市值1.07亿“上海莱士”法拍，东证融汇追讨三年净利

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因

东证融汇的追债，阿里法拍新上架了一款总额上亿的拍品。而其来历颇有些曲折，并且与上市券商东北证券尚有未决的纠纷。

大额法拍

日前，淘宝网司法拍卖网络平台新增一则大额标的，总价为1.07亿元的“上海莱士”（证券代码：002252）1800万股股票。

法拍公告显示，前述股票由被执行人科瑞天诚投资控股有限公司（简称：科瑞天诚）所持有。广东省深圳市中级人民法院（简称：深圳中院）将于今年5月17日进行一拍。

以4月8日收盘价5.93元/股计算，本次拍卖显示评估价为1.07亿元。实际的起拍价则以拍卖日前20个交易日的收盘价的均价计算。

就在今天（2022年4月18日），阿里法拍结束了由浙江省杭州市中级人民法院（简称：杭州中院）对XX公司持有的“上海莱士”股票的两场拍卖。

其中一场拍卖标的为500万股“上海莱士”，评估价3,231万元，起拍价2,975万元（折合5.95元/股），唯一一家买主宁波合启投资合伙企业（有限合伙，简称：宁波合启）以底价拍得。

而另外一场拍卖，标的为2,535.5万股“上海莱士”，评估价1.64亿元，起拍价1.51亿元（同样折合5.95元/股），因无人出价而流拍。

有鉴于此，行家不确定，本次大额拍卖是否能顺利完成。

追债两亿

让行家意外的是，前述1800万股“上海莱士”法拍的债权人，居然是东北证券旗下子公司东证融汇证券资产管理有限公司（简称：东证融汇）。

据法拍文件列示的（2021）粤03执恢1119号《执行裁定书》，东证融汇与科瑞天诚、深圳莱士凯吉投资咨询有限公司（简称：莱士凯吉）公证债权文书一案。因被执行人科瑞天诚未偿付2.37亿元及利息，东证融汇向深圳中院申请强制执行，拍卖其质押的“上海莱士”股票1800万股以清偿债务。

行家注意到，科瑞天诚持有的15.65亿股“上海莱士”已被轮候冻结。本次拍卖的1800万股此前也被山东省高级人民法院（简称：山东中院）首先查封。

以此推测，如果这次拍卖以现价成交，科瑞天诚、莱士凯吉仅对东证融汇的未偿付金额，仍有1.2亿元。

日前，东证融汇通过中证协官网披露了2021年报，这也是迄今为止唯一一家券商资管子公司。

数据显示，东证融汇2021年营业收入为2.39亿元，同比增长26.62%；净利润为0.85亿元，同比增长4.04%。

以此计算，科瑞天诚的欠债几乎相当于东证融汇2021年净利润的三倍。

年报相关

行家查看了上市券商东北证券2021年报，其中没有出血前述法拍的事项，却在其他事项章节，披露了一起尚在审理的股质纠纷案件，同样涉及“上海莱士”。

2016年5月3日和2017年7月2日，莱士中国有限公司（简称：莱士中国）与东北证券签订股质回购协议，以其所持有的“上海莱士”3,183.10万股（后因上市公司进行送股，质押股票变更为5,729.58万股，于2017年6月27日部分解质押736.58万股后变更为4,993万股）股票提供质押，融入资金5亿元。后该笔业务延期至2018年7月3日，购回利率为年利率6.4%。由HOANG KIEU（黄凯）、上海凯吉进出口有限公司（简称：上海凯吉）提供连带责任保证。

其后，这起股质交易出现违约，东北证券向莱士中国、莱士凯吉、黄凯、上海凯吉、科瑞集团有限公司（简称：科瑞集团）提起诉讼，请求法院判令上述五被告偿还本金4.89亿元、利息及违约金。

2020年8月28日，吉林省高院一审判决各被告连带偿还所欠融资本金4.89亿元及按年利率12%计算的利息，按日0.03%标准计算违约金，对处置被质押股票所得费用优先受偿，诉讼费、保全费由各被告承担。

其后，担保人上海凯吉以一审判决支持的利率及违约金比例过高为由，向最高人民法院提起上诉。截至2022年4月13日，案件尚在审理阶段。

2021年末，东北证券已对前述股质纠纷案计提减值准备1.05亿元。

最新业绩

再来说说东北证券的业绩情况。

2021年，东北证券营业收入为74.79亿元，同比增长13.14%；归属于上市公司股东的净利润为16.24亿元，同比增长21.80%；经营活动产生的现金流量净额43.10亿元，同比增长85.89%。

从主要业务条线来看，东北证券证券经纪分部揽收13.40亿元，同比增长10.39%；创利6.66亿元，毛利率为49.66%。证券投资分部揽收10.22亿元，同比下降37.43%；创利8.93亿元，毛利率为87.44%。信用交易分部揽收9.99亿元，同比增长7.39%；创利9.80亿元，毛利率高达98.08%。投资银行分部揽收3.83亿元，同比增长35.07%；创利1.881亿元，毛利率为47.27%。资产管理分部揽收2.70亿元，同比增长63.09%；创利1.39亿元，毛利率为51.31%。

此外，2021年，东北证券信用减值损失3207.84万元，同比减少87.27%， 主要来自计提股票质押回购业务减值转回1.91亿元；坏账损失2.23亿元，同比增长125.33%。

而这，是否也与前述拍卖事项有关呢？

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