2018年世界医药行业展望
2017年12月份,EP Vantage (隶属于Evaluate集团)发布了2018年全球生物医药行业的预测报告。我们特整理、摘录了一些亮点(蓝字部分为我们的解读和更新):
· 美国FDA将继续保持对业界的“友善”的调控环境,加速对急需的创新药和低成本的仿制药的审批过程。这些创新药包括更多的CAR-T和RNA药。
· 尽管美国政坛和社会不断抱怨日益高涨的药物价格,2018年在联邦的水平上不会出台压低药价的政策。但在某些州会通过一些不利于制药产业的政策。
分析和更新:
尽管特朗普政府一直在抱怨药物昂贵的价格,但他们出台的一系列政策反而都是对制药行业有利的。比如在3月22日,美国政府取消了奥巴马政府于2015年开始执行的涉及联邦医疗保险(Medicare)的一项政策,不再鼓励医生开价格最低的生物仿制药。
近期内对医药行业格局将产生最大影响的也许不是政府,而是来自大型企业。1月30日,亚马逊、巴菲特的伯克希尔和JP摩根联合宣布,将共同组建一个非营利性医疗健康公司,以降低三个公司超过100万雇员的医疗费用。这一计划将对保险公司、药品福利管理和医药行业产生巨大的影响。我们将持续关注这一事件。
· 由于英国脱欧的关系,欧洲药品审批机构(EMA)将在3月月底前开始从伦敦迁往阿姆斯特丹。新药审批在欧洲将会因此受到一些耽搁。
· 免疫癌症治疗将继续独领风骚。除了PD-1/PD-L1抗体药外,针对下一轮免疫检查点的靶点, 尤其是以IDO,Lag3和CD122为靶点的药物的临床实验的结果将格外受到关注(表一)。
更新:
表一中的NKTR-214又有了很多进展。2月14日,施贵宝(BMS)和Nektar联合宣布将共同开发NKTR-214, 一种PEG-IL2。这一决策的一个重要原因就是PIVOT临床实验的早期数据令人惊喜。Nektar将得到18.5亿美元的首付款,其中10亿美金是现金,8.5亿美金是以购买Nektar股票的方式交付。如果项目顺利,Nektar还将有望获得14.3亿美金的里程碑。将来的产品销售全球利润分成比为65%:35%(Nektar:BMS)。3月1日,Nektar披露了一些临床数据:与Opdivo合用后,NKTR-214将肾细胞癌的反应率从57%提升至71%,并在其它癌症中也有帮助。这一消息导致Nektar第二天股票价格上涨22%。
· 默沙东的Keytruda今年销售额将达到61亿美元,2022年预测达到99亿;施贵宝的Opdivo今年销售额将达到60亿美元,2022年达到96亿。
· 由于美国的新税法,美国大的制药公司将掀起新的并购高潮。但有的小公司可能并不愿被收购。它们还有其它两个也很有吸引力的选择:IPO和项目转让。
· 交叉基金 (crossover funds) 在2017年重新进入对生物医药的风险投资。这一趋势的延续将推动2018年VC融资的继续增长,使得许多小型生物医药企业有足够的资金坚持到IPO上市,也将进一步推动IPO市场。
· Humira(艾伯维)将继续保持销售榜冠军,2018年销售额估计为202亿美金。第二至第五名分别为Revlimid (92亿,新基公司)、Enbrel (73亿,安进/辉瑞)、Eylea (65亿,再生元/拜尔) 和Avastin (64亿,罗氏)。
· 而销售额增长幅度最大的前五名则为Kertruda (默沙东)、Humira (艾伯维)、Mavret (艾伯维)、Eliquis(施贵宝/强生)和Ibrance(辉瑞)。
· 今年最受关注的新产品发布是吉利德的用来治疗HIV-1病毒感染的BIC/FTC/TAF三药组合。目前美国FDA在审批这一产品,最晚将于2月12日前做决定。一旦批准,该产品将在5年后预计达到50亿美元全球年销售额。
更新:
这个三药合一的产品被命名为Biktarvy, 在2月7日获得美国FDA批准。
参考文献:
1. EPVantage 2018 Preview
http://info.evaluategroup.com/rs/607-YGS-364/images/EPV18Prev.pdf
2. www.clinicaltrials.gov
3. www.gilead.com
4. Triple Threat: Amazon, Berkshire,JPMorgan Rattle Health-Care Firms 1/30/2018 The WallStreet Journal
5. Clever Pegylation Pay Off 03/05/2018 BioCentury
6. Trump Policy Change Is a Win for Drugmakers 3/22/2018 The Wall Street Journal
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