外资券商加速入华，你的个人竞争力够吗？

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近一段时间，证券行业对外开放一再提速。

3月13日，证监会官宣，自2020年4月1日起取消证券公司外资股比限制。

“华尔街之狼”虎视眈眈，为数众多的国内券商从业人员，是否越来越没有安全感？

官宣放开外资持股限制

3月13日，证监会官宣，自2020年4月1日起，明确取消券商外资股比限制。

按此前计划，这一举措本应在2020年底进行，如今，提前了8个月。

2018年，我国宣布将将合资证券、基金管理和期货公司的外资投资比例限制放宽至51%，三年后不再设限；证监会又在当年4月份发布《外商投资证券公司管理办法》，允许外资控股合资证券公司，并明确将逐步放开合资证券公司业务范围。

2019年7月20日，国务院推出11条金融业进一步对外开放的政策措施，对外开放举措进一步细化。国务院金融稳定发展委员会办公室宣布，将原定于2021年取消证券、基金、期货外资股比限制的时点提前至2020年。

2019年10月11日，证监会明确提前取消券商外资股比限制的措施，外资持股比例可至100%，外资股比限制取消的政策时间提前至2020年12月1日。

2020年3月13日，证监会再次明确提前取消证券公司外资股比限制的措施，自2020年4月1日起取消证券公司外资股比限制。

外资券商方兴未艾

截至目前，国内已有15家外资持股券商，瑞银证券、野村东方和摩根大通中国三家为外资控股券商，申港证券、华菁证券、东亚前海、汇丰前海等12家券商为合资券商。

金融对外开放新政出台后，2019年3月13日，野村东方、摩根大通中国率先拿到新设外资控股券商的批文，外资持股比例均为51%。

2019年11月22日，野村东方获批开业，手握证券经纪、证券投资咨询、证券自营及证券资产管理四大牌照。一个月之后的2019年12月18日，摩根大通中国正式宣布“持牌营业”，成为第二家获批开业的新设外资控股券商。

2019年12月14日，瑞银证券以增持股权方式成为外资控股券商，外资方瑞银集团持股51%。

2020年2月17日，证监会核准成立一家新的合资券商——金圆统一证券。批文显示，金圆统一证券注册地为福建省厦门市，注册资本12亿元，拥有证券经纪、证券自营、证券承销与保荐这三项最为主力的券商牌照。待组建完成，也将加入前述合资券商的行列。

目前，依然有18家含有”“外资成分”的券商排队待审。起中，阳光证券、粤港证券、联信证券、方圆证券、瀚华证券、华胜国际证券、大和证券（中国）共7家券商，目前处在“第一次反馈意见”环节；温州众鑫证券、云锋证券、百富证券、金港证券、豪康证券、嘉实证券、珠江证券、华海证券、澳海证券，星展证券（中国）、海峡证券的申请已被受理。

摩根士丹利华鑫、高盛高华和瑞信方正，三家合资券商正在拟用增持方式成为外资控股券商。此外，花旗集团、法国兴业银行也表示有意在中国设立全资或独资券商，进军中国证券市场。

券业人士普遍看好

据证券日报报道，多位券商人士表示，计划提前，彰显我国资本市场对外开放的力度和速度，外资机构进场有助于改善市场生态、提升差异化水平、促进信息交流互通以及提高服务能力，但这种“鲶鱼效应”的冲击力有限，短期难以对国内市场产生剧烈影响。

中国政策科学研究会经济政策委员会副主任徐洪才认为，外资对布局国内金融机构市场抱有热情。未来5年至10年内，外资券商市场份额将逐步扩大，带来新的经营理念和经营规则，促进金融创新和风险管控发展，提升我国金融体系服务实体经济效率。

银河证券首席经济学家刘锋表示，外资持股比例限制取消后，一方面可以吸引国际大型金融机构进场开展业务，进而引入更多先进的技术、服务理念、风控经验以及优秀的人才资源，这对于加强国内资本市场建设大有裨益。另一方面，外资金融机构的进入，会进一步提升我国金融行业整体竞争水平，让内资金融机构在竞争中补短板、提升管理水平和综合实力，同时也为投资者提供了更多更好的产品与服务选择，一些金融产品的费用有望降低。

“外资持股比例限制取消最重要的意义，并非是引入了多少外部资金，而在于国内资本市场能够有机会学习到外资机构在做中间业务中保留的有益经验。”在申万宏源证券研究所首席市场专家桂浩明看来，外资机构的引入有三点利好：一是带来更多的竞争和不同的管理风格，有助于改善我国资本市场生态，进一步完善管理结构；二是外资机构的一些风控手段，以及一些比较好的做法被历史证明是有效的，也会在境内市场得到推广和实践；三是有利于中外证券行业的相互交流和信息互通，起到良好的协同效应。

东吴证券研报评论称，外资持股比例的放开有利于吸引更多境外资本进入我国资本市场，激发资本市场活力，促进资本市场改革，长期将引导券商业务转型，加快改革和创新。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，外资机构加速进入国内市场，一方面会加大国内金融机构之间的竞争，形成“鲇鱼效应”，有利于强者恒强。同时，让国内金融机构和国外金融机构进行公平竞争，可以促进国内金融机构提升自身竞争力，将来进一步走向国际化。当然，一些竞争力不足的金融机构可能会遭到淘汰。

摩根士丹利华鑫首席经济学家章俊表示，鉴于传统意义上外资券商和他们的客户在海外市场上有长期的良好合作，加快对外资券商的开放，一定程度上有利于推动未来外资基金公司加快在中国市场的布局。

券业人士如何提升自我

外资入华大门敞开，可以预料，在未来一段时间，证券行业的竞争将日益激烈。

放眼业内，从传统价格战到⼈海战，从⼤资管⼤投⾏创新到互联⽹导流。从传统经纪业务到财富管理，每年的玩法都在改变。 

券业人士面临着巨大的危机，你的个人竞争力够吗？

这是挑战，但同时也是机遇。只有提升⾃我的业务认知，不断充实⾃⼰的能量储备，给⾃⼰打鸡⾎，才能在严酷的市场环境下进化，给客⼾、 公司、⾃⼰创造正收益！

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来源：金融1号院、证券日报、中国基金报

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