价值连城的一篇文章：金融的本质就是套利
作者：卡夫卡很忙 来源： 局外人的视界（hooyar_380097485）
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今天这篇文章绝对价值连城，除了我，不会有第二个人这么简明扼要的写出这篇文章，懂的人懒得给你说，跟你说的人自己也懵逼。
场中的屌丝们总在想，金融到底是靠什么来赚钱的？
说白了，一切都是利差，金融以套利为原理，任何一个复杂的金融衍生物，你只要搞清楚，他套的是谁的利，利差是多少，就能知道能不能干，怎么去干。
比如说配资，他套的是韭菜的利，韭菜多，牛市到了，这个模式就可以搞，眼看韭菜已经多到顶了，不可能吸引新韭菜来，那么这就意味着割韭菜难度加大，马上熊市要来，这个模式干不动。
所以经常有人问我，为啥根本不看项目，也不看报表，就能否了xxx。因为很简单，所有的套利来自对接盘侠的预判。
2013年钢贸大量死掉，坑了一批做钢贸套利的金融工具，其中最有发言权的应该是上海的银行吧。当年福建人在上海跟银行勾兑做钢贸，玩的风声水起，但我建议大家别玩，理由很简单，2011年开始，地产商的融资成本就开始急剧大增，到2012年，连个人按揭贷款都开始紧张，那么就是说，钢铁下游的接盘侠们手上都没有钱了，请问，你再怎么设计精妙的金融工具，计算各种模型，套利的对象没钱了，是不是所有的担保都成了笑话呢？
包括08年次贷危机，不管人家CDS产品做的多复杂，传说著名经济学家都看不懂，那是他们傻！核心就是房价涨到接盘侠难以负担了，底层老百姓收入提升远低于房价提升速度，就会开始有问题，而在西方自由经济体系下，没有限购限贷，还有衍生工具，这都是加快危机的工具，一旦高盛帮决定怼死雷曼兄弟这些竞争对手，那么就会很快戳破皇帝新装了。
我写这篇文章的时候，股市继续放量，但今天这个量是滞涨的。
我们不谈复杂的K线，就按照最简单的套利大法来解释这个现象。
昨天大涨，新韭菜蜂拥而至，今天老韭菜跑路，新韭菜继续买买买，只要没有大涨，那么今天买入的韭菜们就开始心里捉急了，今天没有能大涨也使得更多的新韭菜开始观望，这就导致接盘侠群体松动，后果就是明天大概率是一个抢跑的行情。
但是这意味着本轮行情结束了吗？远远没有，有的是分化和调整。
因为从更大的宏观来看，国内现在整体资金面偏松，其他投资渠道都在收紧，而且汇率已经上了中美谈判的议程，这说明货币升值的前景看好，那么外部套利的资金还会来的，也就是说，后面还有源源不断的接盘侠进入。
所有的金融工具目的都是为了套利，要么你被套，要么套别人。
为什么经常会有金融危机发生，因为套利的水平超过盈利的增长，最后一批接盘侠都已经玩不动了，最后一次性死给你看。
为什么中国这么多年都没有发生系统性金融危机？
因为我们在最后一波接盘侠被干掉之前，一般都主动捅破泡沫，或者限制流动性，用时间换空间。
为什么所有的金融专家都不这么跟你讲金融？因为金融是赚大钱的玩意，整的越复杂你才会越容易出钱，要是那么简单，你会给钱吗？正如你生病了，做手术可以好，吃药也可以好，啥都不做也有可能好。为啥不让你做手术呢？手术费能收几十万呢。
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