简单说一下两种流动性

股票市场上说的市场流动性和债券市场将的宏观流动性，不是特别一样

但是很多做打雷资产配置的同学经常会通过论证你妈给你的流动性直接来导出来股票市场的流动性。

实际上这俩东西区别还挺大的，被决定的因素也不一样。

银行间市场的流动性的决定条件比较简单

当然有的人为了卖铲子（因为现在靠这个东西挖金子，肯定是赚不到钱了）会跟你讲上基本面，技术面，政策面，消息面，情绪面，大碗宽面等等决定了这个流动性宽裕不宽裕，但是实际上这并不是特别直接。类似于分析天气冷不冷，来需不需要穿衣服。

但是实际上，穿不穿衣服直接的驱动因素就只有一个，就是你妈觉不觉得你冷。

至于你妈为什么觉得你冷，跟天气真正的冷不冷，关系往往没有那么大，有可能是天气真的冷，也有可能是你妈觉得你大冬天的不穿棉裤就穿个裙子肯定很冷，实际上你并不冷。

所以如果你通过一个很细小的数据或者科学，来说服你妈，你真的不冷，大部分情况下是没有意义的，你妈肯定会觉得你不仅冷，而且心怀不轨。

比如说，你说你上身加拿大大Ne羽绒服，下身是日本自热远红外丝袜，自己肯定不冷，你妈肯定是不会听你的，你妈又不会穿这个。

或者说你用你的小霸王学习机模拟了西伯利亚冷气流，预计未来的天气不会太冷，实际上你妈肯定也不会听你的，你妈又不懂这破玩意。

但是如果你真的想通这个事情，而且能握住自己的钱包和时间，避免被各路卖铲子的，乃至于卖给你铲子生产线的人的来浪费你的时间：

预测你妈的行为其实比预测天气，比如大洪水，厄尔尼诺等容易多了，只要你把她当做你妈，虽然可能是后妈。

股票市场的流动性其实也不是能搞得清楚

很遗憾，这个东西没有啥观测指标，这就是为什么总有人拿债券市场的流动性来讲股市的流动性，因为债券市场流动性就是可以看M0，看看OMO，看看DR001就看出来了。

股票市场是真的没啥特别直接的数来证明这一点。

但是你用心体流势还是能感受到的：是真的在撒币啊

6月30日，7月1日行情开始启动，陆股通交易关闭买不了，到7月2日憋坏了，干进来170亿，还不过过瘾，第二天又干进来130亿，去年全年每天才流15亿，今年平均下来日均起码20多亿。

从来都是外资领着大家买买茅台，这次怎么反过来了？外资也追涨了？

公募5月份发了900亿的偏股类产品，6月发了1400亿偏股类产品

不买股票等着趴账上吃CD利息么。当然不可能，不知道配啥也只能配啊，不敢配抱团股还不敢打个底仓么，干一干赔率高低估值的品种，打麻将一样，你不指着胡牌，你肯定不想着急点炮，你说你着急排名，你又不是老产品，你新产品着什么急赶着去做时间管理么。

这就是直接流动性的体现。

但是你可能很难衡量这些东西对市场的影响，因为公募基金新发只能是前期市场情绪的事后验证，与指数大部分情况下是同步的。资金流本身的惯性是非常短的。

而且北上资金其实也挺难预测的，北上资金内部的区别可能比公募和散户的区别还要大。北上资金每单平均成交金额其实只有3w~4w块钱，在你的同花顺上资金流分类上，3w多块钱只能是是比较大的散户，如果不是特别多的拆单高频冲稀了，那就只能说里面的人们的口味还是差别挺大的。

但是不管怎么样，他跟R001，DR007啥的真的不是一个东西。

银行间流动性和股票市场流动性有啥关系

你得看到明确的、直接的通道啊

比如说地产成交很不错，有不少人从银行骗了贷款买房子，卖房子的人拿了一笔凭空出来的现金去炒股了，这个链条就有点间接但是也不是完全不通；

或者是伞形信托+配资，银行的钱去股市去了，也比较直接

或者是你在网贷、P2P，粪泰克上撸口子，借了消费贷去满仓证券ETF，这也算比较直接；

但是你要说央妈把钱给大银行，大银行把钱给小银行，小银行把钱给企业，大企业把钱给小企业，企业发钱给居民，居民拿到钱去炒股……

我只能说真的是太屈才了，你应该去演杂技。