你看我还有机会吗？
上缴1万亿的利润，是宽松还是紧缩？
央行公告，将外汇储备的利润1万亿上交中央国库。
我想起来，2010年的时候外管局曾经发布一篇文章：外汇储备不能无偿分配使用，大家感兴趣可以去搜搜，详细解释了外汇储备不同于财政资金，是不能随便用的，当时是针对当时社会舆论对外汇储备较高的讨论的一个回应。
其实可以大概率猜测，这个外汇储备投资的收益，以前并入大账上缴，单独计量外储单年的投资收益其实是一件比较困难的事情，比如你有汇兑损益么？你是按照closed，还是账面，还是公允价值，那权益的怎么算？等等。
另外这个对流动性又什么影响，其实我觉得是有影响的，本来是外币形式的资产给财政部用的话，大概率就如这个2010年的老文讲的，有二次结汇换成人民币，增加货币投放。
不过在央行资产负债表里面体现的不是基础货币的增加，而是财政存款的增加。随着财政投放的不断进行，这笔钱会慢慢进入流通市场形成基础货币→贷款等财政的乘数效应。
但是市面上说的类似于降准、减少央行权益是存在两个纰漏的：
第一个，这个效果类似于慢慢扩张基础货币，可能不像降准；
第二个，我国的央行资产负债表里面还没有权益这个科目。当然这次也凸显了，央行应该是需要一个“权益”的科目科学的做平资产负债表，也许后续会新增这个科目，毕竟美联储央行是有权益这个科目的。
这个效果挺好的，最类似的是2007年外储+汇金股权+特别国债转换时候的操作。
以往大家热议这些操作的时候，包括“其他外汇资产”（811汇改后面几个月）、“其他资产”（2019年初讨论2018年底），大概率都不是一个紧缩的时刻。
国际比较看，国外央行上缴财政或者股东的利润也是挺正常的，尤其是2008年之后的QE、QQE还是什么的，美联储低价买的很多资产涨了不少价，上缴了不少利润。
往大了说，这个政策就类似于当年PSL的财政+货币的双重功能，往小了说就是国有单位上缴利润。但是可不能混淆，雷锋和雷峰塔的区别挺大的。
央行跟其他的国有企业不一样，其他的国企不创造流动性，上缴利润是财政缴款，收缩流动性，央行用外储缴利润，可能是自己变出钱的。
从PSL想起的棚改货币化vs新市民
提到PSL，2014年的PSL针对棚改货币化
这一次我们又听到了“新市民”的提法，大概匡算一下户籍城镇化率与常住人口的城镇化率大概的差额，有几个亿。
其实很多人忽略了个问题，这些常驻人口在城市里面，本来就是租的房子的，如果他们买回房东手里面的房子，其实新增一手需求并没有那么多。。。。
况且，大家缺的是广州下调20BP的每个月300块钱房贷么，大家缺的是本金。
2021年和2022年就是人口净减少的分水岭，在这个总人口逐步减少的趋势下，基本上抵消了未来增量城镇化，我之前的文章都有测算。
房地产真真正正到了生死存亡之秋。
LG这个在一个月前被大家认为的好孩子的瓦解是这么的迅速，我也是shock到了。我是觉得年后还有房企会扛不住，但是我也是万万没有想到是它。
一声叹息
本以为这个游戏是绝对求生缩圈的，圈里面的“好孩子”会挺到政策底，结果发现这个游戏是随机枪毙的。
投资人、分析师都已经麻了，不是赢麻了，是“你剁你也麻”的麻了。
"他郑州什么的都想涨房价，他能涨吗，涨不了，没有那个能力知道吗，跌完燕郊跌郑东，跌完郑东跌贵安，2月份房地产销售负四零，你倒告诉我怎么解释？"
“郑州也是这轮最早积极备战棚改货币化的城市之一”
".............就没有打好基础..........你能保证?......."
地产的黑铁时代就是基建的塑料时代
万科讲，中国的房地产进入了黑铁时代，这句话没问题。
我的记忆中万科对房地产市场有过三次定义，2014年的白银时代、2018年的“活下去”、2022年的“黑铁时代”。
前两次定义，分别印证了后面5年左右的房地产的运行情况，但巧合的是，在定义的第二年，都会迎来这一轮下行周期的回光返照。
地产大概率是有一个反弹，但是未来
可能一滴都没有了
就拿大家都熟悉的北京学区房为例，2022年2021年作为上学压力最大的一年，对应的是2016年的婴儿潮，北京出生婴儿大概20万左右，如果按照全国的速度，则2022年北京新出生的婴儿可能也就13万到14万左右。（有准确的数据欢迎补充）
大部分城市应该从自身的角度、摆正自己的位置，做做减法。一个人，每年大概能贡献几万元的财政收入，没有人，谁给你刷礼物，没有人，新区的路给谁修，谁给你买房还债？
存地失人,人地皆失;存人失地,人地皆存
当然从二级市场投资的角度，短期操作还是跟踪为主，该追什么热点追什么热点，当我没说，短期人定胜天，长期再说长期的事情。
东京漂是日剧里面经典的话题，比如东京爱情故事，感慨，东京的年轻人生活压力真大，里面的人穿的好时髦。
我这两天又拾人牙慧看了下东京的房价，确实挺贵，东京年轻人不吃不喝按照平均工资大概要17年才能买上一套房子
在北京就不会
北京只需要70年。