互联网企业广告收入集体降速；电动车销量高增，“新势力”占比却在下降
百度三季度营销收入增速重回个位数；电动车业如今粥多僧多。
互联网企业广告收入集体降速
广告收入增长失速在今年第三季度已经成为互联网大厂们的常态。
目前表现比较差的是百度。11 月 17 日公布的三季报显示其广告收入约为 208.3 亿元，同比只增长了 4.2%，环比增速则只有 1.1%。
2020 年，百度的广告收入增速曾受疫情影响和竞争对手冲击，连续三个季度负增长，直到次年第一季度才重新恢复正值。如今增速又开始呈逐季走低。不过百度高层在业绩会上说教育和消费行业负面影响对百度营销业务的冲击弱于比同行。
另一个受冲击明显的公司是腾讯。根据其第三季度财报显示，腾讯网络广告收入在第三季度同比只增长了 5% 至 224.95 亿元，这其中还包括了合并易车后的广告收入贡献。以腾讯新闻为主要承载平台的媒体广告收入下降了 4%、至 35 亿元。
作为全球最大的广告商之一，字节跳动的情况同样不容乐观。根据 The Information 报道，字节跳动在 2021 年将实现 4000 亿元的营收，同比增长 60%。这与其往年超过 200% 的增长势头相比已有大幅回落。
一位接近字节跳动人士告诉《晚点 LatePost》，公司测算第三、第四季度整体广告收入增速将下降至 30%-40%，其中有个别月份的增速将低于 20%。
即便连较不依赖广告业务的哔哩哔哩也受到了影响。这个以年轻人为消费主体的视频社区，第三季度广告收入增速首次出现放缓，由上季度的 200.6% 下降至 109.9%，为过去四个季度最低。
今年三季度以来，国内宏观经济发生变化，各互联网公司的广告收入增速也因此受到影响。此外，新冠肺炎疫情在这一季度再度反复、多地还遭遇了严重的暴雨洪灾。
包括教育、游戏、保险等多个重点行业从第三季度起受到强监管政策约束，投放的广告数量锐减。《晚点 LatePost》了解到，教育行业在 2020 年已成为字节跳动广告收入的第三大来源，规模约 100 亿元。其中，K12 教育公司贡献的广告收入占教育类广告总收入的 70% 左右。
行业普遍预计，广告业的疲软将延续数个季度。腾讯首席战略官 James Mitchell 则称，2022 年广告行业经过重新调整基数后，会再次受到长期驱动因素推动而恢复增长。（高洪浩）
新能源汽车渗透率已是年初 3 倍
还没上场的人要提速了
根据描述新产品被接纳过程的 “创新扩散模型”，一旦在潜在用户中，使用新产品者的占比超过 15%，该产品就跨过了 “早期采纳者” 到 “早期大众” 的界限，进入快速增长期。
中国新能源汽车的渗透率在 9 月越过了 15%，在 10 月进一步超过 18 %。当前渗透率已是年初水平的 3 倍。
把总盘子拆开看，新变化是：造车新势力仍在强势增长，但其在整个新能源汽车里的占比在回落。
10 月，中国市场每卖出 100 辆纯电动车，新势力贡献了 13 辆，而在第三季度，这个数字是 17 辆。主流合资品牌的占比则从三季度的 6% 上升到 10 月的 9.4%，涨幅超 5 成。
新势力中的蔚来、理想、小鹏的增速又整体弱于哪吒、零跑等二线品牌。蔚来因产线改造，月交付量从 9 月的破万级别跳水至 10 月的 3600 多辆。哪吒月交付量则超过 8000 辆，位列新势力 10 月交付榜第二。
排名的上上下下，与短期因素有关，但也可以从渗透率提升中找到蛛丝马迹：随着越来越多中国消费者考虑购买新能源车，“好卖的车” 的类型肯定会变。价格显然会是一个重要因素，在将近一半人口月收入不足 1000 元的中国，便宜和性价比策略屡试不爽。
渗透率的更深远影响在于，争夺潜在市场的窗口期被压缩了：还没买新能源车的人在加速减少；换车又是一个低频行为，这增加了后发者的压力。
已在场上的蔚来、小鹏、理想今年相继调高了未来的目标销量，以更激进的姿态投入竞争。理想和蔚来都在下探价格区间，理想年初制定的新 5 年规划中，将产品价格定位从 20 万~ - 50 万下调到了 15 万 - 50 万，蔚来会通过子品牌推出更低价的车型。与社招缩编的互联网大厂相反，这几家公司目前都在加速扩招。
产品还未上市的苹果、小米，以及目前定位为 Tier 1（一级供应商），但被市场期待造车的华为则需要进一步加快速度。蔚来创始人李斌今年曾预测，2030 年智能电动汽车渗透率会达到 90%。强如苹果、华为，如果不能在未来两到三年里推出量产车，也可能面临市场已被瓜分的被动局面。
其实汽车业现在经历的变化并不比历史上更快、更剧烈。
在人口数和现代化程度都远不及今天的 100 多年前，燃油车变革者福特于 1908 年推出 Model T，它在上市后第 5 年已累计卖出超 10 万辆，在第 8 年的累计销量达到了 120 万辆。
马斯克不久前说， 2030 年特斯拉年销量要突破 2000 万辆。这听起来也没那么疯狂了。（程曼祺）
华尔街对电动车热情高涨
光脚的把穿鞋的踩在脚下。这周，业绩约等于零的电动车创业公司 Rivian 和 Lucid，市值却分别超越了大众和福特，成为市值第三和第八高的汽车公司。目前 Rivian 只交付 156 辆车。而大众去年销量 930 万台、净利润 97 亿欧元。
特斯拉单车利润是丰田的三倍。根据日本经济新闻梳理的今年第三季度财务数据，特斯拉每卖出一辆车能产生 6400 美元的利润，而丰田仅为 2200 美元，通用和大众的这一数字则更低。特斯拉高利润的来源之一是软件服务。包括自动驾驶 (FSD) 和在线升级 (OTA) 在内的服务以较低的成本在第三季度为特斯拉带来了约 ９ 亿美元的收入。
德国太阳能电动车公司 Sono Motor 今晚赴美上市。Sono 将筹集 1.5 亿美元，估值或超 10 亿美元。Sono 的主营业务包括出售电动汽车和集成的太阳能技术。它所设计的 Sono Sion 电动车装配了太阳能电池，续航达 305km。目前这款车型已经获得了 1.6 万份支付了预付款的订单，并计划于 2023 年启动量产。
大众充电站数量将于 2025 年前增加 3 倍，达到 4.5 万个。明年，大众的充电和能源团队也将增加一倍至 300 人。电动汽车市值第一的特斯拉已在全球建立了约 3 万个快速充电站，并在过去的一年半里将自有充电网络增加了一倍。大众曾于今年 3 月表示，将斥资 4 亿欧元扩张其在欧洲大陆的快速充电网络。
B 站、百度三季度投资巨亏
B 站和百度在第三季度除了同样遇到广告逆风的压力外，各自的投资均大额减值。其中，百度第三季度投资浮亏 189 亿元、B 站浮亏 7.42 亿元，分别相当于他们当季营收的 59% 和 14%。
百度的浮亏主要来自它对快手、中国联通、携程等企业的投资。管理层曾在二季度业绩会上提过对于长期投资的账务处理方式可能会影响其利润。仅快手今年三季度市值就缩水近六成。快手上市时百度对其持股约 3%。
B 站则主要受心动公司的影响。今年 4 月 B 站对心动公司投资 9.6 亿港元。今年三季度心动公司市值缩水 37%。
芯片投资还在加码
苹果自研的基带芯片两年后应该就能用了。高通的高管在昨夜的投资者活动上说，2023 年的 iPhone 上市时，高通只会供应其中的 20% 的基带芯片，2024 年下半年降到个位数。苹果两年前花 10 亿美元买下了英特尔基带芯片业务，自研相关芯片。高通对苹果采购芯片的预期，侧面展示了苹果自研芯片的进度。
高通不担心苹果减少采购会影响其收入，称会在其他领域赚更多钱。比如汽车芯片，高通 5 年内能从年收入 10 亿美元增长到 35 亿美元。此外，还有智能手表、无线耳机、虚拟现实（VR）头盔等芯片需求量也在涨。高通还计划在 2023 年发布一款基于 Arm 架构的电脑 CPU 芯片，称能跟苹果自研的芯片 M1 竞争。
英国政府对英伟达 540 亿美元收购 Arm 提案启动国家安全审查。按照英国官员的说法，这轮调查侧重反垄断和国家安全问题，会持续约 6 个月。今年 7 月英国政府完成第一轮调查后，称这笔交易会抑制创新。英伟达去年跟软银达成协议收购位于英国的 Arm，预计 18 个月完成，但遭到欧盟、中国、英国等地区审查陷入僵局。
紫光集团可能会卖给阿里巴巴牵头的财团。紫光集团因为债券违约重组卖身的案子接近尾声，11 月初只剩下了两个竞购方：阿里巴巴牵头的财团和多次在半导体领域出手的投资联合体 “智路资本 + 建广资产”。多家媒体援引知情人士消息称，出价 500 亿元人民币的阿里巴巴胜券在握。半导体领域自媒体 “问芯” 称，阿里巴巴高层已开始推进接手紫光资产后的细节规划。
这些新闻值得一看
当中国大小互联网平台谈论元宇宙的未来时，Google 认为自己下一个万亿美元机会依旧来自其核心业务，搜索。这话是 Google CEO Pichai 在新加坡举办的一场经济论坛上说的。他认为越来越多的用户会通过语音或者其他多媒体方式搜索信息，“能够适应所有这些、发展搜索业务，将是（Google）最大的机会”。
苹果要卖 iPhone 零件给用户，让他们自己修。今年 7 到 9 月，苹果通过提供服务（App Store 抽成、Apple Care+ 等）获得了 183 亿美元收入，占总收入 22%，仅次于卖 iPhone。现在它想把这个第二大收入来源扩大。今天，苹果宣布 iPhone 自助维修服务，通过线上和线下渠道给用户提供手册，出售工具和零部件（主要是屏幕、摄像头和电池），让他们能自己修 iPhone。这个服务明年初在美国上市，逐步推广到其他国家，只针对 iPhone 12 和 iPhone 13 系列开放。
上海市率先开始对剧本杀行业的监管。根据《上海市密室剧本杀内容备案管理规定》(征求意见稿)，剧本杀监管采用备案式管理，故事剧本不能宣扬赌博、暴力等违法犯罪活动，从业人员也不得采用恐怖、残忍等表演、游戏方式。这是中国首个针对剧本杀行业的监管规定，7 月来，“戏精桃花源” “小黑探” “推理大师” 等剧本杀企业曾先后完成融资。
腾讯终止 “黎明计划” 并道歉。“黎明计划” 是由腾讯内容开放平台发起，通过现金奖励等方式激励机构帮其引进其他平台视频创作者的活动。但在执行过程中有不少 UP 主控诉未收到入驻金、入驻后发布在外站的原创内容反被举报等，相关视频在 B 站播放量达数百万，腾讯今天就上述乱象道歉，并停止了该计划。
巴西与美国的竞争可能会拉低大豆期货价格。中国上周进口的大豆中一半以上来自巴西，这在美国刚完成大豆收割的 11 月并不常见。巴西和美国是世界大豆第一和第二大出口国，今年巴西大豆的价格时常低于美国，可能会导致美国大豆出口减少、库存堆积，并压低芝加哥商品期货交易所的大豆期货价格。此价格被当作世界大豆价格的基准。
曾说最早年底上市的恒大房车宝多区域公司几近解散。房车宝是恒大旗下的房产、汽车交易平台，曾在 3 月引入 163.5 亿港元的战略投资。恒大或其控股股东承诺如果一年内房车宝不上市则会以 1.15 倍价格回购上述投资股份。财联社说当下房车宝几近解散的公司里只有部分人员善后，恒大自己也正在合并部门、精简机构设置。
全球最大免税店在港二次上市取得重大进展。中国中免 11 月 17 日公告称中国证监会批准其赴港二次上市。接下来是等香港联交所的审批。因为内循环的刺激，中国中免在去年四月到年初颇受市场追捧，股价从 2020 年低点约 66 元涨到今年年初的 402 元。不过因为疫情反复、消费疲软等一系列因素的影响，业绩逐渐不及市场预期，股价较高点接近腰斩。
Meta（原 Facebook）用七年时间研发了一款仿真手套，但还没成功。这款手套是 Facebook 2014 年收购 Oculus VR 后开始研发的，可以通过压力及震动反馈为使用者提供接近真实的触觉体验，但还是处于早期阶段，未来经改进后有望实现商业化，并与 Facebook 所研发的其他 VR、AR 设备及系统实现协同，提升用户的沉浸感，成为元宇宙中的关键部分。
美国国家交通安全委员会结束对特斯拉加州致命车祸的调查。加州的一辆特斯拉 Model 3 在去年发生车祸，导致一名男性司机与其妻子死亡。调查结果称事故由该司机操作失误所致，而非自动驾驶技术，因此不会对特斯拉采取行动。该机构还在调查今年发生在德州的另一起可能由特斯拉自动驾驶功能所致的事故。
辉瑞为其新冠口服药申请美国食品和药物管理局 (FDA) 紧急使用授权。FDA 将于本月月底讨论这一申请。辉瑞称这款名为 Paxlovid 的药物可以将新冠高风险患者住院或死亡率减少 89% 。与默克新冠口服药 Molnupiravir 一样，Paxlovid 也将允许授权范围内的国家和地区仿制。
（以上内容由实习生张梓清、实习生孙海宁、贺乾明提供）
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