红利给你,债务给我?
7月份经济数据不好看,是在预期中的,不必过分悲观。
主要是因为两个夜壶——房地产和地方YX债务被同时加以管制。上层的想法显然是想控制居民部门和非金融G企的杠杆率,以防止时隐时现的系统性风险,为将来政策留些余地。
这是一件好事。
我指的是对普通人来说,这是一件或许具有里程碑性质的好事。
但对于既得利益团体来说,截然相反。他们很担心经济的底层逻辑被修改。
(把衰退都喊出来了,半吓唬,半威胁)
原先的逻辑,到最后是要把大部分人捆在“债务推动经济”的马车上,用债务取代真实需求,弱化居民获得。
我做了张表,来观察下过去8年,人均收入与人均GDP的比重,不仅没有提高,反而还略微下降了:
这是一个很大的问题。况且我用的是平均数,还不是中位数概念。
为什么会这样呢?
因为我们的世界里面,存在着各种刚性通胀,导致我们的商品消费需求通缩了(被压制)。
将今年1-7月的消费数据和往年对比,便会发现,逐年边际下滑。
既得利益团体不做不休,借机开始喊放水(货币政策)。
什么是放水?
我们可以重温下这段话:
(《我们为什么就不可以输出通货膨胀?》)
用一张图来生动的表示:
你在认真工作,他也在认真工作。
只是工作的对象不同,性质则有差异。
他们为什么要喊?
因为原先的底层逻辑,是大部分人ZHENG税(包括土地CZ),少部分人逍遥;
现在呢?
年轻人面对踏入社会的高昂现金流支出预期,被动躺平:
叠加人口结构趋势对未来经济的冲击,底层逻辑要更改了。
可不可以让既得利益ZHENG税,大部分人受益呢?
这就是再分配乃至三次分配的重要性。
我们都玩过大富翁游戏,如果PLAYER A掌控了全部资产,而PLAYER B每走一步就需要向其支付租金,这游戏还能玩得长久吗?
这个社会,就是一盘大富翁棋局。
从消费来看,凯恩斯有一个边际消费倾向递减定律,意思是收入越高,边际消费越低;收入越低,边际消费越高。具体地说,月收入1000元的人,当他们的收入增加到1500元的时候,这增加的500元,会去买更多的肉、买衣服、日用品、电器等,但当一个亿万身家的人,工资从100万增加至200万,他却不会再去买更多的衣服,吃更多的肉。
但如果我们再放置一个前提,就是超过收入增速的房价增速,那么情况又有些不同。什么不同?
穷人的边际消费倾向也随着资产增速呈反比例方向。即,穷人也舍不得消费了。
穷人、负债中产、富人,都不愿意消费,生产部门怎么办?经济增速怎么办?
因为有一块海绵,不断地吸着本该属于消费的流动性。
央妈啊,它改变了所有人的价值观。
背后是谁在游说?谁在得利?又在ZHENG谁的税?
现在压制两头债务巨兽,是这辆车正在纠正方向,乘客应当感到高兴。
那些扒着车门的,有些已经准备跳了,又是股权套现,又是换法定代表人。
当然,他们只是开胃小菜。还不算核心。
最后要谨防那些喊着“货币化促生育”的无耻砖家(玩弄概念,不走分配改革)。
因为生下来的红利是他们的,还债,却是大家的。
把他们逼到墙角,要想保资产价格,保人口结构,别想放水ZHENG税,而是先保住大家的实际收入增速。
而不是挪用未来大家的收入。
一出好戏。
渐入佳境。