阿里进入最慢增长季；英伟达离万亿美元市值又近一步
阿里下修财年业绩预期；英伟行业新风向标；还有一些跟消费零售有关的消息。
阿里零售的 “京东化” 越来越明显
至少在商贸零售领域，阿里相较外部环境的 “超额” 收益几乎消失殆尽。
在阿里发布的今年第三自然季度（2022 财年第二季度）财报中，营收 2007 亿元，同比增长 29%，如果刨除合并高鑫零售的影响，阿里本季度收入增速只有 16%，为 2014 年上市以来历史最低。
从营收结构维度来看，“内需、全球化、云计算” 这三个阿里的公司战略，内需（也就是国内商业板块）对阿里营收增速的贡献最低，同比增速 31%，低于全球化业务的 41% 和云计算业务的 33%。
阿里还主动调低了 2022 财年的总收入预期，今年第一自然季度（21 财年第四季度）的时候阿里预计新财年总收入 9300 亿元，对应增速是 29%，本季度阿里将增速下调到 20% - 23%。
CFO 武卫在业绩电话会解释道，调低预期是因为中国国内目前的社会消费发展势头比今年一季度时更缓慢。根据国家统计局数据，今年 8 月和 9 月国内商品零售额分别同比增长仅 3.3% 和 4.5%，处于近一年来增速最低区间。
同时她表示根据指引推算，下半财年阿里的营收增速将在百分之十几。此外，阿里官方还称调低预期是为了 “更加大刀阔斧” 投资未来，主要包括关键策略领域的投入（如淘特、本地生活、社区团购、Lazada 等），同时将承担更多社会责任。
针对分析师关于 “内需增长疲软，多大程度是宏观因素，多大程度是竞争因素” 的提问，董事局主席兼 CEO 张勇回应称，阿里是中国零售商业的最大市场主体，阿里的业绩表现某种程度就是市场大局的表现。
关于竞争，张勇称电商在演化，只要能够进行配送，任何人都可以开展电商业务，“淘宝的优势在于用户心智，是一个纯粹为消费而服务的阵地。今天市场上的其他玩家只能从某一个特定角度满足消费者，但淘宝可以从所有角度满足。”
本季度，包括高鑫零售、天猫超市、盒马、直接进口（考拉海购）和银泰在内的阿里自营业务收入，已经占到总营收的 27% ，而阿里传统的核心收入来源 —— 客户管理费（包括广告费和佣金收入）—— 占比为 36%，但前者同比增速 111%，远高于后者的 3%。
客户管理费收入的同比增速这个数据上一季度还维持在 14%，本季度降至 3%，主要是因为阿里的商家扶持举措。今年以来，淘宝天猫平台陆续推出生意参谋等商家运营工具免费等超过 30 项商家扶持举措，阿里称已至少为商家降低经营成本约 150 亿元人民币。
此前，《晚点 LatePost》独家报道了天猫超市和进出口事业群升级为 B2C 零售事业群，自营业务上升到阿里有史以来最高权重。这也让阿里的国内商业板块中，“京东化” 的属性正越来越明显。
阿里的收入某种程度上就是其他企业（商家）的支出。在如今宏观逆风环境里，越来越多的企业收缩发展。这对阿里巴巴原来的零售生意来说不是好消息。而提升自营占比某种程度上兼顾了商业和政治考量，效果如何还要等等看才知道。
京东也在今晚发布了第三季度财报，净收入 2187 亿元，同比增长 25.5%，其中非带电商品收入在京东的产品收入中占比超过 40%，主要得益于京东全渠道和时尚居家类目的增长。
根据京东提供的数据，今年前三季度，京东全渠道成交额实现了近 100% 的同比增长；国家严控反垄断后，电商平台之间的 “二选一” 无法推行，这对京东来说是利好。
本季度京东主站上第三方商家的入驻数量是上半年总和的 3 倍，其中时尚居家类目的新商家入驻数量增长最多，今年双十一期间，京东服饰整体新品量是去年同期的 15 倍。
9 月刚升任京东集团总裁的徐雷在业绩电话会中也谈到了消费疲软的宏观环境，他声称京东受到的影响相对较小，因为京东的主力消费群体 —— 以城镇化、家庭消费、确定性和计划性为特征 —— 占比更高，相比之下，“不排除在消费疲软的态势下，对一些随机性购物的公司有更大的影响”。
对同一天发季报的中概股两大电商公司，资本市场给出了不同的态度，截至发稿，盘中阿里一度跌超 10%，京东涨超 7%。（管艺雯）
英伟达离万亿美元市值又近一步
英伟达创始人黄仁勋常说公司还有 30 天就要倒闭。对于市值两年涨七倍、正冲击万亿美元的公司掌舵人来说，这话多少有点夸张。
在截至今年 10 月底的三个月里，英伟达拿下约 71 亿美元收入和 27 亿美元经营利润，延续了今年以来的高增长势头。黄仁勋的公司除了扛鼎游戏和人工智能芯片外，还正进军人们谈到的几乎每一个新兴产业，自动驾驶、加密货币、AR、VR、元宇宙…
受强劲业绩驱动，今晚美股开盘后，英伟达股价上涨 11%，市值超过 8100 亿美元，进一步次巩固其全球市值最高的芯片公司地位。
游戏显卡业务仍然是英伟达最赚钱的生意、贡献了大约 45% 的营收。数据中心业务迅速壮大，已经占据英伟达 41% 左右的营收（约 29.4 亿美元）。
数据中心业务起势于 2016 年半导体行业新一轮成长周期，包括了云数据中心、超级数据中心的建设，以及人工智能、深度学习等高性能计算等应用在云端部署所带去的需求。
2019 年英伟达以创当时公司纪录的 69 亿美元收购以色列服务器网络架构服务商 Mellanox，扩大其在数据中心领域的优势地位。该记录很可能被英伟达对芯片架构设计商 Arm 的 540 亿美元收购案打破。
但是英伟达所谓的 “护城河” 并不只是强大的芯片研制能力，还包括其软件开发能力。
2008 年金融危机期间，英伟达意外发现一些对冲基金和研究机构正将其图形芯片用于更为复杂的场景。所以他们开发了新的计算机编程语言，允许用户为不同的任务编写处理器程序。
这个后来被英伟达称为 CUDA 的平台，面向各行各业提供调用硬件能力的接口和配套的软件、算法，让一些客户甚至不需要写一行代码就能让一些模型运转起来。
英伟达计划收购 Arm 本质上也是为了把护城河挖得更宽、更深。黄仁勋在去年 9 月跟投资人们说，他想在行业的玩家做基于 Arm 的服务器 CPU 时，提供类似于 CUDA 的平台，以便在数据中心成为世界基础设施时有更多优势。
现在，英伟达已把目光放到了火爆的元宇宙上。前不久英伟达举办的大规模行业活动（GTC）上，黄仁勋发布了名为 “Omniverse Avatar”（全宇宙虚拟人）和 Ominiverse Replicator（全宇宙复制器）的产品，瞄准开发元宇宙的工程师。
财报业绩会上，黄仁勋说这是图像处理领域最大的生意，一年能为公司带去 400 亿美元收入。（贺乾明）
消费零售百态
尽管少打了广告，线下门店还是拉高了完美日记的营销费用。完美日记母公司逸仙电商三季报显示其期间营销费用率为 67.9%，同比上升 0.4 个百分点，这是因为下降的广告费与平台佣金被上升的工资、门店等费用覆盖。
门店被视作 DTC 品牌增强顾客消费体验的重要一环，公司曾计划到 2022 年开出 600 家店。但当下反复的疫情使得门店运营效率降低。本月进博会上公司说今年 1/3 的线下门店因为疫情反复开关、客流情况 “不便回应”，未来也将谨慎开店。
在境外和国内线上卖货推动名创优品收入增长。名创优品今天发布了今年 7-9 月的经营业绩，收入增长 28% 到 26.5 亿元人民币，不按国际财务报告准则净利润增长 80% 到 1.8 亿元，达到近一年半来新高。名创优品营收增长一半来自境外，两成来自国内的线上（淘宝、美团等）销售收入，这些都是名创优品近年布局的方向。
唯品会第三季度净利润同比近腰斩。今年 7-9 月，唯品会营收同比增长 7.5% 到 249 亿元人民币，但净利润同比下滑 49.5% 至 6.28 亿元人民币。跟去年相比，唯品会利润差别来自于投资收益由盈利 1.8 亿元变负，同时增加了技术、内容和行政方面的运营投入。
欧莱雅就李佳琦、薇娅直播间面膜更贵一事道歉，并提供优惠券补偿。昨晚李佳琦和薇娅发布声明说有顾客反应双十一期间购买的欧莱雅面膜比预售期在两人直播间购买的更便宜，而欧莱雅曾承诺给予预售直播间最大折扣。
两人要求欧莱雅在一天内给出解决方案，否则将率先补偿顾客并暂停与品牌的合作。欧莱雅今天解释说双十一期间价更便宜是叠用优惠所致，并提出对预售期顾客给予优惠券补偿。
生产销售速冻米面制品的三全食品宣布涨价。根据公告，部分速冻米面制品及速冻鱼糜制品将减少促销，售价提高 3%-10% 不等，下个月开始执行。上游原材料涨价挤压利润空间，日常消费品公司将成本传递到下游消费者身上。此前，海天味业和加加食品（卖酱油）、金龙鱼（卖油）、涪陵榨菜和克明食品（卖面条）都提高了价格。
更多的公司正筹得更多的钱去收购亚马逊电商品牌。Marketplace Pulse 数据显示，年初至今将近百亿美元的资金涌入了近百家亚马逊收购公司中，这些公司正竞相搜寻亚马逊上的独立电商品牌，完成收购并利用自己的运营团队将其发展壮大。
其中最大的收购公司 Thrasio 已于年初进入中国市场，说要投入 5 亿美元收购年销售额 200 万至 1 亿美元的品牌。这并不夸张，因为亚马逊头部卖家中近 40% 来自中国，近期的亚马逊封号事件也证明了专业运营的重要性。
监管新动作
上海禁止互联网平台 “杀熟”。上海市市场监管局今天发布《上海市网络交易平台网络营销活动算法应用指引（试行）》要求，平台不得利用算法实施不正当价格行为，包括：平台经营者不得对消费者实施不合理的差别待遇、不得虚构原价、不得提供虚假优惠、不得收取未标明的费用等。浙江省消保委曾在去年指出美团和飞猪等平台存在大数据 “杀熟” 情况。
更多科技公司可能被纳入欧盟的反竞争监管。欧盟立法者达成限制科技公司反竞争行为的协议，旨在禁止大公司的反竞争行为，例如利用行业主导地位破坏竞争者的服务或通过收购破坏竞争。该协议将适用于市值 800 亿欧元以上并提供互联网服务的公司。Google、亚马逊、苹果、Facebook、微软、腾讯、阿里巴巴等公司都将受此协议约束。
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蚂蚁是 Paytm 最大股东、大约持股 25%。
Paytm 成立于 2010 年，最开始是一个给手机和电视缴费的平台，然后逐步上线流量卡和固定电话充值等业务。2014 年， Paytm 推出了 Paytm Wallet 、正式进入电子钱包领域，并在 2016 年印度政府的 “废钞行动” 后迅速壮大、应用累计下载量在 2017 年破亿。
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（以上内容由实习生张梓清、实习生孙海宁、贺乾明提供）
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