百亿解禁市值“砸崩”佰维存储？
2024年的第一个交易日，佰维存储跌停，报50.13元，股价创9个月新低。而引发股价山崩的元凶或是一则解禁公告。根据这家佰维存储此前的公告，1月2日有2.12亿股限售股份解禁上市，占公司总股本49.3%。
值得注意的是，或因此前佰维存储在二级市场上强劲的表现，不少基金选择持仓。此番公司股价大幅下挫，其股票持有者首当其冲。
据悉，冯明远、荣膺等基金经理管理的产品在佰维存储前十大流通股东中占据一席。
百亿解禁引发暴跌
一则解禁公告引发佰维存储资金出逃。
1月2日，佰维存储盘中20cm跌停，成交近8亿元。龙虎榜数据显示，游资“徐留胜”为买一席位，买入4945.97万元；“欢乐海岸”为卖一席位，卖出1.14亿元。上榜席位全天成交5.63亿元，占总成交额的51.5%，其中，买入1.56亿元，卖出4.07亿元，合计净卖出2.51亿元。
引发资金撤离的元凶为该公司解禁大批量股份。
根据此前公告，佰维存储于1月2日将有2.12亿股限售股份解禁上市，为公司首发原股东限售股份,首发战略配售股份，共有43家解禁股东，占公司总股本49.3%。
倘若以今日该公司收盘价50.13元/股来计算，其解禁市值约106亿元。
其中，深圳市达晨创通股权投资企业（有限合伙）解禁份额达1818.18万股，解禁市值达9.11亿元，为解禁份额最多的股东。
此外，解禁股份超过或等于1000万股的股东还有上海超越摩尔股权投资基金合伙企业(有限合伙)、中船感知海科(山东)产业基金合伙企业(有限合伙)、中国互联网投资基金(有限合伙)、吴奕盛、周正贤、深圳市国科瑞华三期股权投资基金合伙企业(有限合伙) 、国通兆芯(宁波)创业投资合伙企业(有限合伙)。
倘若以佰维存储上市时的发行价13.99元/股为基准，上述机构处于浮盈中。
资方“买单”？
百亿市值解禁也殃及了一众机构。
上市于2022年年末的佰维存储，在二级市场表现亮眼，在去年5月份股价冲至116.66元。
凭借着在二级市场上的良好表现，佰维存储颇受机构的喜爱。
截至2023年9月30日，佰维存储前十大流通股东名单中新增了7家公司，均是基金。
其中不乏知名基金经理，比如千亿基金基金荣膺、“顶流”冯明远。
具体来看，荣膺与其他基金经理共同管理的华夏上证科创板50成份ETF在今年第三季度以84.69万股新进成为该上市公司的第三大流通股东。
嘉实基金的百亿基金经理管理的嘉实上证科创板芯片ETF亦是以47.12万股新进成为上市公司的第六大流通股东。
此外，冯明远管理的信澳新能源股票、金鹰基金林龙军管理的金鹰元丰债券A以及金鹰民安回报定开A分别为28.35万股、24.00万股、34.00万股新进成为佰维存储第八、九、七大流通股东之列。
此外，瑞信致远私募同样也是在第三季度进入上市公司的流通股东之列，截至去年9月末的持股数量为20.10万股。
Choice数据显示，2023年7月至9月末，佰维存储股价处于高位，最低价为57.87元/股，最高价为102.77元/股。
倘若上述公私募基金在去年9月末至今未进行减仓，那么上述资金可谓是损失惨重。
佰维存储的业绩隐忧
事实上，上市以后佰维存储的业绩表现一直不甚理想。
公开资料显示，佰维存储主要从事半导体存储器的存储介质应用研发、封装测试、生产和销售，主要产品及服务包括嵌入式存储、消费级存储、工业级存储及先进封测服务。在2022年年末登陆A股。
佰维存储2023年三季报显示，公司今年正在由盈利转型亏损。具体来看，公司第三季度、前三季度营收分别为9.74亿元、21.22亿元，同比分别增长21.61%、下滑2.88%；实现归母净利润分别为-1.88亿元、-4.84亿元，同比分别下滑807.25%、下滑736.50%；实现归母扣非净利润分别为-1.86亿元、-4.87亿元，同比分别下滑697.00%、下滑739.28%。
此外，佰维存储今年以来的单季亏损也在不断扩大。公司前三个季度归母净利润分别为-1.26亿元、-1.70亿元、-1.88亿元；归母扣非净利润分别为-1.29亿元、-1.73亿元、-1.86亿元。
事实上，佰维存储已经连续四年经营性现金流量净额为负值。从2019年到2023年前三季度，依次为-1.18亿元、-2.72亿元、-4.88亿元、-6.93亿元、-18.29亿元。
现金流量净额长期为负，意味着公司的运营资金将承压。对此，佰维存储在三季报中表示，这主要是因为经营活动产生的现金流量净额降幅较大主要系公司战略备货导致购买商品、接受劳务支付的现金增加影响。
值得一提的是，佰维存储净利润最高的一年是2021年，净利润额约为1.17亿元。2022年公司营收同样不俗，为29.86亿元，较上年同期增长14.44%；归母净利润则较上年同期下降37.24%，为7316.26万元。
随着业绩持续下滑，净利润也由盈利转为亏损，佰维存储的股价随着下跌。近一年，公司股价先从15、6元/股涨至最高点为116元/股，又从其业绩下滑严重后开始回调，截至目前已然腰斩。
目前，存储器的国产化替代进程有望加速，佰维存储能否把握这一机遇，是其下一个“看点”，同样也是对孙成思的“大考”。
责任编辑 | 李明庆