管理的原则，你的最大回撤其实就已经决定了你能够使用的安全的最大杠杆，那么也就间接决定了你人生财富曲线的斜率。

因为这个游戏本身比的就是谁能在绝对安全的前提下，使用更大的杠杆。

人生财富游戏的本质，就是我上面这两句话，如果你一定要用数学来描述的话。

当然你可以不听，你说不听不听，王八念经，我不要听你用数学去表述，我就是要跟着感觉走。

随便你。

你完全可以让你的杠杆大于你的最大回撤，那实际上站在数学的角度，你就是在瞎折腾。

你怎么赚到就得怎么赔出去，这样的人生案例实在太多。

我这里只是随口描述了下财富曲线，丢出去，就是千千万万个家庭的悲欢离合。

你真的以为你学着富人那样消费，人家住豪宅你也住了豪宅，你就变成他了么？

你还是在东施效颦，你并没有改变过自己的命格。

那种起起落落的不叫富贵，那叫一场游戏一场梦，老来富才是真的富。

所以当我见过太多人的起起落落，最后我就用最简单的方式去描述这个数学曲线。

什么方式？

相。