胆大？这家券商弃标地方债被拉黑！

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为业内唯一一家津籍券商，渤海证券此前似乎并未因直辖市而沾光。这不，河南财政厅近期点名将渤海证券“拉黑”，这是什么情况？

两则公告通报详情

9月21日，河南省财政厅主页连发两份公告，宣布取消渤海证券2019~2021年河南省政府债券承销团成员资格，原因是其未履约足额缴纳河南省政府债券发行款。

细读两份日期显示为9月15日的公告，除了编号外，具体内容并无差异。行家也借此了解此事的来龙去脉——

原来，就在9月9日，河南省通过公开招标方式顺利招标发行2020年河南省政府专项债券三十五至三十九期，共计356.31亿元。渤海证券参与了5只债券的招标，投标金额共计10.2亿元，中标3.75亿元。

在河南省财政厅此前公告披露了前述专项债——包括三期棚改专项债券和两期交通基础设施专项债券的发行机构，但未标明参与招投标和中标的债承机构。

按照要求，渤海证券应在9月10日前将3.75亿元缴入河南省财政厅指定账户。但渤海证券9月10日前实际缴纳0.3亿元，其余3.45亿元未按约定缴纳，构成严重违约行为。

依据此前渤海证券与河南省财政厅签订的《2019-2021年河南省政府债券承销协议》有关规定，河南省财政厅决定解约，取消渤海证券2019~2021年河南省政府债券承销团成员资格。

这一罕见的举措，想必能起到以儆效尤的作用。

债承业绩榜上有名

区域券商和地方财政，一向有着密切的关系。而证券业协会也要求券商定期报送承销地方债的数据。

今年7月，证券业协会发布了券商债券承销业务专项统计，渤海证券也名列其中，参与了创新创业公司债券和地方政府债券的主承销工作，无论是家数还是金额，渤海证券均位列中游。

具体来看，渤海证券2020年上半年担任1家双创债的主承销商，金额为3亿元，而在2018年和2019年，渤海证券均未参与双创债承销。

2020年上半年，渤海证券实际中标5个地区的地方债；总金额为9亿元，在64家券商中排名第48位。而在2019年同期，渤海证券实际中标4个地区，总金额为4亿元。

渤海证券在年报中披露，2019年累计协助各类主体发行企业债、公司债、金融债项目29支，涉及融资规模258.25亿元；为多个地方政府债承销团团员共计中标规模21.8亿元，其中为天津市企业发行了13支债券，共计融资规模137.45亿元。2019年创新产品成功发行了首支绿色公司债。

以此计算，本次渤海证券弃标的3.75亿元的河南地方债，相当于2019年总中标规模的17.2%；相当于2020年上半年总中标规模的41.67%。

弃标背后最新动向

公开信息显示，渤海证券成立于2001年6月，第一大股东为天津市泰达国际控股（集团）有限公司（简称：泰达国际），实控人为天津市国资委。

走出天津的渤海证券，面对难得的中标机会，为何会冒着开罪地方政府的风险，毅然决然的一走了之？

行家注意到，自媒体@弗雷记 对渤海证券这一举动进行了猜测，并列出了以下三种可能性：

一是下家未按期缴款，导致渤海证券被动违约。

二是因内部风控不同意，未能在约定期限完成出款。

三是因未做好头寸安排，未能及时足额筹措资金。

真相究竟如何，从现有信息来看，渤海证券方面三缄其口。

再来说说渤海证券的近况。

协会2020年上半年券商业绩数据显示，渤海证券当期实现营业收入151,614万元，排名行业第34，市占率为0.71%；净利润为58,317万元，排名行业第32，市占率为0.70%。与2019年底相比，无论是排名还是市占率，均有不同程度的下降。

证监会发布的2020年券商评级显示，渤海证券本期为A级，与2019年相同。自2011年起，渤海证券的评级只出现过A级和BBB级两种情况。

早在2016年中，渤海证券就官宣启动IPO进程。同年10月，渤海证券与光大证券签订首次公开发行股票并上市辅导协议，至今已有四年。今年6月，光大证券发布了第三期辅导工作进展情况报告。

然而，截至2020年8月底，渤海证券的上市辅导仍显示为“进行中”。

此外，行家遍查渤海证券官网和历年年报，未发现涉及公司上市的相关信息。

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