股质业务刚解禁，投行业务又挨罚，这家魔都券商委屈​了吗？​

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刚

恢复此前被叫停的股质业务，魔都这家全牌照券商又因为投行业务被监管处罚，原因则是因为在担任财务顾问时“相关尽职调查工作与质控内核工作存在不足”。

财务顾问未尽责被监管点名

近日，上海证监局首页新增一则行政处罚公告，点名的对象是申港证券。

据公告披露，申港证券作为博天环境集团股份有限公司（简称：博天环境）发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的财务顾问，未发现博天环境应当披露而未披露的重大事项，相关尽职调查工作与质控内核工作存在不足。

上海证监局指出，上述行为违反《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》（证监会令第54号）第十九条第一项、第四项规定。

根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》（证监会令第54号）第三十九条第二项规定，对申港证券采取出具警示函的行政监管措施。并要求其严格遵照相关法律法规，对存在的问题进行整改，自收到本行政监管措施决定书之日起30日内提交书面整改报告。

股质交易此前被叫停3个月

同在魔都，行家对申港证券的名字也有所耳闻。

然而，就在2019年底，上交所与深交所连发纪律处分决定书，叫停了9家券商的股质交易业务，而申港证券宛然在列。

以上交所的监管函为例，公告指出，根据上海证监局《关于对申港证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》（沪证监决〔2019〕139 号），申港证券在开展股票质押式回购交易业务过程中存在部分项目融资用途管理不严格等问题。上述行为违反了《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》第七十二条等相关规定。

从这份日期为2019年9月20日的监管函来看，因申港证券股票质押业务部分项目融资用途管理不严格，上海证监局此前已对其予以警示。

上交所根据《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》第十条、《上海证券交易所会员管理规则》第9.1条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》等有关规定，对申港证券予以暂停股票质押式回购交易（限于新增初始交易）相关权限3个月的纪律处分，即自2019年12月21日（含当日）至2020年3月20日（含当日），不得新增股票质押式回购交易业务初始交易。

行家注意到，申港证券股质业务在今年3月21日起解封。一个月之后的4月21日，又因为投行业务受到了处罚。

关于申港证券更多资料

作为国内首家根据CEPA协议设立的合资全牌照券商，申港证券的公开资料极为稀少。为此，行家根据协会数据和官网信息，整理了申港证券的最新资料。

股权结构

官网显示，申港证券股份有限公司是注册在上海自贸区的首家合资券商。公司成立于2016年3月14日，由3家香港持牌金融机构、11家国内机构投资者共同出资35亿元发起设立，其中港资股东持股比例合计为29.32%。

2018年5月，申港证券增资扩股，注册资本增至43.15亿元。截至2019年底，申港证券的前五家股东持股情况如下——

股权穿透信息显示，两家香港股东——茂宸集团控股有限公司（简称：茂宸控股）和民众证券有限公司（简称：民众证券）持股比例最高，其余股东股权差异不大。

申港证券股权穿透图，券业行家简化自企查查

高管团队

行家根据申港证券2019年报及协会信息，整理了申港证券的主要高管名单——

此外，2019年8月，申港证券第二届董事会第一次会议聘任周浩先生为公司总裁，樊平先生为常务副总裁，在周浩取得任职资格之前代行总裁职务。

2019年度，申港证券董监高薪酬合计1,838.0万元，其中高管1091.1万元，董事285.8万元，独董45.0万元，监事416.1万元。

业绩表现

纵向来看，2019年为申港证券成立以来营业收入和净利润最高的一年。在此之前的2016年和2018年，申港证券两度出现亏损。

2019年报显示，申港证券当期实现营业收入78,451万元，同比增长297.31%；净利润为7,716万元，实现扭亏为盈。截至2019年底，申港证券总资产为94.75亿元，同比增长32.90%，净资产为40.76亿元，同比微增1.88%。

具体来看，五类主要业务收入均明显增长。其中，自营业务实现扭亏为盈，当期营收42,519万元，在总营收中的占比高达54.20%。申港证券表示，因跟进科创板打新策略，实现了收益的稳定增长。

投行业务则是申港证券的另一大营收来源，当期实现营业收入21,079万元，同比增长45.42%。

公司投行业务引领突破，市场排名稳步提升，债券承销总金额为200.31亿元，同比增长173%，行业排名44位。公司债和ABS的承销金额分别为154.17亿元和46.14亿元，行业排名分别为41和52位。两单IPO全部过会，过会项目数量行业排名第23。

信用业务收入6,349万元，同比增长109.87%，占比为8.09%。经纪业务和资管业务占比均不足4%，2019年分别收入2,382万元和1,365万元，同比增幅分别为50.11%和68.41%。

此外，2019年，申万宏源研究所新设成立，初步获得市场认可，荣获“第九届中国证券金紫荆奖进步最快研究机构”和“2019东方财富风云榜年度最具潜力研究机构”。

机构人员

申港证券总部位于陆家嘴，目前在北京、上海、深圳、湖北、四川、天津、重庆、山东、福建、大连、广东、浙江、江苏、湖南、河南、安徽、陕西和广西等地合计设有18家分公司和4家营业部。

2020年2月28日，申港证券全资设立了一家另类投资子公司——申港证券投资（北京）。

截至2019年底，申港证券共有752名员工。从专业结构来看，经纪业务264名，投资银行183名，资管业务46名，信息技术22名，研究人员22名，投资业务16名。从学历分布来看，博士18名， 硕士341名，本科338名。

在职工薪酬方面，2019年度，申港证券总薪酬为4.65亿元，折合人均年薪为61.85万元，明显高于行业平均水平。

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