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美国行动了!国内哪些城市会更受益?

道一 杠杆地产 2022-01-11

文|道一&编辑|雯雯

北京时间3月3日深夜11点,美联储在非议息会议时间突然宣布,一次性下调联邦基金基准利率50个基点至1%-1.25%的目标区间,下调超额存款准备金利率50个基点至1.1%。

虽然市场已经预期美联储3月降息板上钉钉,但因这一时点并非正常的议息会议时间,且力度较大(一次降低50个基点),所以让市场颇感意外。

相关的解读,相信大家已经看了很多。

今天杠杆地产不聊金融,就聊聊城市和地产。美联储紧急降息看似遥远,实际上,它绝对能撬动城市格局,搞不好也会对你所在地区的房价,大有影响。

01

上次大幅降息,改变了很多城市的命运

值得一提的是,此次降息同时也是美联储进入21世纪以来的第七次非常规降息,即未在议息会议时间宣布的降息。

其实,如果大家能够记起美联储上一次降息是什么时候,就不难想到美联储降息给大家带来的影响。

美联储降息可以带来示范效应,或引发其他国家央行纷纷效仿。杠杆地产说简单一点,为了保护全球经济稳定,各国会进入kuan song周期。钱多了自然要投资,所以:

去哪投资可以获得更多回报?哪里可以吸引到更多投资?这样的城市自然最有前途。

以史为鉴,杠杆地产请大家想想2008年,也就是上一次美联储的超级规模降息。


2008年后,外贸受到严重冲击,我国沿海城市率先被波及。几座内陆城市借着产业转移的机会,再集中全省力量建设,GDP排行节节高不说,房价的涨势也有追赶一线城市之势。

当然差距还是不小。

但这不是杠杆地产想说的重点。重点是2008年美联储大幅降息后,中国有三座城市——北京、深圳和杭州,借助全球低成本资金和移动通信技术革命,实现了产业升级和信息化智能化,成为过去12年最大的赢家。

2008年,那时的北京虽然排名不差,但产业结构不算很合理。现在的北京,排名可都没变,但现在北京的产业结构更轻、更高端。部分新兴产业,甚至可以甩上海几条街。

包括金融这样上海的传统强项,跟北京比,同样不占优势,半斤八两。

2008年,那时的深圳处于换挡升级初期,当时广州还是雷打不动的老三。

现在呢?深圳GDP总量,已经超越广州和hk,高居亚洲第五。

2008年,那时杭州的影响力和知名度,也远不如现在。省内有宁波来势汹汹,隔壁还有苏州俨然成为“模板”。现在,杭州几乎成了新经济的代名词,强二线城市里的弄潮儿。

宁波早已甩开,苏州也不在话下,与上海交相辉映。这几地的房价如何,自不用说了。

02

这次大幅降息,和上次有什么不一样?三大城市群将成最大赢家

这次大幅降息,和上次有哪些不一样?又有哪些城市会成为幸运儿?

在此,杠杆地产大胆预测,这次最受益的城市恐怕变化不大,北京、深圳和杭州的优势,将进一步夯实,只不过可能会增加一个——上海。

大家是不是又要说,这是马太效应,二八法则,强者恒强?

这话对,也不对。因为强者恒强只是结果,并不是原因。

本轮美联储的大幅降息,不经意也反映出内地与沿海,尤其是东南沿海的差距。

湖北和武汉已经算内地相对好的地方,换成其他地方,此次未必能做更好。

而且“黑天鹅”的冲击,对强省会模式也提出了质疑。因为强省会一旦应对不利,已经被抽空的省内其他地方,岂不是更悲催?

当然,不可回避,强省会依旧是未来的趋势。但杠杆地产想说,强省会继续崛起的态势,会在一定程度上,被略微削弱。不是被省内削弱,而是被沿海三大城市群削弱。

这一轮的城市机会,杠杆地产不主张看孤立的城市,受益的看似是北京、上海、杭州、深圳,但其实是他们背后的三个超级城市群。

毫无疑问,现在已经进入了城市群的时代。本次也是一样,以长三角为例,这不是上海和杭州守住了,其实整个江浙沪的表现,都可圈可点。

广东也是,广州、深圳、佛山、东莞等基本同城化,如果只是深圳做得好,周围失守了,深圳哪里防得住?

这只是一个小小缩影。却能折射出一个地方的行政能力以及城市智慧化的水平。

所以杠杆地产回到刚才那个问题:三大城市群越来越强只是结果。原因是人家政府效率高、营商环境好、产业结构合适、产业方向先进、生活配套完善,符合发展趋势。同时位置好,都靠着太平洋。

只有一个地方做到了这些,才可能借助kuan song资金补短板、更好招商引资,培育有前途的新兴产业,从而实现良性循环。有了好经济,房价的基础也会更牢固。

03

这次机会更大,但窗口更小,强省会也不容易

本轮美联储降息开启的kuan song周期,最受益的城市杠杆地产已经明说了:北京、上海、杭州、深圳。

但我也说了,城市发展已经迈入了城市群时代,这个逻辑,杠杆地产再详细展开一下。

最初的全球化是商品流动全球化,全球被划分成若干个区域,每一个区域内部一个或几个商品流通枢纽,辐射各自的腹地,这些城市就是该区域的关键节点。

当年的哈尔滨就是这样,它不是黑龙江的省会,而是连接中国东北地区,俄罗斯远东地区,韩日的枢纽。

随后资本流动的更加全球化,城市竞合更激烈,相当于削弱了已经有的商业枢纽,只强化了其中几个。

而现在已经是信息流动全球化时代,颠覆性则更加明显。

赢家通吃的模式已经彻底改变。信息的流动不看中物理上的距离,因而在同一个相对狭小的物理空间,也可以容纳更多的顶级城市。曾经上海对杭州,广州对深圳都有绝对的优势,而现在杭州和深圳成为信息流通的顶级节点,在互联网空间直连世界,不必再取道上海和广州。

信息时代的枢纽概念,不再哪里缺一个节点哪里就有机会。恰恰相反,哪里有世界级的城市群,并建构起最合理的分工,哪里才有爆炸性的机会。

这才是长三角和大湾区越来越强的理由,也是杭州和深圳笑到最后的原因。

所以除了上面4座城市之外,第二受益的当然是它们所在城市群内的其他城市。

由于这两大城市群地域庞大、城市众多,孰轻孰重还是有区别的。

比如在长三角,最近一系列利好中,包括上海嘉兴杭州金华苏州湖州宣城芜湖、合肥9个城市,覆盖面积约7.62万平方公里。

考虑到如今上海和杭州已经飞得很高。嘉兴是像很多城市一样,被直辖市和省会吸血?还是像杭州一样,错位发展新兴产业,借着周边已有枢纽起飞?值得期待。

按照这个逻辑,像合肥这种提前布局了很多新兴产业,又在长三角范围内的后起之秀,未来同样可期。像合肥这样城市的未来,取决于自己与所在城市群的融合程度。

珠三角情况可能相对明朗一些,只有深圳够新。相比之下,香港还是有些暮气,广州还在转型升级。至于佛山、东莞,产业结构更重。

但这也恰恰是广州和佛山、东莞等的契机。

京津冀情况可能更不好预料,北京自然继续强大,变数可能在那个区。

三大城市群之外的城市呢?不活了吗?

这可能也是为什么成渝从相爱相杀到如胶似漆的原因之一。由于地理原因,成渝不沿边不沿海,更不靠世界级城市群。

所以,只能自己成为世界级城市群。起码,往那个方向努力。

上面四大城市群之外的地方,可能还是会继续强省会模式。不是说这个模式有多完美,只能说它在一定程度上最适合目前的发展状况。

无论如何,这次给所有城市都上了一课。好好反思自己的管理水平,否则再多的资金,人家也不敢往你这里投资。


如上图,央行最新发布的2019年各省区市社会融资增量表。从数据中,我们一眼就可以看出端倪。

强者恒强,和省份大小、人口体量关系不那么大。发达的地方,融资用于发展的资金总量,长期居于高位。

没有足够多投资,又谈何发展,稳房价?
 
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