赛道洞察会报告：人造肉在中国究竟有没有未来，以及有什么样的未来？ | FoodPlus × FEII

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我们曾于2020年12月29日举办了第0期FEII赛道洞察会，以中国人造肉为主题，深入分享了人造肉的核心逻辑以及中国人造肉市场的分析与判断。本报告是基于直播内容整理而成，欢迎关注人造肉领域的创业者、投资人以及食品大公司阅读和参考。

作者：FoodPlus海枫

制图：FoodPlus海枫、Turo

报告目录：

一、全球人造肉的概况

1、为什么我们会关注人造肉？

2、人造肉的三种类型

3、人造肉为什么兴起？

4、人造肉行业的发展历程以及关键点解读

5、全球人造肉的市场概况

6、全球人造肉的融资概况

7、全球人造肉行业的竞争格局

8、传统肉产业链与人造肉产业链

9、人造肉相关的政策与法规

二、解读人造肉的核心逻辑

10、植物肉的核心逻辑

11、植物肉核心生产工艺解读

12、植物肉公司的核心竞争要素

13、植物肉市场与公司版图以及竞争格局

14、植物肉公司案例

15、植物肉的发展进程

16、植物肉的发展潜力判断

17、植物肉的创业机会与投资逻辑判断

18、微生物发酵肉的核心逻辑

19、微生物发酵肉核心生产工艺解读

20、微生物发酵肉的市场与公司版图

21、微生物发酵肉的发展潜力判断

22、微生物发酵肉的创业机会与投资判断逻辑

23、细胞培养肉的核心逻辑

24、细胞培养肉核心生产工艺解读

25、细胞培养肉的市场与公司版图

26、细胞培养肉的发展逻辑

27、细胞培养肉的发展进程与发展潜力判断

28、细胞培养肉的创业机会与投资判断逻辑

29、植物肉、微生物发酵肉、细胞培养肉、传统肉类的未来市场格局

三、中国人造肉市场分析与判断

30、中国人造肉的标准、法规以及国家政策可能性的解读

31、中国人造肉市场与公司版图

32、中国植物肉的供应链工厂情况

33、中国植物肉市场竞争格局-公司端

34、中国植物肉市场竞争格局-渠道端

35、中国植物肉市场的线上情况

36、中国植物肉市场的竞争要素

37、中国植物肉市场的发展进程

38、中国植物肉市场的发展潜力判断

39、中国植物肉市场的机会点

40、中国微生物发酵肉和细胞培养肉的发展进程与发展潜力判断

41、中国微生物发酵肉和细胞培养肉的机会

42、总结

四、FoodPlus是谁，FEII是什么，为什么要做赛道洞察会？

43、FoodPlus介绍

44、FEII社区介绍

45、FEII赛道洞察会介绍

46、洞察会报告分析师介绍

*以下为正文

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一、全球人造肉的概况

1、为什么会来关注人造肉？

FoodPlus与人造肉这个行业还是有一定渊源的。

第一，从2017年FoodPlus成立之初开始，我们就已经在跟踪人造肉的各种发展动向。

第二，人造肉是一个兼具科技、农业、消费品三者属性融合为一的领域。

第三，目前植物肉已经处在市场成长期，其他类别的人造肉还处在萌芽阶段，将整个人造肉市场去做对比分析其实有很强的参考性。

第四，人造肉在中国创业投资领域已经兴起，尤其是目前植物肉已经开始正式走向大众市场。我们将在后面着重分析中国人造肉的市场情况。

第五，对于投资而言，人造肉可能是一个结构性的机会，目前其实处在非共识的状态下，可能会给在这个赛道里布局的机构带来超高的回报。

第六，从整个食物系统的角度，人造肉有可能重塑整个食物系统。

2、人造肉的三种类型

人造肉的三种类型，图片来源：食品创投洞察

首先还是先简单普及一下人造肉包括哪些类型的产品。以下三种是目前国际上比较主流的对于人造肉类型的划分。

第一种是植物肉，是用植物合成的一种模仿肉类的产品。

第二种微生物发酵肉，通过微生物来发酵蛋白，不属于植物性的成分，而是真菌类型。

第三种，细胞培养肉是从动物当中提取干细胞，再在实验室的环境下进行培养。

3、人造肉为什么会兴起？

人造肉的兴起因素，图片来源：食品创投洞察

据我们的观察，人造肉是从美国发展起来，再逐渐走向欧洲、澳洲以及中国市场的。从美国的情况来看，有很大原因是美国的消费文化及社会文化因素，比如素食主义，目前在美国属于一种潮流。

然后是动物福利，在国外有很多动物保护组织，他们不仅仅关注宠物的福利，也关注畜牧业当中是否对动物存在过度伤害。

另外从环境保护角度看，人造肉相比于畜牧业，不会造成那么大的环境破坏。

然后是植物性饮食与可持续发展。植物性饮食目前是整个全球市场比较主流的饮食趋势，尤其是在美国、欧洲。大概有几种类型，一种是普通消费者日常的饮食中包括的大量素食蔬菜部分；另一方面，目前国外的植物性乳品市场占比较高；第三主要是人造肉，人造肉行业是能够实现良性可持续发展的产业。

为什么说人造肉兴起对于应对粮食危机以及重塑系统能够产生非常高的价值？

第一，农业包括畜牧业、种植业，从两个行业的利用效率及农业占地来看，畜牧业占用了很大资源，而种植业占用的资源相对较少。另外，畜牧业对于农业的有效利用率并没有那么高。

第二，人口增长的相关数据表明，到2050年全球人口会增加到100亿，对食物的需求量会增加56%以上。一些学者根据气侯、土地、人口多方面因素做了模型测算，届时，整个食物系统和蛋白质供应，是无法支撑这么多蛋白质需求的。按以上数据推测，如果整个农业系统和食物系统不做变革，可能就会遇到粮食安全的问题。

国外有一些国家已经开始意识到这方面的严重性，尤其是新加坡，新加坡非常倡导清洁肉类，不论植物肉、细胞肉，还是微生物发酵肉，非常倡导大量相关公司及产业进入新加坡。目前新加坡也是全球首个允许细胞培养肉上市的国家。

科学家投入和资本的支持，是人造肉行业能够发展起来最密不可分的两个因素。

不管是植物肉、微生物发酵肉还是细胞培养肉领域，都包含了非常前沿的科学技术。我们观察到的一些国外人造肉公司，很多创始人一方面有素食从业背景，另一方面很核心的是在生物或发酵领域有科学研究背景。

不论国内外，资本的支持是人造肉兴起很核心的因素。因为从前期研发到早期市场投入、供应链建设，尤其到市场开始成熟的时候，都需要在渠道端、供应链端及市场端进行大量资本投入。

4、人造肉行业的发展历程以及关键点解读

人造肉的发展历程，图片来源：食品创投洞察

人造肉第一股“Beyond meat”是在2009年开始创立的，也从此开启了一片蓝海市场。

除我们列举出来这些比较有代表性且成立较早的人造肉创业公司外，也有一些食品巨头加入到了这个领域，大致分为以下两种类型：

第一种是雀巢、联合利华这类覆盖多种产品的综合型食品企业；

第二种是肉类加工商，例如泰森、JBS等美国以及巴西比较大型的传统肉类加工企业。

此外，行业内有几个标志性的时间点包括：

第一，2019年Beyond Meat上市并且股价暴涨。

在此之前，人造肉更像是一个边缘行业。这个领域的公司在研发技术、打磨产品、准备量产这方面准备了很长时间。但是在Beyond Meat上市之后，不论是在美国、欧洲还是中国，巨头、创业公司以及投资机构都开始涌入到这个市场。

第二，2020年Impossible Foods与Memphis Meats获得了巨额融资。

Impossible Foods的产品融合了植物基和微生物发酵人造肉技术，所以不论是口感、味道和色泽方面都可以更加的接近真实的肉。

Memphis Meats在几年前开始投入了细胞培养肉技术，不过目前在全球范围内，这项技术的成本较高，在产品上市以及普及方面是一大障碍。

2020年初Memphis Meats获得约两亿美元的融资，是之前融资数额的约10倍以上。我们推测这笔融资除了用于研发，也可能会使用在供应链的建设以及产品上市推广上。

这也来到了第三个标志性时间点，在2020年12月底，新加坡通过了Eat Just细胞培养肉的上市许可。

这也可以说明，细胞培养肉市场已经从研发进入到了萌芽的阶段。

最后，在中国市场方面，由中国科学技术学会与中国植物肉领域的公司，在2020年12月25日出台了首个植物基肉制品的团体标准。由2021年6月开始正式实施。

以上是全球人造肉行业发展的一个大致的历程以及一些关键的时间点。

5、全球人造肉的市场概况

全球人造肉行业的市场概况，图片来源：食品创投洞察

由于微生物发酵肉跟细胞培养肉产品还未上市，目前我们仅能得到植物基肉制品方面的市场数据。可以看到，整个美国的市场增长是相对快速的，尤其在2020年达到了较上一年接近一倍的增长。

中国市场的数据还暂未进行统计，由于目前中国人造肉市场的销售主要来源于线下渠道，我们预估整个市场有约数亿人民币的规模。

也许随着越来越多的公司进入到这个行业，我们可以期待这个市场会有逐步的增长。

6、全球人造肉的融资概况

全球人造肉行业的市场概况，图片来源：食品创投洞察

在2020全年中，全球人造肉行业的风险资本流入是20亿美元左右，差不多100多亿人民币的规模。而各类型人造肉公司的融资数额相比上一年也都几乎成倍增长。

7、全球人造肉行业的竞争格局

全球人造肉行业的市场格局，图片来源：食品创投洞察

在上文中我们提到了三种类型的人造肉，而各类型的产品也有不同的市场玩家：

首先，在目前市场相对成熟的植物肉领域，分为创业型企业、综合型食品企业、肉类加工企业以及农业食品贸易企业。

创业型公司例如Beyond Meat、Impossible Foods这样的人造植物肉行业先驱，无论是在供应链、技术、渠道的铺设、市场的推广方面都是比较领先的。

综合型食品企业例如雀巢、联合利华正在进行植物肉市场领域的布局：

雀巢已经将植物基和可替代蛋白这个类别作为这个公司的核心战略，拥有自主研发的植物肉产品；联合利华在2018年收购了“植卓肉匠”后开始在全球销售体系下推广产品，并于2020年12月开始与中国的汉堡王合作。

肉类加工企业包括荷美尔、JBS和泰森等传统肉类加工企业，也正在对各自擅长的肉类领域进行布局。

农业食品贸易企业包括嘉吉和BSM也都有进入到人造肉市场，越来越多的初创型或者是传统企业也纷纷入局。

其次，细胞培养肉方面，我们列举出了几家融资规模相对较高的公司，包括也许会在2021年开始推出零售产品的Memphis Meats，以及不久前获得新加坡上市许可的Eat Just。相对而言，这几家公司不管是在技术端的沉淀、研发的进程，还是在成本的控制、量产方面，走的都相对靠前。

最后是发酵人造肉市场，它的原理是通过微生物来发酵蛋白，这个蛋白既可以用到肉中，也可以用到酸奶或可替代乳制品中。

各公司在这个市场采取不同的商业模式：例如Nature's Fynd目前的策略包括：1）依托于现有技术去提供原料；2）开发既有品牌。而MycoTechnologies则是一个纯技术提供商，JBS旗下品牌“Planterra Foods”就是采用他们的植物蛋白发酵技术来提升产品口味的。Motif Foodworks跟前面两家公司相似，也是采取2B运营。

此外，还有一间值得一提的公司是Perfect Day，公司主要利用微生物发酵技术来提供非动物性蛋白，目前他们已经与许多品牌达成合作，一些产品也相继推出。

以上是目前全球人造肉行业的市场格局，可以看到许多巨头公司都已经加入植物肉市场。而细胞培养肉跟微生物发酵肉这两个类别，目前尚处于发展初期阶段。虽然植物肉、细胞培养肉跟发酵肉都同属于人造肉这个大类别，但是它们的逻辑却有一些差异性。至于为什么这些巨头玩家目前都在以投资而非自己下场的方式进行布局，在下文中我们会详细展开说明。

8、传统肉产业链与人造肉产业链

猪肉产业链，图片来源：食品创投洞察

通过将猪肉的产业链与人造肉的产业链对比可以看到，猪肉价值链条相对较长，涉及到饲料生产、生猪养殖、屠宰、肉制品生产及下游的销售及经销。

从畜牧业的角度来讲，行业上游的链条是相对较长的，每个环节中都有相对应的大型企业。然而人造肉行业的产业链条就相对简单，不会像肉类养殖、屠宰以及深加工的链条那么复杂。

9、人造肉相关的政策与法规

人造肉相关的政策与法规，图片来源：食品创投洞察

目前人造肉的三个细分品类的政策与法规各有不同：

首先在植物肉方面，只要使用的原料不在法规允许的原料之外，基本上是没有太多限制跟准入门槛的；

其次，由于微生物发酵肉使用的技术为发酵蛋白，在安全性方面需要通过政府相关部门的审核，部分公司会选用已经被政府审核通过的发酵蛋白来作为原料。然而不同销售渠道的审核也有差异，例如，Impossible Food的产品早期只供餐饮渠道，并不需要美国相关部门去做安全性审批，然而进入到零售渠道的产品则需要进行审批；

而细胞培养肉方面的监管会更相比其他两种类别更加严格一些。目前只有新加坡通过了细胞培养肉的审核认证。

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接下来以我们的视角就分别来针对植物肉、微生物发酵肉以及细胞培养肉来做更深入的分析。

二、解读人造肉的核心逻辑

10、植物肉的核心逻辑