汇金，宽基ETF背后的最大“金主”
在上证综指跌破3000点之际，被认为是“国家队”的中央汇金公司终于再次出手。
10月23日晚间，中央汇金公告称，公司已于近期在二级市场买入交易型开放式指数基金，并将继续相关市场操作。
据了解，汇金公司曾于2015年增持国有四大银行股票，此次汇金公开出手加仓ETF时间相较上次有8年之长。如今，中央汇金投资有限责任公司又充当市场“守护天使”的角色。
抽丝剥茧，多家宽基ETF背后的第一大“金主”便是汇金。而除了汇金之外，险资和券商同样是ETF的主要持有人。
汇金“抄底”ETF
在经历连续几天下跌后，上证指数已经从3083.50下跌到了2939.29，一度触及2923.51，距离前低仅一步之遥。
就在指数欲破前低之际，10月23日，中央汇金公告称，公司今日买入交易型开放式指数基金，并将在未来继续增持。
数据显示，10月23日规模指数ETF基金份额总额增量超过40亿份，净流入近50亿元，其中，有10只产品单日基金份额增量超1亿份。
从市场表现来看，收盘前多只沪深300ETF出现异动，其中价格变动最大的为易方达沪深300ETF，自14时30分至15时收盘，其成交量迅速放大，最后30分钟成交6.88亿，全天成交11.4亿元，截至收盘，易方达沪深300ETF出现约为1.13%的溢价。
其次，市场上第一只千亿级股型ETF也出现了异动，数据显示，10月23日收盘前，大量资金涌入华泰柏瑞沪深300ETF，尾盘半小时成交额达到56亿，截至收盘，华泰柏瑞沪深300ETF成交金额为95.92亿元，较前一交易日增加了33.58亿元。
对于本次汇金增持ETF，中金研究报告显示，汇金的“入场”增持释放积极信号，市场积极因素正在逐步累积。这一动作或也有效的反应在了市场上，10月24日，上证指数、中小板指、创业板指纷纷收涨。
事实上，这并不是中央汇金第一次通过ETF“抄底”A股。
从历史上看，汇金公司共两次公开宣布购买指数ETF，分别为2013年6月20日金融业“钱荒”和2015年7月5日两市“股灾”之际，且在一定程度上扭转了市场预期。
具体来看，在2015年股市大跌的时候，2015年7月5日，中央汇金公告已于近期在二级市场买入交易型开放式指数基金，并将继续相关市场操作。次日，上证综指早盘高开7.8%，最终冲高回落，涨幅收窄至2.41%。
紧接着，2015年7月8日，中央汇金再度公告，坚决维护证券市场稳定，在股市异常波动期间，承诺不减持所持有的上市公司股票，并要求控股机构不减持所持有的控股上市公司股票，支持控股机构择机增持。中央汇金公司近期已在二级市场买入了ETF，并将继续买入操作。次日，上证综指收涨5.76%。
随着基金年报披露，中央汇金在2015年布局的一些ETF被“曝光”，据统计，中央汇金出现在5只ETF的前十大持有人名单之列，多为所有ETF的第一大持有人，合计持有规模已经超过450亿元。
其中，持有份额较多的是华夏上证50ETF和华安上证180ETF，持有67.4569亿份、52.3157亿份，占上市总份额的比例为54.12%、87.16%，而在去年中报中，汇金持有比例仅7.5891%、41.7281%，显然进行了大幅增持。
值得一提的是，中央汇金不仅出现在“抄底”时期，还是大盘ETF基金的最大持有人。
多只“巨无霸”ETF的第一大持有人
从2023年中报来看，在增持ETF之前，汇金就已经出现在多只ETF的十大持有人名单之上。
数据显示，市值达百亿以上的21只股票型ETF中，中央汇金出现在其中7家的前十大持有人上，分别为华安上证180ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、易方达创业板ETF、南方中证500ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF。
具体来看，在资产规模达到百亿以上的股票型ETF中，中央汇金持有市值最多的为华夏上证50ETF，持有市值约178.75亿元，虽然持有份额相比于上季度下降了0.90%，但其还持有总份额的29.73%。
其次，汇金持有市值最多的为华安上证180ETF，持有市值约177.72亿元，并且汇金持有的华安上证180ETF份额达到了92.74%，为资产规模达到百亿的股票型ETF中持仓占比最大的基金。
中央汇金持有市值超过100亿元的还包括资产规模首次突破千亿的华泰柏瑞沪深300ETF，汇金作为第一大持有人，持有市值约152.84亿元，相比于上季度占比增加0.78%，此外，中央汇金也是南方中证500TF的第一大持有人，持有市值约125.19亿元，持仓占比为24.91%，上涨5.60%。
值得一提的是，在大盘蓝筹型ETF基金中，前十大持有人还出现了中央汇金下属的中央汇金资产管理有限责任公司的身影。
据了解，作为中央汇金的全资子公司，汇金资管是其重要的投资平台，2018年底，汇金资管开始出现在部分ETF的前十大持有人中。
进入2023年以来，汇金资管继续加仓，截至今年6月底，南方中证500ETF、易方达沪深300ETF、华宝中证医疗ETF均有汇金资管的身影。
除了“抄底”ETF外，中央汇金也直接投资于A股市场。
截至2023年上半年，汇金持有156家A股，这156家上市公司的总市值达到2.08万亿元。与一季度相比，总市值增长10.8%。
从行业来看，金融股成为汇金持仓重点，持有银行股市值1.82万亿元，持有非银金融股票市值1524.9亿元。此外，汇金持有食品饮料个股市值276亿元，持仓市值超50亿元的还包括建筑装饰、房地产、医药生物、家用电器等行业。
ETF，资金的“新宠”
今年ETF市场持续扩容，公募基金也依靠ETF规模大增。
数据显示，截至2023年三季度末，全市场共有823只非货币ETF，规模合计1.77万亿元，比去年底增长近4300亿元，规模增幅达到32%。
从基金公司来看，华夏基金旗下非货币ETF总规模为3789亿元，高居榜首；易方达、华泰柏瑞位列第二、第三名，非货币ETF规模分别为2364亿元、1824亿元；国泰、南方也突破1100亿元大关。
从资金流入方向看，科创50ETF最受青睐，前三季度净流入超过500亿元，位居全行业首位；沪深300ETF居次席，同期净流入485亿元，该产品规模跃升至1200亿元，是我国首只规模破千亿的股票ETF产品。
今年表现低迷的创业板ETF也是被资金“越跌越买”，前三季度净流入资金246亿元，位居第三名。此外，科创板50ETF、沪深300ETF易方达等宽基指数都有百亿以上资金净流入。
资金的长期流入以及ETF规模的持续扩大，也证明了随着产品数量和品种丰富度的提升，ETF已经被机构视为重要的资产配置工具，逐渐成为险资、券商资金配置的选择。
天相投顾数据显示，截至上半年末，ETF产品前十大持有人中，险资身影共出现952次，较2022年末增加375次；同时，险资重仓持有的ETF份额更是直接翻倍，达到1282.79亿份，较2022年末增加757.05亿份。
除了主流机构的配置外，近几年，私募基金、外资机构也逐渐重视宽基指数ETF的配置作用。
2023年公募基金中报数据显示，13家合格境外投资者进入百余只权益ETF的前十大持有人，具体来看，新加坡政府投资、日兴资产管理公司等，已连续多期进入华夏上证科创板50ETF、华安上证180ETF、易方达沪深300ETF的前十大持有人之列。
与此同时，前明星基金经理周应波旗下的运舟成长精选1号、运舟顺势2号也分别在华夏上证科创板50ETF、嘉实上证科创板芯片ETF的前十大持有人中出现。
值得一提的是，除了中央汇金外，国内大型国企、央企等在部分ETF前十大持有人名单中“亮相”。比如，中国航空工业集团有限公司、中国核工业集团有限公司等，分别为嘉实中证高端装备细分50ETF、嘉实中证央企创新驱动ETF的前十大持有人之一。
本次汇金借道ETF“抄底”，不仅给了投资者信心，同时凸显了大盘蓝筹型ETF在市场整体提振时期的配置价值。
责任编辑 | 陈斌