重磅发布 | 中国引导基金产业赋能：特点与趋势

Original LP智库 LP投顾 2023-12-23

中国政府引导基金目前是支持创业投资和私募股权投资行业的中坚力量。2022年底，LP智库对国内的将近2000家引导基金进行了数据穿透与筛查，并对807家有实际子基金出资的引导基金赋能实体经济与地方产业的情况进行了统计与分析，并形成报告，供行业从业者参考。

本次研究的数据截止日期为2022年11月30日。研究涉及的除上述807家引导基金外，还包括子基金和中间主体18,550个，其中直投项目两个及以上的活跃子基金4,695只；这些子基金背后的私募股权及创投基金管理人共有2,666家；穿透到底层的被投资企业个数达31,318家。

通过研究，我们发现政府引导基金做产业赋能的趋势和特点有以下几点：

研究涉及的引导基金平均设立规模为57.46亿元，平均出资子基金规模32.91亿元，平均出资子基金数量12.34只。引导基金出资子基金的平均进度已经过半。
引导基金的平均财政资金放大规模为4.83倍。
平均每只引导基金直接和间接支持企业142.79家，但引导基金支持企业数量的分布方差较大。超过1/3的引导基金支持企业数量不到10家，64只引导基金支持企业数量超过500家。
注册于北京的引导基金规模最大，但广东、浙江、重庆等省份的引导基金更活跃。
国内的引导基金集中设立于2014-2017年，其中2015年设立的基金出资活跃度较高。
2022年，在引导基金向子基金出资规模保持相对稳定的前提下，子基金合计管理规模出现大幅下降。这说明引导基金在2022年的新设立基金LP占比出现了快速上升的趋势，出资占比接近1/3，而社会资本的参与度则相应降低。
有52家管理人所管理的基金中引导基金出资规模超过50亿；77只政府引导基金参与出资的子基金合计管理规模超过500亿。
3/4的被投企业背后只有一只引导基金，但有1331家被投企业背后有5只及以上引导基金的直接或间接出资。
注册于北京、江浙沪和广东的被投企业数量超过2万家，占比接近2/3。
按产业类型分类，第一产业企业占比仅有1.33%，第二产业企业占比13.92%，第三产业占比达85%。引导基金对农业、制造业的支持力度有待加强。
基于以上数据研究，我们形成了LP智库-2022 LP/GP产业赋能画像和榜单，帮助政府引导基金和GP更高效相互了解、对接合作。该榜单已于2022年12月29日发布，详情请点击图片链接：