佣金“反噬”美团，单日暴跌超2000亿港元只是开始？

当财富的锚发生变化的时候，我们要做的就是及时止损。

最近两年，互联网赛道发生了翻天覆地的变化，从逻辑的估值，再到未来的想象空间。互联网正在从“新兴”转向“传统”，这是趋势的必然，也不可逆。

对于互联网企业来说，变化是一种常态，未来加速变化仍然是一种常态。

过去几年，互联网烧钱、培养用户习惯、涨价的模式正在退潮，当资本不再无序扩张，行业就可以进入良性的循环，当服务模式淘汰低价模式，那些中小企业才有可能走出巨头的“阴影”。

2月18日，国家发改委等多部门印发通知，要求引导外卖等互联网平台企业进一步下调餐饮业商户服务费标准。

随后，外卖互联网巨头美团应声直线跳水，盘中大跌超过17%，截至收盘仍下跌近15%，市值蒸发超2000亿港币。值得注意的是，今天是美团创始人王兴的生日，按照王兴的持股比例，其日内身价蒸发超过200亿港币。

这一天的来临，看似偶然，实则是一种必然，影响和针对的不止美团一家。

实际上，过去几年互联网巨头一路狂奔，每一个行业在加互联网的情况下都诞生了类似于美团这样的平台企业。

在当时，平台是行业最终的“解药”。资本通过烧钱抢夺市场，最后在一轮又一轮的合并之下诞生出一两个行业的巨头，于是企业从行业的参与者变成了规则的制定者，前期“烧”的钱都开始向用户转移，动辄10元/小时的充电宝、3元/小时的共享单车成了“垄断”之后的必然，而用户丝毫没有反抗的能力，在存量市场没有大规模发生改变时，每年的涨价就成了企业增长的重要手段。

但凡事都有一个度，过了就会反噬自身。

美团的创始人王兴曾经说过：“我们不关注竞争，我们只关注自己的平台战略”。

疫情之后，同城配送以及社区团购成为资本最看好的赛道，巨头们争相涌入，补贴大战差点挤死了菜市场，断了小商贩的退路。

疫情改变了配送企业的逻辑，也改变了外卖行业的估值，甚至将社区团购推向了高潮。作为疫情最大的受益者，美图的股价从2020年3月19日最低70.10港元/股，不到一年时间暴涨至460港元/股，涨幅超过了650%。

风口犹在，猪也会飞上天，并且不惧负面因素。

2020年4月，广东省餐饮服务行业协会将美团推上了风口浪尖，其发布的《广东餐饮行业致美团外卖交涉函》直指美团高额的外卖佣金已经超过了餐饮企业的承受极限。

当时有媒体曾做过一个小调查，有些新店的外卖佣金比例甚至达到了26%，当然这并非美团一家的问题。实际上，餐饮协会出具的抗议书虽然起到了一点作用，但依旧没有办法撼动美团的市场支配地位。

2021年3月，美团发布了2020年财报，财报显示，美团营收1148亿元，同比增长17.7%；净利润为47.1亿元，同比增长110.5%。靓丽财报的背后，餐饮外卖收入达到662.65亿元，同比增长20.8%；而到店酒旅业务则出现了负增长。

疫情爆发之初，美团曾说过与商家共渡难关，为商家减负，但实际上2020年美团的外卖佣金收入585.92亿元，同比增长18%。

如果说，平台只针对商家，那么或许外界反应也不会那么激烈，对于外卖小哥，其问题依旧明显。2020年9月，媒体一篇《外卖骑手，困在系统里》将美团与骑手之间的矛盾暴露在了公众的视野之下。

对于骑手，在系统的设置中，配送时间是最重要的指标，超时是不被允许的，一旦发生，便意味着差评、收入降低，甚至被淘汰。每一次系统技术的改进，都成了骑手的“催命符”。有骑手甚至写道，送外卖就是与死神赛跑，和交警较劲，和红灯做朋友。

享受不到技术带来的体面，那科技进步的意义在哪？

技术进步必须以人为核心。

2021年5月，美团再次成为了舆论风暴的中心，1000万外卖骑手的社保问题，让美团成了众矢之的，而且这个问题最终也没有解决。其后，美团推行了外卖商家服务费费率透明化改革试点，改变了原来“一口价”的佣金抽取方式，让矛盾有所缓解。2021年10月8日，美团因为“二选一”被罚34.42亿元。

当然，美团的问题并未因此而结束。

继续给商家还有骑手减负将会成为常态，根据《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》：

第一，外卖等互联网平台企业要进一步下调餐饮业商户服务费标准，降低相关餐饮企业经营成本；

第二，互联网平台企业对疫情中高风险地区所在的县级行政区域内的餐饮企业，给予阶段性商户服务费优惠。

在共同富裕的大背景下，美团应该也必须让出一部分蛋糕，这是趋势也是责任。

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