首席测评|包公有财：两家上市公司入股，收益17%
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包公有财，看起来像一个优质的高收益平台，但其内在质量到底如何呢？老精今天来深度挖一下。
一、股东背景
#老精箴言# 股东决定两点：
出事了谁来兜底，谁有责任兜底。
实际控制人的初心和未来道德风险。
包公有财股权结构：
包公有财由“安徽拿拿信息科技有限公司”运营，法人为王曾，注册资金5000万人民币元，于2017年8月31日成立。
1、谁是大股东？
从股权结构上看，沐金农（对子公司北京喵财100%控股）是包公有财的大股东，占股比例60%。沐金农的大股东为王曾，故王曾亦是包公有财的实际控制人。
2、大股东分析：
沐金农主要做三农资产端开发，核心是产业链金融和合作金融。在三农资产端沐金农算是后起之秀。
沐金农近年获得翰霖资本、玖富、团贷网等多家大型公司的融资，也曾与平台股东玖富和团贷网合作提供资产端产品，一度受到了认可。不过沐金农的野心不仅如此，打工只是暂时的，生意逐渐做大了之后，就成立了自有资金端平台包公有财，翻身做老板。
3、股权综合分析
除开沐金农，平台还有两位上市股东。
第一个股东厦门市东东电子商务有限公司是上市A股达华智能的全额子公司，占股比例为20%。
达华智能是一家高新技术企业，是非接触式智能卡、智能电子标签、RFID读卡设备的专业制造商。现阶段市值121个亿。
另一个股东“北京新华联产业投资有限公司”占股比例为20%，现阶段市值111亿。新华联集团很厉害，旗下有全资、控股、参股企业共60余家，包括东岳集团(股票代码：00189)、新华联不动产(股票代码：000620)、通葡股份(股票代码：600365)、金六福投资(股票代码：00472)、皇城集团(股票代码：7203)、科瑞资源(股票代码：CRHL)等控股、参股上市公司6家，涉足领域均做到了行业的头部。
新华联近期开始在P2P领域布局，2017年10月子公司收购了你我金融，11月份又入股包公有财，在金融版块的野心不小，这里也反映出包公有财确实相对优质。
4、股权综合分析
包公有财大股东沐金农本身实力不错，两家A股上市投资公司背景更不用多说，身板够硬。
二、高管团队
#老精箴言# 高管团队决定两点：平台管理团队水平。平台风控水平。
1、包公有财老板：
创始人王曾，北京大学光华管理院在读博士，拥有5年的农村金融经验，曾登上《福布斯》2017年“30 Under 30”亚洲领袖榜。
人生中共有两次创业经历，第一次在大学做3D地图服务，第二次转战农业金融，年轻有为。
2、风控or业务负责人分析
执行总裁董哨兵，武大金融学硕士，历任央行支行行长、地市中心支行行级领导、分行副处长等职；深耕三农金融25年，对货币政策、金融监管 、消费金融、小贷公司、担保公司、互联网金融等领域有深入研究，在三农金融领域有很深的沉淀。
三、业务现状
#老精箴言# 业务决定了平台的生死。
业务核心看：
现在业务，决定当前的风险和未来的前景。
过去业务，谨防过去潜在的坏账风险积累。
1、主营业务和模式
包公有财的资产来自于沐金农及拿下钱包，主要产品是农贷及消费金融。
2、主营业务的经营情况
消费贷模块的资产主要来自于“拿下钱包”的消费分期，3C、家电、家具、医美、婚礼等品类均有涵盖，老精看了一下借款利率很暴利。
3、主营业务分析
根据官网公布的运营数据来看，现阶段平台体量较小，业务分散度很高，很符合监管要求。
包公有财的资产端已经先做了好几年，在借款端渗透较深，资产质量得到了玖富、团贷等大平台的认可，本身已经证明了自己风控能力。
老精看了几个借款产品的利率，利差很高，应该其资产端的盈利能力很不错。
四、舆情负面
#老精箴言# 舆情主要抓住重要负面。如果重要负面有严重的道德问题，一票否决。
1、有没有致命负面？
没有
2、其他重要负面
没有
五、资金流情况
#老精箴言# 资金流情况一定程度反应了当前平台的健康度。
1、目前待收总量多少？
截止2018年3月，包公有财待收大约8300W（来源网贷之家），属于小型平台。
2、最近6个月现金流情况
从数据来看，现金流暂无明显异常。
六、三方和名人点评
#老精箴言# 他山之石，可以攻玉。
1、三方排名情况
暂无
2、名人点评
暂无
七、合规备案情况
#老精箴言# 当前必须关心的重大问题。
1、银行存管情况
已签约厦门国际银行存管，但暂未上线。
2、限额情况
业务方面较为合规，标的未超限额。
3、信息披露情况
根据银监会专门下发的《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，信息公示较全面。
4、备案进展
根据监管要求2016年8月24日后新设立的网贷平台，原则上这次不予备案登记，包公17年成立不幸中招。不过监管的做法是新老划断，后面成立的平台会出新的备案标准，凭借包公有财的实力，后面备案的希望还是较大的。
八、投资建议
1、平台风险分析
包公有财大股东沐金农有一定的实力，曾为团贷和玖富供应资产，其余股东均为市值百亿的A股公司，高管亦在专业领域有不错的积累，现有资产端已经深耕多年，整体上包公有财风险较低，在同类平台中属优质档。
2、平台收益
平台定期理财计划1月8%收益，3月10%收益，6个月12%收益。
3、投资决策
现阶段平台代收未超过1亿，兜底压力并不大，风险相对较低，是难得的优质高收益平台，老精本人准备入手8万6月标。
九、老精额外福利
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