逆袭杀入两大领域，华鑫证券还有哪些亮点

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《逆袭的券商》一文中露了下脸的华鑫证券，近期可谓双喜盈门：将证券承销和债券自营两张牌照揽入麾下。

年内新增三项资格

9月16日，深圳证监局更新一则行政许可信息，核准华鑫证券变更业务范围，增加证券承销、债券自营两项业务。

深圳局同时要求华鑫证券为证券承销、债券自营业务依法配备有关人员、业务设施、信息系统和经营场所；依法向工商行政管理机关申请变更登记，向证监会申请换发经营证券期货业务许可证。在换发许可之后方可开展证券承销、债券自营业务。

而这并非华鑫证券年内首次获批增加业务资格。

今年6月15日，华鑫证券提交的证券投资基金托管资格申请获得证监会批准，可以从事公开或非公开募集证券投资基金托管业务。

据华鑫证券2019年年报披露，其业务资格包括：

证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营（不含债券自营）；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；股转系统主办券商；股转系统做市；转融通；全国银行间拆借；网上证券委托；上交所固收证券综合电子平台交易商；沪深证券交易所大宗交易；多个ETF一级交易商；沪深交易所约定购回式证券交易；沪深交易所股质式回购交易；港股通；股票期权交易；期权结算；私募基金综合托管；代理证券质押登记；合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务。

而这意味着，华鑫证券这家中小券商将补齐投行业务和自营业务的两大短板。

投行业务重新开始

成立于2001年3月，华鑫证券创立之初的业务范围，其实包含有投行业务。

2010年12月，证监会批准设立合资券商摩根士丹利华鑫证券。2011年，摩根士丹利华鑫开业，母公司华鑫证券母公司自此剥离股票承销保荐和债券自营业务，由旗下子公司摩根士丹利华鑫承接。其后近十年的年报中，华鑫证券对承销保荐业务，仅以一句“不再开展”来表述。

随着政策放开，今年3月，摩根士丹利华鑫获准转由外资控股。

“脱钩”后的华鑫证券，重拾投行业务，一切似乎要从头开始。

协会券商排名显示，截至2019年底，华鑫证券（含摩根史丹利华鑫）的总资产、净资产和净资本在98家券商中（合并口径）分列第65、68、71位；当期营业收入和净利润分列第72、82位。而投行业务收入5,768万元，列行业第83位。

从投行业务收入构成来看，华鑫证券承销与保荐业务收入3,209万元，位列第83位；其中股票主承销业务和债券主承销业务分别收入1,909万元和1,529万元，排名分别位于第52、80位。财务顾问业务收入2,559万元，位列第72位。

2020年上半年，摩根士丹利华鑫投行业务收入2,020万元，在133家券商中位列第90；而华鑫证券投行业务收入705万元，位列第100。

截至目前，华鑫证券共有1,904名从业人员，占券业整体的0.57%；其中分析师20名，占比为0.58%；但保荐代表人数量依然是0。

自营业务收入激增

趁热打铁，行家对华鑫证券2020年中期业绩进行了分析。

未经审计的财报数据显示，2020年上半年华鑫证券实现营业收入9.35亿元，同比增长132.08%；净利润3.53亿元，同比增长247.08%。自营业务为最主要的营收来源，当期揽收5.86亿元，同比增长199.84%；经纪业务退居次席，收入2.52亿元，同比增长38.76%；信用业务、资管业务和投行业务收入对总营收的贡献均较小，但同比均有明显增长。

关于自营业务，华鑫证券表示，公司始终秉承审慎决策、稳健投资的理念，始终注重机会与风险均衡控制的投资管控，丰富风险对冲工具，加强投研一体化工作。结合华鑫证券在 FICC、量化投资、风险对冲等方面的专业优势，进行资源融合，使自营业务逐步摆脱了传统单一的、风险被动的纯二级市场投资业务模式，转型升级到立体化投资的阶段，推动自营业务向收益稳健、风险可测与可控发展。

战略主打金融科技

作为一家中小券商，华鑫证券最为业内称道的，是其在金融科技方面的特色。

在华鑫股份2020年上半年报中，对华鑫证券“金融科技引领业务发展”的战略，有如下表述：

在证券行业转型升级背景下，践行“金融科技引领业务发展”的经营战略，积极推进“五位一体”机构整体解决方案，并着力于金融科技业务的发展。以星途Starway、“N视界”高仿真交易平台、特色交易系统等为代表的一系列具有华鑫特色的金融科技产品，对各项业务的开展起到了较为显著的驱动作用，也获得了市场与各界较好的反响。通过AI技术实现科技赋能，较好地提升了前中后台的业务管控能力和风险控制能力，使整体的业务服务能力、协同能力、风险管控能力、执行效率等都得到了进一步的增强。

华鑫证券正在形成具有华鑫特色的业务闭环体系，进而促进客户结构、产品结构、服务能力的转型升级。通过对金融科技产品的迭代升级和对业务的持续赋能，充分满足各类机构客户的个性化交易定制需求，全面加强与丰富“一键定投”、“一键跟投”、“华鑫精选”、“定投精选”等系列产品线的建设，为客户提供立体化的财富管理服务。

由于华鑫股份中报未详细披露代销金融产品的构成，行家翻查了华鑫证券2019年度数据。以2019年为例，华鑫证券代销基金产品的规模占51.38%，而收入则是83.55%。

凭借金融科技的实力，以及证券投资基金托管业务牌照的获得，行家颇为期待华鑫证券在财富管理方面的转型成果。

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