“3小时6瓶水”，“创想未来”如何投出百亿级企业？

从物联网到智能生活，为什么这家VC屡屡出手精准？

文｜许璧端

编辑｜江倩君

近半年来，一家新兴VC「创想未来」在loT物联网赛道十分活跃，陆续投资了AI视觉公司「星巡智能」、宠物智能品牌「逗号智宠」、智能科技健身公司「速境」和家用扫地机器人企业「乐生智能」等企业。

近日，36氪广东专访「创想未来」创始人李晨，发现作为一个低调潜行的投资人，李晨不只近期在IoT领域出手精准，其实他第一笔投资就投出过百亿级企业——上海移远通信技术股份有限公司（下称：「移远通信」）。

“3小时6瓶水”投出百亿级企业

李晨在IoT行业已经深耕多年。

2001年，李晨创立了福建创高智联技术股份有限公司（下称：「创高智联」），专注于无线DIY安防和家居系统的设计、研发与生产。2015年，为满足公司进一步发展扩大生态圈层的需求，李晨创建了CVC（Corporate Venture Capital, 企业风险投资），开始物联网赛道投资。

彼时的「移远通信」还是家年销售额约1.4亿元、净利润1200万左右的普通公司。当时的投资者普遍认为，「移远通信」用别家芯片做模组，这种业务模式的技术含量不高，但李晨却不这么认为。

“相同模式的海外竞争对手Sierra Wireless 、Telit等，都已经上市成了大体量公司，反观「移远通信」一定蕴藏着巨大的市场机会；且同行对手使用相同的技术，缩短了技术落差，反而凸显了中国企业的成本优势。”

当时的「移远通信」已经服务超过数千家各行业公司，但应用场景却较为传统。李晨坚信「移远通信」能做的不止这些。基于对物联网产业和海外竞争对手的充分研究，李晨与「移远通信」“花了三个小时，喝了六瓶矿泉水”，最终敲定投资。

经过几年的高速扩张，「移远通信」于2019年上市，如今已成长为一家市值200亿元的全球蜂窝物联网模组龙头。2020年财报显示，「移远通信」实现营收61.06亿元，同比增长高达47.85%。经过5年时间的厚积薄发，李晨投下的第一颗种子收获颇丰。

但相比财务数据，李晨更在乎的是创始人的创业动因，比如为什么成立这家企业，想为客户解决什么问题。而且，李晨也会在陪伴被投企业的过程中和企业一起挖掘潜在客户，梳理优化商业模式。

风险投资的回报周期普遍较长，物联网赛道更是如此，这需要投资者具备更大的耐心，陪伴“心仪”的企业一起探索发展。“随着技术、应用和用户反馈的迭代，企业在‘挖掘’过程中对商业模式有一个逐渐修正的过程。”李晨非常乐于与被投企业讨论分析，尽管交流过程可能会有争执，但李晨坚信，“只有这样的讨论，才能充分地挖掘物联网的语言。”

物联网已到爆发前期，垂直应用是投资重点

移动互联网红利将尽，下一批投资机会在哪里？

在李晨看来，物联网已经来到爆发前期，而关键技术一定是最重要的，因此「创高智联」也将其列为投资的一大方向。除了投资了5G蜂窝物联网公司「移远通信」，「创高智联」还投资了WiFi/BLE SoC无线通信芯片供应商「联盛德微电子」和全球创新的LPWA物联网通信解决服务商「瑞科慧联」。

随着赛道扩展，「创高智联」的投资也在朝专业化和市场化进化——从CVC发展为独立的VC，开始了物联网产业战略投资和创新孵化，并更名「WaveFront 创想未来」。其投资赛道也从物联网纯技术拓展到物联网的技术+场景，布局母婴看护、智能宠物、智能健身和家庭清洁四个赛道，与自身的智能安防和智能家居形成业务互补。

随着新能源汽车市场扩大，「创想未来」也在密切关注智联汽车的应用场景，并积极布局车联网这一垂直应用场景。李晨判断，未来三年在中国市场，C-V2X（蜂窝车联网）和基于L3级别以上的自动驾驶技术会快速普及。

2021年3月，「移远通信」定增10.63亿扩大产能，「创想未来」继续参与投资。2020年财报显示，「移远通信」车载前装业务量大幅增长，已为全球60余家Tier1供应商及30余家全球知名主流整车厂提供服务。今年4月，「创想未来」战略投资安全加密芯片厂商「信大捷安」，该公司目前正在参与16项车联网、物联网、5G等国家、行业信息安全技术标准的制定。

无论是智能家居应用，还是工业的物联网，物联网的应用场景是十分广阔的。李晨认为，未来物联网的投资重点将在垂直应用。

“把时间拨回1998年互联网时代早期，没有人能清晰地描述出共享单车、外卖平台、移动出行平台等如今让投资者挤破脑袋的赛道。同样，今天的物联网也是如此，许多垂直的应用正在孕育中并逐渐成熟，尽管没有人能清晰描绘出未来物联网的模样，但随着技术的发展，这些细分的物联网应用场景将成为物联网下一个投资机会。”

既是投资机构，也是合作伙伴

谈及投资的方法论，李晨总结为四个字：兴趣、运气。

在李晨看来，兴趣是投资的关键点。他常常将自己当作对方团队一员去思考企业发展，也十分享受这个思考过程。“投资一个企业，一定有一部分是投资者的兴趣点所在，投资者带着这部分兴趣与团队一起成长。”

在李晨看来，企业在寻求下一轮融资甚至IPO的过程中，存在许多不确定性，有时候努力和运气就是将天平从50%变成51%的那关键1%。

作为投资者，李晨十分强调赋能被投企业那关键的1%。“在物联网行业中，无论是技术迭代还是产业升级，速度都太快了，企业不抓紧往前跑就会落后，要永远跑得比别人快1%。”

考虑到不少创业公司对股权和估值没有清晰概念，因此「创想未来」会充分参与被投企业的股权梳理，通过建立完善的股权激励机制和员工持股平台等方式帮助被投企业快速组建强大团队。

在物联网设计深耕10多年的李晨也观察到，设计是许多物联网企业的短板。因此「创想未来」设立了专门团队，从用户研究到工业设计、品牌设计和UX、UI设计，全方面与投后企业形成充分互动。此外，「创想未来」还会帮助被投企业在海外进行市场拓展，与企业一起开发下一代产品，一些企业甚至会成为「创想未来」的供应商，为其提供定制化产品。

从业20余年，李晨仍然活跃在创业一线。同为创业者，李晨更能理解创业者融资的艰辛、创业的艰辛，带着这份情结，李晨始终将自己当成团队一员，共同设计物联网项目的未来，也一直在努力寻找IoT物联网的创新者，一起分享与讨论IoT。