动荡市场中的资产配置：穿越周期稳增长

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随着俄乌战争的影响日益清晰，地缘政治紧张局势将有可能长期困扰全球市场，加速全球经济下行趋势，并通过推高大宗商品价格使通胀上升。如何让财富在动荡的市场中，保持稳健增长，已经成为当下所有投资者最关心的问题。尤其是在老龄化及少子化趋势下，人们对养老、子女教育和财富传承方面的需求不断增加，行稳致远的长期投资主义重要性更加凸显。那么，面对市场的诸多不确定性，家庭资产配置又该如何调整？哪类产品既能穿越周期让资金稳健增值，又能灵活应对各类突发状况？

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动荡时局下，资产配置趋于稳健

“全球资产配置之父”加里·布林森曾说，“从长远看，大约90%的投资收益都来自成功的资产配置”。在全球时局日益动荡、通胀预期大幅抬升、股债震荡持续的当下，“躺赚”的日子已然渐行渐远，资产配置的难度不断加大，稍有不慎，就可能导致资产在短时间内大幅缩水。因此，面对动荡的投资时局，投资者财富投资上的排兵布阵也发生了变化。资产配置日趋稳健，除了注重个人和家庭的健康、医疗、意外保障外，也越来越重视家庭资产的安全性。现阶段居民风险偏好降低，投资趋于稳健，更倾向于长期、稳定的收益，如房地产、优势股权项目以及保险产品。

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保险：穿越周期，优势凸显

1. 获取长期复合回报

相较于银行理财、基金、股票等都比较注重短期投资的产品，带有投资性的保险产品更着眼于通过长期的储蓄和投资获取长期复合回报。相较于内地的人寿保险，离岸保险的储蓄型保险收益较高，大多都提供5%—10%的年复合回报率（基于现金价值计算），有时甚至高达20%。除此之外，还有每年保证的或者非保证的现金红利或复利。

2. 以“静”制“动”，确保收益

保险资产的安全性极高，买股票，可能面临价格涨跌；买基金，也会面临净值波动；买其他理财产品，也可能面临爆雷风险。而人寿保险的保底利率，是锁定在保险合同里的，不会变化，不会产生极大波动，因此可以跨越经济波动周期，在经济动荡时，能够实现以“静”制“动”，确保投资收益的稳定。此外，银保监会的严格监管下，合规性比较强。同时，保险公司基本也不会破产，即使破产，保险公司的保单也会被指定的公司接管，不会没有着落。

因此，作为一种长期稳定的资产，是一种非常安全确定的理财工具，可以作为家庭资产配置的稳定基石，保险十分适合当家庭的财务蓄水池和备用粮仓。

3. 多币种资产配置，应对复杂时局

按照SWIFT公开的信息，11月，作为全球大宗商品定价、交易、结算的主要货币，作为全球各国、地区外汇储备中的主要货币，在支付金额排名中，美元、欧元、英镑和日元分别以39.16%、37.66%、6.72%和2.58%的占比位居前四位。世界格局，地缘政治的不确定性，不断加剧，适当的做一些多元化资产的分散配置会有利于资产的增值。

鉴于，现在市面上的许多离岸保险产品可提供多达3~9种货币选择，包括人民币、美元、英镑、欧元、加拿大元、澳元等，因此，投资者可根据人生规划转变或环球市场机遇转变，可将保单全部转换（已转换保单）或部分转换（已分拆保单）至不同货币的保单，为投资者提供充裕的灵活性。

4.未雨绸缪，尽早规划

“现在很多消费者都会注重财富的积累，为将来养老、子女教育等做准备。但很少有人能够有恒心持续投资并保证养老资金不会被挪用，比如拿去创业、旅游等。目前在中国，为了不让孩子“输在起跑线上”，子女教育已经成为每个家庭最关注的长期事业。尤其是高净值家庭在子女教育费用上支付巨大。目前，中国高净值人群每年在子女教育上花费平均为29.3万元，花费包括课业学习、兴趣培养、社交等。超过三分之一的家长教育支出在每年20万元以内，39%的家长年均花费在20-30万元，年均花费超过50万元的家长占比为9%。在对子女的教育总投入方面，高净值人群平均愿意为每位子女的全程学业阶段花费392万元。家长们的预计花费区间集中在100到500万人民币之间，其中选择200-300万的家长占27%，选择300-500万的家长占28%。另有接近五分之一的高净值家庭准备为子女的全程教育投入500万元以上。

除养老和教育类保险产品外，大多数家庭还会选择配置意外险、重疾险等各类保险产品，灵活应对生活中的各种突发状况和意外，为家庭成员的健康和家族财富保驾护航。

5. 提供流动性

保险产品除了可以提供稳定的收益外，还具有较大的灵活性，可在家庭现金流紧张时，提供一定的资金支持，以解燃眉之急。这一功能主要体现在保单贷款这一方面。保单贷款指的是以寿险保单的现金价值作担保，从保险公司获得的贷款。人寿保险进行保单贷款，无需提供额外抵押。保单贷款的额度一般都在保单现金价值的80%以上，有些公司甚至能做到90%以上，而且放贷的速度非常快。股票和基金的灵活性虽然也很强，但是净值波动大，急需用钱的时候，可能正好赶上市场低点，这个时候如果卖出便很不划算。可保险的现金价值，在前几年由于管理费等因素可能相对较低，但在投保几年后，保险的现金价值基本能保持十分稳定（在不放太多钱到万能账户的情况下），因而无论什么时候遇到危机，去做保单贷款，都不会亏。

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总结

纵观当下，全球市场经济运行持续动荡，在家庭资产配置中，具备资金稳固、长期投资、灵活取用、获取资本市场增值潜力等优势的保险产品险价值凸显。通过加大对保险产品的配置，尤其是大额人寿保险、离岸保险的配置，才能在动荡的市场中，做好资产保护。

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