瑞银&瑞信《2023年全球财富报告》：未来五年全球财富将增长38%，超高净值人士数量将达到37.2万！

8月15日，瑞信研究所（Credit Suisse Research Institute）近日公布了第14份《全球财富年度报告》（Global Wealth Report 2023）。今年是首次由瑞士信贷和瑞银联合发布。这一报告涵盖了对全球54亿成年人财富的估算，包括了各个财富领域。

报告显示，以当前名义美元计算，截至2022年底，私人净财富减少了11.3万亿美元（–2.4%），总额为454.4万亿美元。成年人人均财富为84718美元，也减少了3198美元（-3.6%）。报告分析这一下降的主要原因在于很多货币兑美元的汇率都出现贬值。以美元计算的全球百万富翁人数减少350万，降至5940万。

报告预测，未来5年全球财富将增长38%，到2027年，总额将达到629万亿美元。中等收入市场将成为引领全球财富增长趋势的主要动力。但是，值得注意的是，2022年是全球财富自2008年以来出现首次下滑的年份。

01
不同地区和人群的财富情况

去年人均财富最高的国家依次是：

瑞士排名第一，人均财富达到68.5万美元；

美国排名第二（55.1万美元）；

香港（55.1万美元）和澳大利亚（49.6万美元）紧随其后。

德国排在第16位，落后于法国、英国和台湾。法国人平均财富比德国人多出5.6万美元。法国约为31.2万美元，台湾约为27.4万美元，德国约为25.6万美元。

• 从地区来看，报告显示全球财富下滑主要集中在北美和欧洲等较为富裕的地区，这些地区的财富合计减少了10.9万亿美元。

• 亚太区财富减少了2.1万亿美元。

• 拉丁美洲一枝独秀，财富总额增加了2.4万亿美元。由于该地区货币升值，拉美财富总额逆向而行增加了2.4万亿美元。 

• 按市场计算，2022年财富跌幅最大的是美国，其次是日本、中国、加拿大和澳大利亚。

• 财富增幅最大的是俄罗斯、墨西哥、印度和巴西。

• 以成年人口人均财富衡量，瑞士继续高居榜首，其次是美国、中国香港、澳大利亚和丹麦，但与2021年相比，财富平均值大幅下降。

• 以财富中位数衡量，比利时位居各市场之首，其次是澳大利亚、中国香港、新西兰和丹麦。其中，中国的财富中位数增长速度是所有地区中最快的，财富中位数从2000年的3155美元增长到2022年的30696美元，增长了八倍多。就整个世界而言，本世纪财富中位数的增长速度是全球人均财富增长速度的五倍。报告指出，这主要归功于中国财富的快速增长。

具体到不同人群，在美国和加拿大， X世代和千禧一代2022年的财富状况依然相对更好，但也出现了整体财富下滑的情况。从不同族裔来看，2022年美国非西班牙裔高加索人种（non-Hispanic Caucasians）的财富有所减少，而非洲裔美国人（African-Americans）的财富基本没有受到经济衰退的影响。相比之下，拉美裔美国人的财富在2022年增长了9.5%，这得益于其持有的资产中住房所占比例要高于金融资产。

02
预计中国超高净值人士将在2027年超过欧洲

从全球来看，财富中位数在本世纪增长了五倍，速度接近成年人口人均财富增长速度的两倍，这主要由源于中国的财富快速增长。

中国的财富中位数增长速度是所有地区中最快的，财富中位数从2000年的3,155美元增长到2022年的30,696美元，增长了人倍多。成年人口人均财富在同一时期增加了十倍以上，因此财富中位数从平均财富的46.7%下降到36.0%。

对超高净值群体的进一步细分显示，截至2022年底，有79,490名成年人口的财富超过1亿美元，其中7,020人的身价超过5亿美元。从区域细分来看，超高净值群体以北美为主，有128,470名（53%），40,090名（17%）居住在欧洲，32,910名（14%）居住在中国内地，27.700名(11%）居住在亚太地区（除中国和印度）。我们估计，2022年中国的平均财富已达到全世界成年人口人均财富的90%左右(75,731美元对84,718美元）。

中国在2000年至2022年间的增长是显著的：2000年至2022年间的财富增长相当于美国从1925年开始的80多年财富增长。预计中国的财富增长将放缓，但仍足以缩小与美国的差距。到2027年，估计家庭财富将达到128万亿美元，相当于美国2019年的水平，由此仅落后美国八年。

虽然美国在世界百万富翁榜上仍遥遥领先于中国，但随着时间的推移，相对地位可能会有所变化。（到2027年）我预计中国内地的百万富翁人数将增加112%（达到1320万），而美国将增长16%。

到2027年，估计亚太地区的超高净值人士数量将翻一番，达到近123,000人，其中56%来自中国。到2027年，预计中国的超高净值人士（约68,000人）将超过整个欧洲（57,000人)。

03
财富差距缩小

财富总额减少的同时，2022年整体财富不平等程度也有所下降，全球前1%的超富裕阶层的财富占比下降至44.5%。2022 年，全球有5,940万百万富豪（以美元计算），人数较前一年减少了350万。这一数字包括了440万 “通货膨胀造就的百万富豪” ，如果根据2022年的通货膨胀率对计算门槛进行调整，这部分人将无缘跻身 “百万富豪” 之列。 

在考察普通人财富状况时，全球财富中位数可能是一项更有意义的指标。2022年，全球财富中位数确实提高了3%，而成年人口人均财富却减少了3.6%。从全球来看，财富中位数在本世纪增长了五倍，速度接近成年人口人均财富增长速度的两倍，这主要由于中国的财富快速增长。

04
前景更光明

报告预测，未来五年全球财富将增长38%，到2027年，总额将达到629万亿美元。中等收入市场将成为引领全球财富增长趋势的主要动力。据报告估计，到2027年，成年人口人均财富将达到110,270美元，全球将有8,600万位百万富豪，超高净值人士(UHNWI)数量或将增加至372,000人。

瑞银财富管理全球总裁Iqbal Khan表示：“作为世界上最大的真正全球性财富管理机构，我们在利用财富管理业务的专长和洞见方面拥有独特的优势。今年的《全球财富报告》为我们掌握经济和社会现状，洞悉繁荣的潜力及其意义的不断更迭提供了宝贵的见解。这项针对家庭财富的全面分析涵盖了全球54亿成年人口和整个财富层级。报告着眼于展望未来趋势，帮助我们做出合理预判，理解财富创造不断变化的本质，并更好地构想广泛造福社会的财富力量。” 

经济学家及本报告作者Anthony Shorrocks 指出：“高通胀加上美元兑多个货币升值是导致2022年财富下滑的主要原因。如果汇率仍维持在2021年的水平，2022年全球财富总额将增加3.4%，成年人口人均财富将增加2.2%。但即便以固定汇率计算，去年仍然是2008年以来财富增长最慢的一年。假定维持汇率不变，并计入通货膨胀带来的影响，2022年财富实际下降幅度将扩大到2.6%。大部分财富下滑源于金融资产价值下跌，相比之下，非金融资产（主要是房地产）在利率迅速上升的情况下依然保持坚挺。然而，如果房价因利率上升而回落，金融资产和非金融资产对于财富增减的相对贡献可能会在2023年发生逆转。” 

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