一张罚单干掉全年25%利润 新时代证券折戟美丽生态

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周前，行家在《主办券商与新三板公司的爱恨情仇》一文中，对新时代证券的背景资料进行了初探。谁知时隔不久，这家券商又因为投行业务违规，被堂而皇之的挂在了证监会的监管信息栏里。

监管罚单

据悉，由于在担任深圳美丽生态股份有限公司（以下简称“美丽生态”，000010.SZ）重大资产重组项目独立财务顾问期间，以及与发行股份购买资产及募集配套资金的非公开发行主承销商过程中，存在未勤勉尽责、出具文件有误导性陈述的情况，新时代证券日前被证券监管部门查处。 

中国证监会官网发布的行政处罚决定书显示，对新时代证券责令改正，给予警告，没收独立财务顾问业务收入800万元，并处以2400万元罚款；没收承销股票违法所得1220.1万元，并处以50万元罚款。

行家注意到，仅这一张处罚通知，新时代证券就被罚没4470万元，而在该项目上其总收入不过2020万元。罚没金额相当于其该项目收入的1.21倍。 

“这一处罚力度非常之大。”有市场观察家如此表示。

针对此次监管部门相关处罚情况，《投资时报》记者向新时代证券发函进行了解，但截至发稿对方并未作出回复。

尽调失职

从监管部门披露的行政处罚决定书中可以看到，新时代证券与美丽生态早在2015年3月6日曾签订过一份《北京深华新股份有限公司与新时代证券有限责任公司之财务顾问协议》，正式担任美丽生态收购江苏八达园林有限责任公司（下称八达园林）100%股权的独立财务顾问，以及美丽生态发行股份购买资产并募集配套资金之非公开发行的主承销商。 

在签订合同后，新时代证券仅作为主承销商有1220.1万元的进项。另外，该券商于2015年3月至12月期间，还曾分三次收到美丽生态支付的财务顾问费用合计800万元。 

收取了近2000万元的费用，但新时代证券相关工作却被指未做到勤勉尽责，存在诸如了解项目情况时数次遗忘对方回复内容，现场走访缺失等问题。 

针对美丽生态重大资产重组项目，新时代证券安排的主办人名为董晓瑜。

2015年2月，董晓瑜与其他中介机构共同对金沙湖项目的进行现场走访，并与金沙湖管委会规划建设局局长杨某娣进行沟通。彼时，董晓瑜已经了解到“金沙湖项目未施工”。

2015年1月至5月期间，董晓瑜曾向八达园林总经理王某杰了解金沙湖项目情况，但却遗忘王某杰回复内容，并且问询未记入工作底稿。

2015年2月至5月期间，上述项目组会同律师、会计师向八达园林了解金沙湖项目收入真实性、招投标等情况。

在美丽生态收到证监会对其重大资产重组申请文件的反馈意见后，2015年7月，董晓瑜曾向八达园林财务经理王某了解金沙湖项目情况。但耐人寻味的是，王某回复内容又被“遗忘”，在工作底稿中再次没有记录相关问询。

此后，新时代证券的项目组再未走访金沙湖项目现场，也未就金沙湖项目进展情况开展访谈、问询或其他工作。 

颇有意味的是，对于八达园林的另一个项目是镇江市官塘新城路网绿化工程投资、建设及移交（下称官塘项目），新时代证券的工作再次出现类似纰漏。

2015年2月至5月期间，项目组会同律师、会计师向八达园林了解官塘项目收入真实性、招投标等情况时并没有现场走访。董晓瑜于2015年7月就框架协议的情况访谈镇江交投财务经理刘某明，但未向刘某明了解官塘项目施工进展情况。在此后，新时代证券项目方既未走访官塘项目现场，也未就该项目进展情况开展访谈、问询或其他工作。

误导性陈述

不仅尽调工作不到位，性质更为严重的是，监管部门指出新时代证券对金沙湖项目、官塘项目出具的文件，以及2015年收入预测存在误导性陈述。 

据悉，2015年5月14日，新时代证券在出具的《独立财务顾问报告》中预测江苏八达园林2015年可实现收入13.57亿元。不过，该券商2015年7月从八达园林取得的29个项目的情况表显示，八达园林实际确认的17个项目2015年上半年收入为6894.46万元，这一比例仅是该17个项目2015年全年预测收入的9.4%。 

在发现项目半年只完成了预测业绩的一成不到后，理应对相关预测乃至报告做出调整。但监管部门披露的信息显示，针对上述财务数据与预测数据的重大差异，新时代证券未持有应当的职业谨慎，未进行审慎分析，在后续出具的《补充独立财务顾问报告》和《财务顾问核查意见》中，继续使用《独立财务顾问报告》中的预测数据。 

责任人信息

处罚决定书显示，新时代证券负责该项目的签字财务顾问主办人严琦、董晓瑜是直接负责的主管人员。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十一条第三项、第二百二十三条以及《承销办法》第四十条第九项的规定，证监会决定：对严琦、董晓瑜给予警告，并分别处以8万元罚款。

行家根据协会信息，翻出了这两位当事人。

协会信息显示，严琦女士于2016年6月自新时代证券离职，同年8月入职华福证券，担任保荐代表人。而董晓瑜先生则在2018年3月离开新时代证券，目前尚不知去处。

值得一提的是，这两位当事人均有1条诚信记录，行家目测与本次监管处罚直接相关。

关于新时代证券

新时代证券注册地为北京市，注册资本金为29.1亿元。公司下属5家分公司，60多家证券营业部。

该公司业绩在券商分类排名中并不靠前，2018年营业收入为19.68亿元，归母净利润为1.83亿元。而本次4470万元罚款占到上述净利润的25%。

有市场人士认为，此次处罚将会对新时代证券后期的业务开展以及利润等经营指标产生影响。

金融市场中扮演中介角色的各类机构是否勤勉尽职正在成为投资者关注的焦点，对于失职者监管层也在加大处罚力度。

作为券商同行，行家友情提示，勤勉尽责，小心谨慎。

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