雷军的千亿失误？

  Tech星球（微信ID：tech618）

文 | 杨晓鹤

封面来源 | 图虫创意

张宇是一位90后北漂青年，虽然是租房住，但还是将自己的住处添置了很多智能家居。 因为性价比和早期使用小米手机的缘故，他逐渐添置了小爱音箱、扫地机器人、小米wifi等智能家居产品。“都挺好用的，能满足基本的日常需求”，这是张宇对小米生态的评价，但他想买一个平板电脑，而自己手机已经是iPhone 13、小米平板新品好久没出了，这让他决定购买iPad；再加上最近米家App崩溃，他逐渐开始思考替换小米生态的其他产品。 一开始，张宇以为只是自己的米粉信仰需要“充值”了，但他在网上看到“小米电视连续两例屏幕开胶”、“小米生态链企业逐渐退股”，再加上“米家App两个月崩溃两次”，近一个月3次热搜事件时，他意识到小米生态可能存在整体的问题。 再看看苹果和华为生态的发展后，他向Tech星球说道：“小米没有芯片、系统，越往后发展，生态确实越比不了。” 张宇对米家的态度转变，并不是“米粉”（小米粉丝）群体的个例。在张宇所在的某米粉UP主粉丝群，不仅UP主在发生这种转变，群内不少“米粉”也在倒戈，为小米辩解的也会被大多数人的调侃。张宇坦言，他看到这种变化内心也是说不出的滋味。 当然，还有很多人认为，看空小米生态是杞人忧天。因为从最新的财报看，小米AIoT连接的数量已经达到4.78亿台，小爱同学的月活数达到了1.15台，小米电视、小米平板在国内都是数一数二的出货量。 但从华为笔记本、智慧屏等产品不断超越小米，以及苹果生态的愈发强悍之际，小米生态也确实受到了强力竞争。小米创始人雷军曾引以为豪的极致性价比打法，也似乎越来越难以做到“一招鲜”。

千亿目标前逐渐分裂的生态联盟

 2014年，雷军在中国企业家的领袖论坛上表示，5年内要投资100家企业，复制小米模式并打造小米生态链。 从最早投资的企业华米开始，如今小米生态链已经走过了8年时间。根据财报显示，截至2021年底，小米累计对外投资390家，总账面价值人民币高达603亿元，同比增长25.7%。而八年的时间，小米生态链跑出了华米、石头科技、九号、云米等等多家上市公司，从财务角度看，雷军这场投资是非常成功的。 但成为智能生态第一的同时，小米生态链也逐渐产生诸多裂缝。 首先，是小米生态链的内部竞争。因为小米生态链逐渐分化出了10亿、7亿和1亿以下营收的不同圈子，很多生态链企业为了营收开始横向扩张，比如扫地机器人在生态内，就有石头科技、追觅、云觅等企业在做，智能锁企业有绿米、创米等，大家逐渐踏入兄弟企业的业务范围。 其次，是小米在后期逐渐入场，开始推出很多自有品牌。这些小米自有品类比小米生态链企业的产品，还卖得便宜，小米充电宝就是个例子。而且小米不仅在价格上，小米的系统层面控制会更为难受。2019年，小米推出自主研发的小米运动手表，这与华米运动手表形成直接竞争。要知道，华米运动手表的控制App“ ZeepLife”的原型，还是小米运动App。 很多“米粉”购买生态链产品时，本身就是看重小米的品牌，如果小米自己推出了品牌，那还有什么理由购买生态链产品呢？ 再次，是雷军定下的硬件利润不超过5%，很多企业因此希望摆脱低利润的代工厂模式，做高品质的自有品牌。所以，很多生态链企业纷纷推出自的独立品牌，有的甚至提出自建生态，希望来一场彻底的“去小米化”。 比如，石头机器人在2017年推出首款自有品牌产品——石头扫地机器人，逐渐开启了自有品牌占主导的局面。而2020年1月，云米科技创始人、CEO陈小平也曾提出在全屋智能领域，要与小米三分天下，彼时小米业务还占云米的50%。 也许是意识到，小米生态链的内部分化不可避免，近期雷军开始一场退出行动。6月7日，九号公司发布公告称，红杉资本和小米集团旗下的创投机构减持了其近6.5%的股份；5月26日，石头科技披露的公告显示，顺为资本计划再次减持不超过400.8万股股份，占公司总股本的比例不超过6%。 有机构统计，保守估算小米系企业通过减持石头科技、九号公司已套现22.68亿元；雷军系投资机构顺为通过减持石头科技、九号公司、华米科技、云米或已套现31.27亿元。 资本联系减弱的小米生态链，也逐渐与各家关系疏远。小米早期某家米字辈企业，其零售智能解决方案本身就与小米关系不太大，此后业务也逐渐和阿里更加靠近，二者共同承接了环球影城的部分业务。接受阿里投资后，其企业高管就曾告诉Tech星球：我们并不是小米生态链企业，典型是名片很早就没有小米的标识。 尽管小米生态链企业在逐渐分化，但小米在电视、冰箱、扫地机器人等领域逐渐领先，小米生态链总经理屈恒在接受36氪采访时表示：“我有信心在未来3-5年时间，生态链销售额将突破千亿元”（不包括小米大家电和电视）。

小米模式VS苹果华为模式

 小米模式的三板斧：极致性价比、互联网营销、快。这种模式帮助小米建立起行业规模第一的小米生态，但对于小米来说，雷军的千亿失误或许也正于此，缺乏底层基础建设，让小米生态逐渐成为网友评价的“小米杂货铺”。 小米早期对这方投入力度不够，一直到MIUI 13，才正式打出“万物互联”的口号。但由于MIUI是基于安卓打造的系统，所以并不能做到彻底的互通互联，这在多设备互动的场景中特别明显。 据张宇分享，MIUI 13 的小米手机应用在平板上接力打开，主流应用都可以无缝链接，但是类似懂车帝等APP，则是网络传输的形式，不太清晰和稳定。华为则在2019年推出了“Share”能力，手机、平板和笔记本都可以无感分享，比如华为手机在碰一下笔记本后，就可以将手机屏幕内容分享到笔记本电脑上。 这项能力背后，是因为华为鸿蒙采用分布式微内核，Share SDK已适配鸿蒙OS原生开发。而且华为自研的NFC芯片，也保证了传输的高效。正如很多“果粉”（苹果粉丝），会因为Apple Watch 和 iPhone的无感协同、AirPods 和 iPad 的无感切换、iPad和Mac的跨屏协作，而毫不犹豫选择苹果的很多产品。 反观小米的移动生态，并非不想如此协同，关键难以做到深层次打通。作为小米生态的核心控制“米家App”，很容易因为手机运行内存不足而被杀后台，很多设备的控制和数据还会因此中断。所以，目前的小米平板和笔记本电脑，还在走性价比打法。尤其红米也发布笔记本品牌后，价格进一步击穿后，很多产品价格已经与联想形成对垒。 不仅在移动产品领域，在智能家居领域，小米生态底层控制能力也有些不足。目前，小米智能家居是在每个产品布置上内置网络开关，然后由 Wifi 模块控制。这导致一旦网络出现问题，所有设备都不能用。 一语成谶，网络传输真成了小米智能家居的阿克琉斯之踵。6月16日，米家App公告称因网络故障，导致米家App及语音控制服务异常，很多米粉称“反复重启路由器、重组mesh、重装App，以为自己设备出问题了，原来是米家服务器的问题。”无独有偶，4月14日，米家App也崩溃过一次。  米家用户“大款小总”曾以为自己购买的小米智慧中枢会起到预备作用，没想到小爱同学和米家APP连接的不是本地化的中枢，而是小米的服务器，这点与苹果的Homekit 中枢采用的私有化部署模式完全不同。米家人为的输入控制必须走网络，而当服务器崩溃时，小米的智能家居就无法控制，除非有红外控制设备或者设备本身按键控制备份。 图片来自：“大款小总” 相比之下，在通信领域更为擅长的华为，采用的PIC的控制总线技术，这种模式是网随电通的一体设计，通讯稳定还不占用Wifi资源，并且结合HMI 系统层面的控制，对全屋智能的控制体验感更好。 小米也意识到，这种浅层的控制能力，对于未来的生态并不可取，所以也发布了物联网系统Vela。这套与华为鸿蒙争锋的操作系统，是基于开源嵌入式操作系统Nutt打造，目前仅应用到小米手表、Wifi 模块等产品设施上，2年时间几乎并没有任何进展公布，也许在等小米汽车搭载Vela隆重亮相？

后知后觉与全面竞争

 客观来说，小米生态目前仍是消费者的最佳选择之一。 这不仅是因为小米生态的品类与功能，远远多于苹果和华为生态，能够满足几乎全场景的智能消费体验。而且从价格角度看，也更加实惠。有UP主计算，包含智能锁、摄像头、电视、台灯、吸顶灯、空气净化器、扫地机器人、开关等的全套智能家居，米家低配置为5258元，高配置11532元；而华为的低价为6128元，高配则高达18385元。 但如果消费者对智能设备有很高的稳定性需求，小米生态的先天缺陷就会凸显。近期米家App的两次崩溃，就让部分米粉在微博上表示要退坑。 更为重要的是，在研究机构Canalys的最新数据显示，小米智能手机出货量已经滑落到国内市场的第五名。如果核心智能机用户数下滑，这对小米的生态影响会很大。 2019年小米销售销量骤然下滑，小米内部人士向Tech星球表示，那年年会雷军在内部演讲的PPT中，曾想将小米的市场归类到Others（智能机销量榜单一般只显示市场前5名，后面的则统一用Others表示），以此激励大家拿回市场份额。 或许正是小米手机的跌宕销量，也影响到了小米对底层技术的布局决心，极致性价比走量才成为难以戒掉的商业选择。依赖AIoT扛起小米生态的千亿营收，也才成为小米常常响彻的口号。 不过，根据小米当下的营收算一笔账，小米生态链要达成千亿营销的目标需要年复合增长率30%左右，而从小米近3年的“物联网与生活方式”（包含小米大家电和电视）营收增速看，小米生态很难在今年完成千亿的目标，同比增长速度更是大幅下滑。这对于小米来说，是否意味着转折点？

显然，小米并非没有意识到这一问题，所以也有很多动作调整。  首先是加大研发投入，小米之前宣布未来五年投入1000亿研发，平均每年是200亿。从小米2022第一季度的财报看，研发投入35亿，同比增长16%，有4.25亿用于创新业务。 以小米还在展开造车研发以及华米OV正在开展的芯片战争来看，这些投入可能并不算高。 另一方面，则是对内部业务重新调整。在5月21日，小米内部宣布为加强笔记本电脑和小米智能手机的互通互联，将笔记本电脑并入手机部门。这也是小米内部对苹果生态的重新理解，如果还在将笔记本、Pad和智能机分类管理，那小米核心设备的互联互通甚至会落后荣耀生态。  再者，小米生态也在效仿鸿蒙生态，打通手机、平板电脑、智慧屏、AI音箱、AITO汽车等多种设备形态。小米手机+智能家居+新能源车，在汽车中控台开家里的灯和空调，这些智能场景也非常有前景。 还有一点，尽管顺为资本偏财务投资的案例正在退出，针对重要的生态链企业，小米公司也在不断增持。在2021年5月7日，小米公告增持生态链企业紫米的27.44%的股份，最终持股比例达到49.91%。公告中提到，紫米在电源和多项IoT领域具备技术和研发能力，能够提高小米在5G+AIoT领域的技术竞争力。 除此以外，小米还4.2亿元增持金山2.98%股份，在苏州镭明激光科技有限公司的B轮融资中继续跟投。小米通过掌控生态重要企业更多的股份，进一步加强生态协同。 小米的过往发展，也许证明了“投资+模式赋能”的打法，会面临“以利相交，利尽则散；以势相交，势败则倾”的局面，生态底层能力才是最终赢得胜利的关键。 幸运的是，在这个刚刚过去的“618大促”中，小米全平台累计支付金额187亿元，小米AIoT则包揽京东/天猫两大平台148项第一。从销售成绩看，小米生态加强底层能力建设的时间窗口期还有。

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