日本台风，我担心的是国巨会不会又发涨价函?

据外媒9月4日报道，25年来侵袭日本的最强台风“飞燕”于日本中午时间登陆德岛县南部，挟带强风豪雨重创日本西部地区，造成至少6人丧生和近百人受伤。

日本台风视频

关西机场因跑道淹水等关闭，3000人受困机场。这是日本九州岛以外地区首次有这么强的台风登陆，首当其冲的四国及近畿地区的地方政府都发布避难指示或避难劝告，呼吁超过100万民众尽速避难。

这次台风打乱日本当地电子业出货，包括村田制作所（Murata）、夏普、松下、京瓷等指标企业均暂时关闭工厂，牵动被动元件、面板等零组件供货，引发厂商高度关注......

今天早些时间，一些媒体猜测受台风“飞燕”影响，MLCC或将继续缺货涨价。据悉，台风除了造成村田工厂停工一天外，并没有造成人员和货物损坏，对生产计划没有影响。晚间村田方面回应了相关问题：

电容老大哥就是有老大哥的风范，台风都快把村田吹成村庄了，老大哥拍拍屁股爬起来不忘跟大家说：I'm ok.我很好、我没事~

良心企业！

目前被动元件市场格局是日系厂商占绝对主导，仅村田和TDK两家就占据全球接近50%的市场份额；台湾被动元件厂商超过55家，主要厂商包括华新科、国巨、美磊、旺诠等，全台被动元件产值全球第二。

村田作为一家70多年的公司，在电子变化这么激烈的行业屹立不倒，业绩连年增长，一年有100多亿美金的销售额。村田每年研发投入也有销售额的7-8%，而且在每个年代的主流电子产品里面都能有占据90-100%市场占有率的零件。

2016年全球主要供应商被动件销售额（亿美元）

前段时间，村田Murata发布新闻称：决议斥资290亿日元（约17亿人民币）兴建一座MLCC新厂，该厂于今年9月动工、2019年12月完工。

MLCC作为重要的被动元件之一，其技术和产能分布也存在较为明显的地域性特征。日系厂商主要生产小尺寸、高电容值的产品，技术含量很高，同样尺寸的产品，日系电容值要高出很多。

MLCC日韩大厂产能结构性调整退出进程

2016年开始，占全球7%份额的日企TDK宣布放弃低附加值的一般型MLCC以专注高端领域，一次性取消7亿只代理商订单，成为2017年一般型MLCC缺货的直接诱因；而2018年2月底，日本京瓷对0402/0603尺寸的104/105规格MLCC进行停产；3月，村田宣布将把已经存在小型化替代品的“旧产品群”的生产能力下调至2017年的50%，且将持续缩减传统产能以空出资本布局新领域。

日系厂家在被动元件产业中处于领先地位，以村田和TDK为代表的日系退出被动元件的中低端市场给整个行业带来了巨大冲击，一方面引发了供不应求导致产品价格上涨；另一方面，日系厂家的退出更多的则是留给第二梯队供应商和国内厂家的发展机遇和市场空白（尤其是中低端市场），产能短期青黄不接，供需缺口难以填平。

台厂相对保守，短期扩产有限。尽管日系厂商的退出为一般型MLCC市场留出了巨大的供需缺口，但是面对市场供需吃紧，台系主要厂商似乎并不急于填补日厂退出后留下的产能空隙，而是采取了一种较为温和的产能扩张策略。

面对高容MLCC20%以上的供需缺口，台系厂商扩张幅度大约仅在10%~15%，其原因在于MLCC原本利润率较低，主要厂商TDK的退出恰恰增加了台商在低容MLCC供应方面的垄断定价权力，此时如果适当控制供给，将有助于把市场价格维持在一个较高水平，有利于利润提升。

这个时候，国巨就“捡漏”了。

 国巨部分涨价通知

陈泰铭在今年五月底“坦言”：目前仍处于配货状态，需求和供给间仍有蛮大缺口，就订单出货比（B／B值）来看，今年到目前止，MLCC的B／B值还是超过2，晶片电阻则大于3，产业供需缺口到2019年还是无解。（B／B值是观察产业供需重要指标，国巨目前MLCC的B／B值超过2，亦即订单超过出货量的两倍，亦即有超过五成客户拿不到货）

随后，国巨股价国巨股价从600元左右涨到最高点1310元。

但是，最近国巨由于国巨利空传闻不断：“内部员工套现120亿元”、”7月16日，国巨3笔盘后巨额交易”、“国巨仓库已满”、“国巨联合代理商囤货炒货”等。7月17日晚间，国巨宣布实施库藏股。（库藏股能进一步提高股票交易量和单价，吸引投资者。公司通过增加库藏股可以减少发行在外的流通股，从而达到提高每股净收益和胜利的目的，以保持或提高股价。）

国巨是今年市场上最热门的股票，上半年大涨至1310元，下半年跌至今收611元，一度身居股后。短短5个月，国巨股价翻了一倍又跌回原点。

不知道刚起高楼、宴宾客，突然就楼塌了的陈老板心中是何滋味？

反观2017年，国巨在4月17日、6月19日、9月7日、11月15日、12月26日分别出了N个涨价函。如果拿这些日期对照国巨2017年的股票走势图，大家会发现一个很有趣的现象：公告发布后会有一小段时间的在缓慢下跌，但是之后会大涨。2018年国巨更是把涨价函运用到了极致，但是不知什么原因，有好长一段时间没看到国巨涨价函了。难道国巨在等一个机会、一个理由？

不知道一向擅长趁风“打劫”的国巨，这次会不会继续发个涨价函重振股价？

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