苹果遭遇当头一棒
一年贡献 150 亿美元毛利的生意受挫。
文 | 贺乾明
编辑 | 龚方毅
在美国当地时间 9 月 10 日一场备受瞩目的判决中，苹果作为被告遭遇当头一棒。其一年能贡献 150 亿美元毛利的生意将受到重大影响。
法官支持了原告方、游戏公司 Epic Game 的部分诉求，判决苹果必须给美国的开发者绕开 App Store 支付系统的选择，允许开发者在应用中使用按钮、外链或其他方式引导用户通过其他方式购买付费内容，从而避开 15% 或 30% 的抽成。
苹果认为自己赢了。因为法官没有要求它改变抽成比例，也未认定 App Store 抽成 30% 为垄断行为。按照苹果的说法，什么时候、如何实施这些改变无法确定，还需要跟法官、开发者们就变化讨论交流。
但市场显然不这么看。判决公布当日，苹果股价下跌超 3%，是今年 5 月以来最大跌幅。市值蒸发超 800 亿美元，比一个小米还要多。因为法官显然在要求改变商业模式。
最近一个财年 App Store 为苹果带去约 200 亿美元营收，彭博社预计毛利率至少 75%，即 150 亿美元。
也许是猜到判决对自己不利，8 月底，苹果同意开发者绕过 App Store 发邮件引导用户购买付费内容；9 月 1 日，苹果允许全球“阅读类”应用开发者在应用内提供网站链接，可绕开 App Store 抽成购买付费内容。
对此，摩根士丹利的分析师凯蒂·胡伯蒂（Katy Huberty）认为，开放阅读类应用的第三方支付，不会对苹果没有实质性影响，假设 App Store 排名前 20 的阅读器应用都不给苹果抽成，也只会让苹果总营收下降 1%。按照去年计算约 30 亿美元。
阅读类应用抽成在苹果 App Store 总收入占比不高，占比 70% 的游戏应用才是根本。这是 Epic Game 起诉苹果案件的判决带来的根本影响——苹果可能要被迫在美国支持游戏等应用开发者绕开自己的支付体系，避开抽成。
据 Sensor Tower 估算，去年苹果靠游戏内购买抽成在美国获得收入约为 38 亿美元。
变量在于苹果是否要在全球放开游戏等应用的支付体系。研究机构 Bernstein 曾在 2019 年分析，从应用购买中抽成 30% 为苹果贡献了四成的服务收入增长。按照这个比例计算，苹果去年受影响的收入将会达到约 230 亿美元——占整体约 8%。
8 月底，韩国已经通过一项法案，禁止苹果和 Google 等主要的应用商店运营商强制开发者只能使用它们的支付系统。
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