公募基金认(申)购份额、赎回金额的计算方法
关于公募基金申购份额、赎回金额的计算方法，官方的依据是中国证监会2007年3月发布的《关于统一规范证券投资基金认(申)购费用及认(申)购份额计算方法有关问题的通知》。尽管此通知在2015年5月22日由中国证券监督管理委员会公告〔2015〕14号《废止的部门通知、函、指引等文件目录（共计172项）》废止，但实务操作中计算方法仍然在使用。
一、基金认购与基金申购的区别
在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为基金的认购；投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。
基金认购与基金申购略有不同，一般区别在于：
⒈认购费一般低于申购费，在基金募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠。
⒉认购是按1元进行认购，而申购通常是按未知价确认。
⒊认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期；而申购份额通常在T＋2日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回。
未知价交易原则是指，投资者在申购和赎回股票基金、债券基金时并不能即时获知买卖的成交价格，申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。这与股票、封闭式基金等大多数金融产品按已知价原则进行买卖不同。
二、认(申)购费用的外扣法和内扣法
外扣法和内扣法是在进行基金申购的时候，用来计算基金净申购的金额、基金申购费用和基金申购份额的两种不同的计算方式。
它们两者的区别是：外扣法是针对申购基金而言，其中基金申购包括申购费用和净申购金额，基金申购费用统一按净认购金额为基础收取；内扣法是针对实际申购而言，即从申购总额中扣除申购费用。
外扣法公式：
净申购金额=申购金额/(1+申购费率)
申购费用=申购金额-净申购金额
申购份额=净申购金额/基金份额净值，或，申购份额=（申购金额-申购费用）/基金份额净值。
内扣法公式:
净申购金额=申购金额-申购金额*申购费率
申购费用=申购金额*申购费率
申购份额=净申购金额/基金份额净值，或，申购份额=（申购金额-申购费用）/基金份额净值。
例：某投资者投资基金100000元，申购费率为1%，如果选择前端收费方式，申购当日的基金净值为1元。两种计算方法的可申购份额分别为:
采用外扣法：
净申购金额=100000/(1+1%)=99009.90元
申购费用=100000-99009.90=990.10元
申购份额=(100000-990.10)/1.00=99009.9份额
即该投资者投资100000元本金可得到99009.9基金份额
如果采用内扣法:
净申购金额=100000-100000*1%=99000元
申购费用=100000*1%=1000元
申购份额=(100000-1000)/1=99000份额
三、公募基金行业一般采用外扣法
外扣法和内扣法在国外基金销售中都被采用，但是由于外扣法计算时用除法，内扣法计算时用乘法，内扣法计算更简单，所以早期国内基金一般多采用内扣法。
采用外扣法，虽然影响单位金额不大，但确实是维护投资者利益的行为。2007年3月，中国证监会基金部给所有基金管理公司和基金托管银行下发通知《关于统一规范证券投资基金认（申）购费用及认（申）购份额计算方法有关问题的通知》，要求基金管理人在通知下发之日起，按照“外扣法”对所管理的基金认(申)购费用及认(申)购份额的计算方法进行调整。
通知在2015年5月22日由中国证券监督管理委员会公告〔2015〕14号《废止的部门通知、函、指引等文件目录（共计172项）》废止，但实务操作中仍然在使用“外扣法”。
四、认购份额的计算
基金认购费用与认购份额的计算公式为：
净认购金额=认购金额/(1+认购费率)
认购费用=认购金额-净认购金额。
认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值
注：对于适用固定金额认购费的认购，认购费用=固定认购费金额。
例如：某投资人投资3万元认购某开放式基金，认购资金在募集期间产生的利息为5元，其对应的认购费率为1.8%，基金份额面值为1元，则其认购费用及认购份额为：
净认购金额=30000/(1+1.8%)
=29469.55(元)
认购费用=30000-29469.55=530.45(元)
认购份额=（29469.55+5）/1
=29474.55(份)
五、申购份额的计算
基金申购费用与申购份额的计算公式为：
净申购金额=申购金额/(1+申购费率)
申购费用=申购金额-净申购金额。
申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值
当申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下：
净申购金额=申购金额-固定金额
申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值
注意：一般规定基金份额以四舍五入的方法保留小数点后两位以上，由此产生误差的损失由基金资产承担，产生的收益归基金资产所有，但不同的基金招募说明书中约定不一样，有些也采用“基金份额小数点两位以后部分舍去”的方式。
例如：某投资人投资1万元申购某开放式基金，假设基金管理人规定的申购费率为1.5%，申购当日基金份额净值为1.025元，则其申购费用及申购份额为：
净申购金额=10000/(1+1.5%)=9852.22(元)
申购费用=10000-9852.22=147.78(元)
申购份额=9852.22/1.025=9611.92(份)
六、赎回金额的计算
赎回金额的计算公式为：
净赎回金额=赎回总额-赎回费用。
赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值
赎回费用=赎回总额*赎回费率
注：实行后端收费模式的基金，还应扣除后端认购/申购费，才是投资者最终得到的赎回金额。净赎回金额=赎回总额-赎回费用-后端收费金额。
说明：赎回费率一般按持有时间的长短分级设置。持有时间越长，适用的赎回费率越低。
例如：某投资者赎回开放式基金1万份基金单位，持有时间为1年半，对应的赎回费率为0.5%。假设赎回当日基金单位净值为1.0250元，则其可得净赎回金额为：
赎回总额=10000*1.0250=10250(元)
赎回费用=10250*0.005=51.25(元)
净赎回金额=10250-51.25=10198.75(元)
注1：感谢刘鹏专业指导！感谢崔甜甜协助查找法规条文！
注2：本文根据基金从业资格考试统编教材《证券投资基金》整理，特别感谢！
注3：本文封面照片取自李琛朋友圈，特别感谢！
注4：本文将归档在本公众号的“公募基金－基金运营－注册登记”栏目。
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