瑞幸自爆造假，疯狂打脸多家投行！浑水：终于等到你~

今天，瑞幸公告称，公司调查显示，COO及其部分下属员工从2019年二季度起从事某些不当行为，与伪造交易相关的销售额约为22亿元人民币！下面大家一起来回顾一下整起事件。

01

股价崩了

瑞幸今天盘前宣布，公司董事会已成立一个特别委员会，监督对审计期间提请董事会注意的某些问题的内部调查截至2019年12月31日财年的合并财务报表。特别委员会在内部调查方面聘请了独立顾问，包括独立法律顾问和会计师。Kirkland&Ellis在FTI Consulting的协助下成为独立的法务会计专家。内部调查处于初步阶段。特别委员会今天提请董事会注意的信息显示，从2019年第二季度开始，公司首席运营官存在某些不当行为，包括捏造某些交易。

本次内部调查初步阶段查明的信息显示，从2019年第二季度至2019年第四季度，虚增交易相关的销售总额约为22亿元人民币！

一爆出来之后，股价那是一波大崩接近80%。看来独立顾问确实是独立，当然也有可能是感觉这波造假确实瞒不住了，与其被监管爆不如自己爆得了。

02

遭匿名指控

今年2月初，浑水称收到一封比较可信的匿名邮件，包含了长达11260个小时的视频和大量单据，有理由认为瑞幸涉嫌夸张了单店销量。

当日，瑞幸咖啡股价盘中跌超26%，收盘跌收10.7%。

浑水发布的做空报告认为，瑞幸咖啡从2019年第三季度开始捏造财务和运营数据，夸大门店的每日订单量、每笔订单包含的商品数、每件商品的净售价，从而营造出单店盈利的假象。又通过夸大广告支出，虚报除咖啡外其他商品的占比来掩盖单店亏损的事实。报告称，瑞幸从2019年第三季度开始捏造财务和运营数据，在去年三、四季度分别虚报销量69%和88%。

值得注意的是，浑水站台的这份匿名报告有1个非常特别的地方，那就是他们通过92个全职和1400个兼职调查员跟踪了981个工作日，收集及研究了超过2.5万张小票和超过1万个小时的门店录像。简直是私家侦探式的调查了！

比如，潜入运营店长微信群取证，发现了他们票号随机递增的骚操作：

为了确认他们真的那么做了，还收集了25843张小票：

甚至，他们还挖出来，瑞幸的联合创始人兼首席营销官杨飞曾是北京口碑互动营销策划有限公司的联合创始人兼总经理，曾因非法经营罪被判处18个月监禁。

不仅如此，他们还把股东们人肉了个底朝天，各种亲戚关系都被起底：

当然，瑞幸在2月3日否认了所有指控，并回应称报告毫无依据，论证方式存在缺陷，属于恶意指控。

03

大投行站台

据报道，做空报告一出，某两家著名的投行随即发表评论，认为做空报告缺乏有效证据，可信度不足，维持跑赢行业评级。当然，看好瑞幸的投行实在是太多太多了~

如今，不知道瑞幸自爆造假之后，这些著名投行如何把自己发出去的报告给圆回来？

04

更惨的是另一家做空机构

如果说投行判断错误有可能是因为在中国，做空并不被鼓励，说错了也还只是损失声誉的话，那另一家著名的做空机构香橼（Citron）就很不应该了。

香橼在2月初浑水发布做空报告之后，发表twitter称，他们也收到了相同的匿名报告，但是他们认为报告不可信，所以他们选择做多瑞幸！惨烈的是，这次他们付出了巨大的代价。

如今浑水大赚之余，还特地把香橼这条twitter转发出来鞭尸~

05

后续

虽然瑞幸咖啡在海外上市，但根据3月1日以来实施的新《证券法》精神，其有可能在境内受到法律追责。

不过目前就他们老板的朋友圈来看，心情也还行~

但是瑞幸的各种1折券还是很香的，如果只是喝他的咖啡而不买他的股票，那还是挺爽的

最后，鉴于新开的公众号没有留言板功能，笔者新开了一个交流群供大家交流，后台回复“交流群”扫描二维码加群。

END

免责声明

本文仅作为作者记录个人想法，不构成投资建议，不承担任何投顾责任。未经本人事先书面同意，禁止使用、复制、再传播或重新出版本文件的任何部分。本文件所含的信息和意见基于被认为可靠和善意的来源处获得的信息，但不承担任何错误或疏漏责任。所有此等信息和观点如有变动，恕不另行通知。本文件中的很多评论都基于当前的预期，并被认为是“前瞻性声明”。实际的未来结果可能被证明不同于当前的预期。所表达的意见反映了本人在编纂本文件时的判断，无需承担因新信息、未来事件或其他情况而导致的更新或更改前瞻性声明的义务。建议您谨慎对待本文件。

「 往期文章 」

扫描二维码

获取更多精彩

中环狙击手

当日，瑞幸咖啡股价盘中跌超26%，收盘跌收10.7%。