出品｜白露会客厅
编辑｜博文
12月20日，香港Web3.0创业者峰会如期在数码港举行，白露会客厅作为媒体支持方出席。期间，水滴资本创始人大山就“区块链世界的开局和终局”这一主题，在比特币生态发展情况、矿工的第二增长曲线、比特币重要升级、区块链技术演进路线、以太坊和RWA、闪电网络、Nostr协议等方面作出了比特币生态干货分享。白露会客厅对演讲全文进行了重点梳理，整理本文分享给读者。1、比特币全网算力从21年的100亿已经增长到如今的500亿，2年多时间翻了5倍；2、闪电网络有可能实现全球结算网络。闪电网络上的数据，打包放到一层上，一定程度上也能给矿工增加收入。这也是矿工的第二增长曲线；
3、区块链世界沿着两条路线演进：一条是资产路线，一条是技术演进路线；
4、以太坊生态的市值是跟以太坊本身的市值差不多的；比特币本身的市值，是以太坊市值的三倍，所以有一个巨大的一个Alpha，比特币生态的市值追上甚至超过以太坊生态的市值；6、预计，可能最终10%的比特币，也就是百万级别的比特币会被锁在闪电网络或者说比特币二层网络上 ；7、如果说比特币是人类历史上第一次用技术手段保证了私有财产不受侵犯的话；那么Nostr就是人类历史上第一次用技术手段保证了个人言论不受侵犯。区块链世界的开局就三个字：比特币。开局一个比特币，确切来讲，2014年以前，这个整个区块链世界，区块链这三个字就等于比特币。2013年的时候，如果做一个自己的项目的话，首先要找一堆矿工，或者说一堆社区节点，然后要在Bitcoin Talk上面发一个帖子预告。然后大家在同一时刻去开启这个挖矿，跟现在的铭文铭刻是非常像的，也是项目方没有其他的优势。唯一的优势就是早期社区没那么大，所以项目方作为社区的一份子，他可能参与的更多一点，但是他也要花成本，也要花钱。这就是开局就是一个比特币。然后我们看一下比特币生态目前的发展，比特币生态，比特币本身从2009年到现在已经有14年历史了，那么它发展现在有16800多个全节点，这个非常非常重要。大家记住这个数字，看起来一万多个节点好像不是很多，但这背后还有百万级别的矿机。这一万多个节点主要是由矿场矿工们在维护，他们要转发交易；当然了也有像很多打铭文的，或者说很多基于比特币去做创业的很多项目方，他需要有一个全节点来更快地读取数据。你看可以看到，节点已经分布在全球，所以比特币账本，是这个生态，或者说整个区块链世界最安全的一个账本，由16800多个全节点来构成来维护。比特币的矿工们都对这个非常清楚了。可以看到算力的增长是一直在持续的增长，而且增长非常非常快。举一个简单例子，我们水滴资本早年也是挖矿起家的。当然我们在方2021年之后就没有在矿业再投入更多的钱了，就一些老的矿机继续去挖。2021年中国大陆，因为矿业存在绿色碳排放问题，发改委就把矿业给禁止掉了，所以大家都出海去做。在2021年禁掉的时候，我记得非常清楚，当时因为21年牛市，全网算力达到了创记录的100亿；然后现在是多少？仅仅过去两年多的时间，已经到突破500亿，两年多的时间就翻了5倍。换句话说，你同样一台矿机，你现在挖的只有两三年前的1/5，所以非常内卷。更不用说，明年4月份比特币要经历下一次减半，之后，挖的比特币理论来讲可能只有2021年的1/10。这是一个对矿工来说不是很好的事情，对这个网络也不是一个很好事情。因为矿工的收入下降的话，愿意挖矿的这个节点就会不会继续增长，或者说如果减少，那么比特币网络就有可能变得没有那么安全。所以如何提高矿工的一个收入，实际上一定程度上等同于如何让这个网络变得更加去中心化，更加安全。除了每个区块的固定区块奖励之外，矿工也想寻找第二增长曲线。现在已经走出了一条路，就是铭文这个事情。最近，比特币每个区块的挖矿的收入基本是double的，或者说至少增长50%以上。交易手续费已经占到了区块奖励的很大一部分，甚至在某些区块中交易手续费是大于固定的区块奖励的。等到明年减半之后，交易手续费有可能经常超过区块奖励。这个就是旷工的第二增长曲线。当然，关于铭文有一些争议，即：相较于充斥了大量的低成本的铭文价值，比特币一层4兆的区块太珍贵了。相对来讲，我们肯定要优先去保护比特币本身的一个传输。如果有大量的垃圾铭文的话，那确实一定是浪费了宝贵的空间。所以我们的观点就是：一层上可以有铭文，但是不要有太多。如果你想玩一些垃圾的铭文的话，那我就完全可以去二层上做。所以当二层足够成熟，上能支撑的各种玩法足够多的时候，那它的二层跟一层交互的这个数据，或者这个transaction也是非常有价值的。如果这个价值比一层传输的每个区块的比特币还要更高，就不能说这个数据是垃圾数据了。比特币二层很有价值，中本聪早年在比特币0.1的版本中，写过关于闪电网络的一段代码。中本聪的愿景也是要支持二层，他在2009年说过：比特币网络在20年之后，要么归零，要么就成为全球结算网络。全球结算网络这个事情，肯定是不可能由一层完成的，一定要去二层上。换句话说，闪电网络有可能实现全球结算网络。闪电网络上的数据，打包放到一层上，一定程度上也能给矿工增加收入，这也是矿工的第二增长曲线。比特币经历了很多的关键升级。很多人在后以太坊时代进圈的人，会觉得比特币过去十年没什么发展，会觉得比特币就只能做一个转账，其实大错特错，就是比特币其实经历了好几个非常重要的升级。简单来讲：12年引入了多重签名，但是当时多重签名还是比较基础，只能支持最多15个人。所以在上轮Defi热潮中，比特币基本没有参与，因为只有两个通过多签的方式从比特币跨到以太坊的，非常中心化，所以大家不放心把自己的比特币给弄过去。但是现在已经有了非常去中心化的比特币的跨链方式。2017年一个非常重大的升级，SegWit。这次升级主要是为了闪电网络，极大地提高闪电网络的吞吐量和可扩展性。最重要的，或者说在座的各位今天能来参加这个会的一个主要的原因，或者说 Ordinals铭文社区， BRC-20社区都要感谢的一个升级，就是Taproot升级。2021年Taproot升级之后，对水滴资本也是个非常重要的一个关键点：我们在本次升级之后才决定把比特币生态作为一个投资一个重点。因为升级之后，我认为是比特币2.0，它在可扩展性、可编程性是方面都有极大的一个提升。2021年Taproot升级的时候，正好是上一轮牛市，所以本次升级被整个区块链的社区，整个区块链玩家们忽略了。只有在比特币OG这个圈子里，大家在传这个升级的带来的一些优势。当时有很多的OG其实都在2013年后，躺平了很久又跑出来说：OK，我觉得比特币能做很多事情，所以他们又出来创业。也正是因为这个其他社区对于Taproot的忽视才让今年Ordinals出来之后，大部分人都踏空了这个行情，特别是以太坊社区或者其他公链的玩家们。比特币之后整个区块链世界实际上是在沿着两条路线在演进，沿着这两条路线去研究，有很大希望成为这个行业的一个主流。第一个就是资产路线。很简单，就是你能不能把传统行业的资金带入到区块链世界，不管是用各种手段，用Defi的高收益率也好，用Gamefi的打金也好，或者用比特币的这种电子黄金的趋势也好，或者用Solana的各种DePIN概念、各种叙事，或者各种落地产品，只要能把传统资金带入到这个行业里，这个行业就会水涨船高，资产都会涨，所以这是一个创业的一个路径。第二个的话就是技术演进路线。技术一定要服务于人类，带来更低的成本和更高的效率。我们看一下比特币后整个区块链世界的这个技术演进路线。最早比特币1.0，整个区块链的各种币、各种链，它其实只能做一个事情，就是转账。发行一个资产转账，而且每个链只有一个资产。所以后来大家觉得这样过于简单，能不能实现在这个链上不但发行资产，并给资产做一个简单编程？所以当时诞生了一些项目，但是因为他们一般都是硬编码的智能合约，所以不灵活，不能做在线升级，每次升级都需要矿工共同分叉，比较麻烦，不太去中心化。所以后来出现了一个革命性的产品，就是大家都知道的以太坊。以太坊主要贡献就是：实现了灵活编程的、在线升级的智能合约，而且图灵完备。当时随着以太坊上线，还有很多的以太坊竞争者，各种各样的所谓的以太坊killer诞生，在我看来都是同一代产品。只是说，有的比如像EOS这种牺牲了去中心化，实现了更高的效率。或者在这个区块链不可能三角中，牺牲某一部分实现另外一部分。但是大家要注意，在区块链2.0的时候，他们的性能都不太够，都不是大家最终想要的。所以的话，有很多人试图去改进这个以太坊，或者说去实现一个更好的以太坊。在2017 年， 2018年的时候有关于扩容的大讨论，就是包括BCH、 BSV其实也是一种扩容方案，大区块、小区块包括各种扩容。最开始主流的扩容方案，其实都是一层扩展，因为一层扩容能实现完全的去中心化。但是非常可惜的是，最被大家看好的分片技术，以太坊基金会研发了几年之后没有实现，技术上有些难题解决不了。再加上当时感受到了来自于其他公链的竞争，所以最终决定把扩容方案改成二层扩容，就是Rollup，所以后来诞生了这种各种二层网络。但是二层扩容有个非常致命的一个问题，就是非常中心化。以太坊二层实际上是中心化的，这个大家应该知道。它没有区块链，也没有共识，就是一个中心化的sequencer，对一些交易进行排序，打包并跟一层交互，由一层节节点来验证这个事，再加上7天的一个challenge计划。这个虽然看起来好像也能解决信任的问题，但是第一非常低效，第二sequencer会容易宕机的。所以前几天Arbitrum也宕机了， zkSync也宕机了。都是因为简简单单一个铭文去铭刻这个事，就把它给搞宕机了，因为承受不了那么大的流量；一个sequencer挂了，你整个全网络都挂掉了。所以我们讲最终的区块链3.0，有几个方向现在还没有定论，这个是值得大家去关注的一些方向，比如说像一层的可扩展性的完全支持，即以太坊分片，如果能取得技术上突破的话，那我认为以太坊还是有机会继续发展的。但是，如果现在只是在搞现在的中心化L2的话，完全可以在比特币上来做。用户的体验，开发者的难易程度是一模一样的。只是说你的一层是以太坊，你用以太坊当gas；我的一层是比特币，我用比特币当gas。数据DA，data availability这块可能解决方案不太一样，但其他都一样。当然了比特币还有一些原生的自己的二层，像RGB， Nostor这种也是一些可行的解决方案。简单给大家描述一下比特币生态的一个TVL。我们看这个方块的这个面积代表市值，我们看到比特币的市值是以太坊的3倍还有多可能，然后但是以太坊生态的市值是跟以太坊本身的市值差不多的，以太坊生态就是以太坊上所有的项目加上 TVL加起来大概3000亿美元左右。比特币生态市值现在主要是以铭文为主，然后还有几个在测试中的L2，加起来也就不到50亿美元。但是比特币本身的市值，是以太坊市值的三倍，所以这里面就有一个巨大的一个Alpha，可能是马上要到来这个牛市，或者说我们已经在牛市的初期，比特币生态的市值追上甚至超过以太坊生态的市值。当然了，比特币生态潜力非常大并不意味着以太坊就没有机会，就是去做RWA。Defi现在都喜欢去二层的做，所以可以预见很多的Defi也会转移到比特币二层，甚至很多以太坊的二层非常明星的团队都在开始做比特币二层了。比如说Starknet。以太坊相对于比特币有一个优势，或者说一个特点，就是它是账户模式的。什么叫账户模式？就是你一个以太坊的地址，你永远是这个地址，你跟谁交互都这一个地址，那么说白了是它的缺点是没有隐私性，因为你跟前端网页交互的时候，你跟任何一个Meta Mask，只要能留存你的IP，其实是非常容易能追踪到你个人的。换句话说，以太坊或者各种公链，或者说这种POS账户模式的各种区块的地址非常不安全的。这个不安全打引号的就是“你做坏事的时候不安全”，当然你可以不做坏事，不做坏事就是安全的。比特币它因为是UTXO的，你每做一笔转账，你都会前面的多几个地址，那么它就非常难以追踪，隐私性极强；当然缺点就是非常麻烦。而RWA，因为是Real World Asset，要跟现实中的资产结合，本来就是要KYC，就比较适合去跟以太坊结合。所以不喜欢比特币生态，喜欢以太坊的，我个人建议是一定要去关注RWA这个赛道，跟以太坊是天然结合的。但除了RWA之外，Gamefi、Defi各种native的东西，我认为大部分都要迁到比特币生态。刚才讲到开局，我们再讲终局。我个人观点，或者说水滴资本的一个判断是：开局是比特币，终局是比特币生态。比特币生态，我们觉得比较有前途的是比特币的L2，因为我们知道L1的容量太有限。小小的铭文已经带来了这么大的争议，带来了这么高的gas，显然是非常难进入massive adoption这种阶段的，很难让大所有的人都用。主动也好，被动也好，或者说不得不也好，一定要去搞L2。大家可以看到明年1月份，也就是说1个月之后应该就会有比特币的L2，跟以太坊体验完全一样。如BEVM，项目方在做测试网了，而TVL增长很快第二个是闪电网络和Nostr，我觉得更值得大家关注。从Web2说起。Web2就两方面：第一个是消息通过互联网传输，第二个做一个支付，比如购买会员等等。从某种层面上，那恰恰闪电网络和Nostr。闪电网络是资产转账协议；去中心化的Nostr是去中心化的消息传输协议。两者都是100万TPS这种级别，去看任何一个公链，不管它是L2、L3，都不可能达到100万TPS。包括RGB，它是原生的链下计算，加客户端验证，所以非常快速，可以认为是个闪电网络的扩充协议，支持复杂的智能合约。但RGB还比较早期，可能半年之内只能达到一个简单的发Token智能合约。关于闪电网络，大家只要知道在比特币的0.1版本的代码中就包含了一段代码，是状态通道的雏形，所以闪电网络这个东西是符合中本村愿景的，被称为正统的比特币的L2。技术上，闪电网络只需要记住两个基础。一个是RSMC，到期可撤销的合约：闪电网络是打开一个通道，交易双方把比特币抵押在通道里面，大家就可以做这么大的一个交易。比如抵押10个比特币，大家就能做10个比特币的生意；抵押100个就能做100个比特币的生意，这是它的一个核心技术。当然还可以通过一些共享的中继的节点，形成一个网络，所以我们叫闪电网络。可以预计到，如果闪电网络进一步发展的话，会把大量的比特币锁在L2，比特币就会进一步的稀缺，可用于交易的就会进一步减少，所以 一定程度上可能也会上涨。目前，闪电网络的容量已经达到了5000个比特币，即5000个比特币在被锁在闪电网络。这个数看起来不是很大，但是大家要知道，这是因为Taproot Asset还没有正式上线。就是说现在，在闪电网络只能去用比特币来转账，只能用来买咖啡或者餐馆里吃个什么饭，所以他的需求是非常小的。如果要做大额消费的话，用比特币是不太可行的，因为波动非常大。但是Taproot Asset，或者说闪电网络上的稳定币，在未来的几个月就会上线。稳定币一旦上线的话，容量就会极大的提高。有人预计，可能最终10%的比特币，也就是百万级别的比特币会被锁在闪电网络或者说二层上。Nostr这个协议，也是一个被整个区块链生态，或者说甚至是被比特币生态低估的生态。其重要性跟比特币本身差不多。如果说比特币是人类历史上第一次用技术手段保证了私有财产不受侵犯的话；那么Nostr就是人类历史上第一次用技术手段保证了个人言论不受侵犯。Nostr网络节点一旦部署起来，其实没有政府，或者没有监管部门可以把这个消息阻拦。Nostr协议很简单，只要有一个共同的信任，我们都可以通信，非常像早年互联网的一个形态。美国的Nostr社区，他们喊出口号要把被政府变成中心化的互联网重新去中心化，这就是Nostr的一个伟大愿景。所以我认为它是可以跟比特币来比肩的这么重大的一个发明，大家可以关注一下。最后RGB的话，这个我就简单一句，因为今天在座的有个RGB方面最牛的专家洪老师在前面坐着，大家关于 RGB 所有的基础问题都可以去来联系他问。RGB简单来讲就是一个基于UTXO的比特币的原生智能合约，它能达到闪电网络一般的速度，也能达到图灵完备的跟以太坊智能合约做一样的事情。但他的开发，技术上太难。结语
比特币生态经常会出现一些非常新的技术，但是有很多技术是在其他链上发扬光大的。当然了，你如果对于这些协议什么的觉得太难的话，加入比特币生态也可以去做一些辅助型的工作，比如支付节点服务商、流动提供商，商业应用正常也有创业机会。我那天发了一个Twitter，我说很多当年号称以太坊 killer的这种各种公链，实际上都被以太坊在上轮牛市打到趴在地下，很多都濒临死亡。他们唯一生存的可能性，或者说他们唯一想在这个区块链世界中还要有还能有一席之地的可能性，就是尽快地投靠比特币生态来给比特币生态做服务，不管是去分担打铭文的这种压力也好，或者说跟比特币连起来去分担一些流量也好，那都能让他在这个区块链世界中存活，因为他们已经证明了自己不如以太坊，那就赶紧地回到比特币形态，这是我的一个建议。一文速览｜香港虚拟资产9号牌11家持牌机构盘点
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《白露会客厅》2023年初由Web3知名媒体人、KOL、香港区块链协会副会长、深圳信息服务业区块链协会常务副会长白露发起，深度聚焦香港合规虚拟资产及全球Web3创投市场，不定期在香港、上海、深圳、迪拜、新加坡、曼谷等地区举办线下闭门私享会进行深度链接，为VC与项目提供全球品牌战略及影响力咨询服务，以及Web3深度陪跑基金，寻找长期主义的VC同僚以及创始人们一起共建下一个十年的Web3独角兽。（Twitter关注：@VictoriaWeb3）