【荐书】塔勒布系列之《黑天鹅》

一、图书信息

作者：纳西姆·尼古拉斯·塔勒布

出版社：中信出版社

出版日期：2011-10-1

售价：36.75元（亚马逊）

二、推荐理由

《黑天鹅》是塔勒布《不确定性》文集第二部。在《随机漫步的傻瓜》中塔勒布向我们展示了世界的随机性，在《黑天鹅》中，他向我们展示的是世界的随机性的随机性——世界的不确定性，并非温和的高斯正态分布的均匀随机，而是野蛮的曼德罗布尔特极端分布的分形随机，其特征是：其一，不可预测，其二，大多数可以忽略不计，极少数事件决定了整体结果。

不仅如此，他还揭示了在这样的一个黑天鹅世界的生存策略，既享受黑天鹅带来的好处，又避免黑天鹅带来的坏处，即杠铃策略：做多正面黑天鹅，做空负面黑天鹅（Long Positive Black-Swans, Short Negative Black-Swans）。

 “任尔风吹浪打，我自岿然不动”，这一策略在健康，企业经营，投资管理，工程，学习等等方面，都有着生动的应用。

三、内容概要

本书包括三部分内容，依然是“what-why-how”的逻辑，即“黑天鹅有哪些？为什么会有黑天鹅？如何与黑天鹅共舞？”。

第一部分，黑天鹅是什么？有哪些？

黑天鹅是那些难以事先洞察并对我们影响极大的事件。两点说明：首先，黑天鹅是相对的，对于有些人是黑天鹅，对于另外一些人则不是，取决于“是否其能够洞察到”；其次，黑天鹅是两面的，黑天鹅不一定是坏事，黑天鹅也可以是好事，取决于“其对黑天鹅的投资方向”。

我们生活在一个少数偶然的极端事件决定最终结果的“多数服从少数”而不是“少数服从多数”的世界。

温和随机 （高斯，正态分布）	野蛮随机 （曼德尔布罗特，极值分布）
线性的，量变不引起质变	非线性的，量变引发质变
温和的不确定性	野蛮甚至疯狂的不确定性
最普遍的值是中位数	最普遍的是极大值或极小值 或者干脆没有最普遍的值
赢家多吃点，输家少吃点	赢家通吃
留声机发明前某戏剧明星的观众数量	今天某位明星的观众数量
远古社会	现代社会
不受黑天鹅事件影响	受黑天鹅事件影响
受限于地心引力	没有什么物理因素限制最大值
主要是物理现象（身高等）	主要与数字相关（如财富）
接近乌托邦式的平等状态	赢家通吃的不平等状态
总体不受个别样本的影响	总体由少数样本决定
观察一段时间，就能发现规律	观察很久很久，才能发现规律
历史连续渐变发展	历史跳跃性突变发展
高斯分布及其相关分布	曼德尔布罗特分布及其相关分布 或者无法用任何分布描述

第二部分，为什么会有黑天鹅？因为我们无知且不知道我们无知，因为世界就是这么个世界。

上帝在以一种超出我们认知的方式掷着骰子，我们要么却如鸵鸟一样把头埋在沙子里视而不见，傻傻地否认，然后以自己的哪些零碎的发现为真理，妄图解释和改造这个复杂得多的世界。

第三部分，如何与黑天鹅共舞？

首先，判断自己是否在“黑天鹅”领地内活动。

 根据事件发生概率和事件最终后果的分布不同，世界可以分为四个象限。

第一象限中“大数定律“和“中心极限定理”都适用，现实生活中几乎没有这样的场景，它主要存在于科学家的实验，赌场，学生的统计学课后习题中。

第二象限中统计学方法可能有用但伴随着发生意外的风险，现实生活中主要包括：人寿保险，个人贷款等。

第三象限中虽然存在黑天鹅事件但因为事件后果简单和可预测，所以，黑天鹅事件不会造成大的影响。举例：从整个人类的视角而不是事件中的受害者的视角看，个别重大安全事故，如911事件、重庆公交车事件、温州动车组出轨事件、马航空难等，让其他的人，更加安全。

第四象限是黑天鹅的乐园，事件发生概率难以预测，事件导致的后果难以预测，人类生活中大部分事件都处于这一象限。如第三次世界大战，超级病毒的诞生，恐怖分子掌握核武器技术，…

在第四象限有几个简单的生存策略：极简主义，冗余备份、杠铃策略。

极简主义，越小越简单，越大越复杂，越复杂越脆弱，越简单的系统风险暴露越小，尽可能地保持简单的生活，简单的策略。

冗余备份，不负债而是多储蓄，以应对可能到来的灾荒。不对系统进行逼近极限的最优化，而是让系统具备巨大的缓冲空间；为风险准备多道防线。像兔子那样，靠大规模的繁殖，而不是强大的捕猎能力，应对大自然的残酷，得以生存繁衍。像飞机和船舶一样，虽然浪费更多的资源，仍然为危险配置备用发动机、应急发电机等。

杠铃策略。“以正守，以奇胜”：避免走向毁灭，拥抱无限可能。将自己的“投资”（技能，时间，健康，资产，知识，学习，等等）分成两份，一份拥抱正面黑天鹅，一份对抗负面黑天鹅。如将资产设计为“国债+科技股”的组合，用国债利息投资科技股，“下有保底，上不封顶”。

（杠铃策略的应用场景非常丰富，在《反脆弱》中在详述）。

推荐人：兔爰，风险管理爱好者，塔勒布系列解读带头人

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