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​神奇!A股最惨的半年报,也是最好的半年报……

券业行家 2023-03-24

以下文章来源于大猫财经 ,作者大猫财经猫哥

作者| 猫哥

来源| 大猫财经(ID:caimao_shuangquan)


8月31日,是A股上市公司发布半年报的截止日期,4,893家上市公司,只有两家*ST没发财报,估计要退市了也无所谓了。


纵观这4800多家公司的业绩,用一句话总结,如题,最惨的半年报,也是最好的半年报。为啥这么拧巴呢,咱们一点点分开说。


为什么是最惨的呢?因为上市公司亏损的数量和金额都创了新高。


A股总共有895家公司亏损,去年才500多家,2020年刚开始闹疫情,大家都很紧张,生产经营大受影响,那一年的上半年,亏损公司也只有783家。



这些公司亏了多少钱呢?2405亿,去年亏损公司的亏损是1249亿,整整翻了一倍,很多公司的经营困境看起来一点没好转。


没办法,国内一波又一波的疫情袭来,消费疲软,欧洲战争还没结束,又遭遇了能源危机,叠加极端天气,外贸订单下降的厉害,对我们出口的影响是非常巨大的。


A股中业绩最差的行业是航空,7家航司,全军覆没,仅仅半年时间,合计巨亏719亿。



难了三年了,看来想恢复元气还得时间。


第二差的是旅游餐饮,总共36家上市公司,有28家是亏损的,上市的景点公司没有挣钱的,餐饮、酒店、旅行社大半赔钱,同庆楼这种能盈利2000多万的已属异类,靠的还是预制菜概念,这个行业里,只有中国中免和科锐国际两家公司的利润还算可观,剩下的也是遍地哀嚎。


第三差的是房地产,但悲惨程度跟大家的直观感受还真不一样,印象里是这样的:


房地产公司恨不得天天爆雷,很多大公司说不行就不行了;

全国各地出现越来越多的烂尾楼,大量业主计划停贷;

各个地方上推出的大蒜换房、小麦换房、西瓜换房、宅基地换房;

甚至号召体制内的人带头买房,买完一套买两套,买完两套买三套……


感觉这行业的赚钱能力真的一般了。


但一看报表,125家上市地产中有43家是亏损的,66%的公司还是挣钱,韧性之强可见一斑。


这就不得不提提万科了,今年上半年,万科是最挣钱的地产公司,净利181亿,比去年多了20亿。2019年,行业还不是很悲观的时候,万科喊出了“活下去”的口号,当时很多大老板不以为意,嗤之以鼻,毕竟在经营指标上万科已经被从“老大”的位置上踢下去了,之后很多老板还是在维持之前的高杠杆高负债运营,三年下来,有的死了,有的还在icu抢救中,只能说,你大爷还是你大爷啊。


现在,万科又说见底了,接下来就看地产业能不能缓过来吧。


亏钱的公司心灰意冷,但赚钱的公司,那也真是赢麻了,所有上市公司算一起,净利润有多少呢?


3.25万亿。


这是啥概念呢?新高。2018、19年都是2.5万亿左右,2020年最低,只有2.13万亿,去年是3.15万亿。


都说经济难,那为啥上市公司利润这么高呢?最简单的原因,当然跟上市公司数量增加了有关,但更主要的是几个核心行业真的太能挣钱了。


比如,这两年跟疫情相关的公司都赚爆了。


前几天,一个叫程晨的女子在网上炫富,年纪轻轻,只有26岁,在这个经济环境下,她一天内银行账户有三笔入账,分别是5384万、872万、1744万,总金额为8000万。



就这,她还嫌弃收入没有上涨。


在她的朋友圈当中,晒出的要不就是和富豪的合照,要不就是在天A门参加活动,甚至还参加了白宫的演讲:


▲图一左二为泰国首富谢国民


那么她是做什么的呢?


根据科兴去年的公告,新增董事1人,就是这位程晨小姐了,持股12%。而且,她还跟正大制药、中国生物制药等公司关系不一般:



为啥26岁的她能当科兴的董事,有什么能耐?有什么背景?目前为止,这仍然是个谜。


但科兴有钱是大家都知道的,2021年营收194亿美元(1280亿元)、净利145亿美元(956亿元)实在是太赚了。


除了疫苗,核酸检测行业也数钱数到手软。


九安医疗中报出来,净利润152亿,足足增长了277倍:



也难怪,连核酸检测亭都出炉了概念股板块,炒作了一波又一波。


除了疫苗,前两年赚翻了的航运和港口行业,今年上半年依旧盆满钵满,业内公司都盈利,加起来挣了一千多亿,当然带头大哥还是之前爆炒的中远海控,半年净挣767亿。


按说中远海控算下来一天的净利4.23亿,这挣钱能力已经杠杠的了,但在A股,还进不了前五。


那现在中国最挣钱的公司分布在什么行业呢?


先给大家看个全景。



最挣钱的50个上市公司是这么分布的,非常简单:


  1. 23家是搞金融的,其中18个银行、4个保险再加上中信证券;

  2. 8个搞能源的,包括三桶油、一个大水电和4个煤矿;

  3. 4个搞大基建的

  4. 3个运营商

  5. 2个搞运输的,中远海控、上港;

  6. 3个是家里有矿的,盐湖股份、天齐锂业和紫金矿业;

  7. 2个房地产,万科、保利;

  8. 2瓶酒,茅台、五粮液;

  9. 再加上一个医疗,一个家电和一个新能源


前面说了,上市公司总利润3.24万亿,这50家合计达到了1.9万亿,厉害吧。



就在这50强里,比例也很悬殊,金融企业占比近半。


三桶油能挣钱吧,合计上半年的净利润2130亿,每天,每天啊,净挣11.76亿,这已经很厉害了吧,跟金融不能比,净利润排名的前四名,都是银行。


六大行合计算下来,每天能挣37亿。


在A股有41家银行,全部盈利,最差的江阴银行、瑞丰银行,净利也有6亿,41家银行,这其中,除了民生、浦发和浙商银行,其他家全部创了半年净利的新高,合计赚了1.06万亿,妥妥的印钞机啊。



其他行业挣钱也各有各的道理,家里有矿的就不用说了,尤其赶上新能源这一波,锂矿不挣钱不可能啊,三桶油、三大运营商都是榜上常客,大基建更是大投入。


说到这儿,有人就问了,像银行既然净利创新高,是不能拉近跟中国最赚钱的公司——中国烟草的距离?


没戏,虽然烟草是非上市公司不披露财报,但上半年的情况还是可以从产量上做一些推测的,上半年全国卷烟产量达到13235.7亿支,同比增长了2.5%,而且今年的烟草价格普遍上涨,营收和利润应该仍会有持续增长。


2021年中国烟草利税总额1.35万亿元,日均利税37亿元,按照上半年的增速算,日均利税超过37亿问题不大,这比银行可厉害多了。


一边是很多行业亏得要死,另一边很多行业越赚越多,套用老词真是冰火两重天,那这里面有什么趋势呢?


1. 很明显的一点,下行期,国企的力量越来越强大了,在这50家公司当中,有7家是私企,4家混合所有制,剩下39家都是国企。


前不久有表扬稿说一家三代奉献给烟草,很多网友回复说,别说三代,我家历代都可以奉献烟草,名校毕业生也越来越多去烟草当一线工人,可见魅力之大,稳定、高收入大概就是最大的吸引力。


现在考公之外,毕业生为了进国企也是拼尽全力,拼学历拼能力还要拼爹,毕竟好坏一目了然。


2. 金融仍旧是最靠谱的高收入行业,虽然银行人一直抱怨压力大,但收入也很可观啊,这大概已经是社会共识,比如清华最受欢迎的学院是经管学院,比如央财、上财这些学校虽然排名不算很前,但分数要求很高,也是看好未来的就业。


经济不行,为啥银行收入没问题呢,这里面有很大的原因是银行业务的分布,比如中小微,很多银行就不爱做,得上面逼着下任务,比如房贷大家都抢着做,因为这实在是一个稳定的、长期的收入来源,收入再下滑,房贷你得优先保证吧?


不过,经济压力大,银行挣太多,真的好吗?


3. 还有一点不得不提,这个创纪录的中报,跟很多人的实际感受不一致,普通人觉得很难,但少数公司越做越强,这说明啥呢,马太效应日益显著,28分化加速,更多的私营企业、中小微企业还得多想办法活下去。


前不久,统计局19%的青年人失业率刷屏,为啥呢?大国企能够挣钱,但解决就业的民营企业、中小微公司,这些公司生存能力越来越差,怎么可能扩招?


一根烟,两瓶酒,三个手机三桶油,四个矿,五个保险,六大行…..


这些大家伙基本保证了基本面。接下来的工作,应该更努力的扶助民营企业和中小微了,这才是真实的增量保证。




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